研报预计公司2023-2025年归母净利润将分别达到1.58、2.50和4.22亿元,对应EPS为0.19、0.31和0.52元。考虑到公司龙头地位和未来盈利能力的持续优化,研报给予2023年2.5倍PS,目标价为17.47元,维持增持评级。然而,Q2业绩低于预期,毛利率承压,新业务高增长。研报认为,5G富媒体消息规模化推进下,公司先发优势显著,迈向国际为出海企业的海外营销搭建全新通路。然而,研报也指出,5G消息生态发展或不及预期,商誉减值风险。
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