油料日报：产区降雨天气支撑花生报价

期货研究报告|油料日报2023-08-24 产区降雨天气支撑花生报价 研究院农产品组 研究员 邓绍瑞 010-64405663 dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 大豆观点 ■市场分析 期货方面，昨日收盘豆一2311合约5192元/吨，较前日上涨38元/吨，涨幅0.73%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5158元/吨，较前日持平，现货基差A11-34，较前日下跌38；吉林地区食用豆现货价格5150元/吨，较前日持平，现货基差A11-42，较前日下跌38；内蒙古地区食用豆现货价格5193元/吨，较前日持平，现货基差A11+1，较前日下跌38。 近期市场资讯汇总：据ProFarmer：南达科他州大豆平均结荚数为1013个，较2022年作物巡查的871.4个上涨16.25%，较作物巡查3年均值的1039.71个降2.57%。俄亥俄 州大豆平均结荚数为1252.93个，较2022年作物巡查的1131.64个上涨10.72%，较作物 巡查3年均值的1160.9个高7.93%。USDA压榨周报：截至8月18日的一周，美国大 豆压榨利润为每蒲4.48美元，伊利诺伊州的毛豆油卡车报价为每磅72.52美分，伊利诺 伊州大豆加工厂的48%蛋白豆粕现货价格为每短吨429.9美元，同期1号黄大豆平均价 格为14.08美元/蒲。Secex：巴西8月前三周�口大豆537.59万吨，日均�口量为38.4 万吨，较上年8月全月的日均�口量25.85万吨增加49%。上年8月全月�口量为594.52 万吨。 昨日豆一盘面震荡。目前学校即将开学，市场需求疲软情况好转，东北产区高蛋白货源已较为有限，走货有所好转，预计短期东北大豆现货价格难继续下调。 策略 单边中性 ■风险 无 花生观点 ■市场分析 期货方面，昨日收盘花生2311合约10378元/吨，较前日下跌8元/吨，跌幅0.07%。现货方面，辽宁地区现货价格9717元/吨，较前日持平，现货基差PK11-661，较前日上涨8；河北地区现货价格9869元/吨，较前日持平，现货基差PK11-509，较前日上涨8；河南地区现货价格9862元/吨，较前日持平，现货基差PK11-516，较前日上涨8；山东地区现货价格9772元/吨，较前日持平，现货基差PK11-606，较前日上涨8。 近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收6.3-6.35元/斤左右，驻马店正阳地区白 沙通米6.1-6.2元/斤左右，花生水分见好，上货量略有增加，精选米主流价格装6.9-7.0元/斤左右，下游客户拿货积极性欠佳，交易一般，价格较前两日稳中偏弱；尉氏地区新花生少量上市，周口淮阳地区大花生通米5.9-5.95元/斤左右，地膜花生基本收尾，蒜茬花生陆续收获，预计月底左右上市。山东地区当地陈米交易基本收尾，多议价成交为主，潍坊昌乐地区潍花8新米参考价格6.1-6.2元/斤左右，滕州地区鲁花8号通米6.2元/斤左右，新米零星上市，价格高位运行，山东部分产区预计一星期左右陆续上市。辽宁地区预计9月中旬上市，吉林、内蒙四粒红预计9月初上市，其余品种预计10月初上市，目前长势良好。 昨日国内花生盘面价格偏强运行，新陈交替期间，贸易商对高价花生多持观望态度，按需采购，成交一般，预计未来延续震荡行情。 策略 单边中性 ■风险 需求走弱 目录 大豆观点1 花生观点1 图表 图1:全球大豆库销比丨单位：%5 图2:豆一现货基差丨单位：元/吨5 图3:豆一01-05合约价差丨单位：元/吨5 图4:豆一05-09合约价差丨单位：元/吨5 图5:花生01-04合约价差丨单位：元/吨5 图6:花生04-10合约价差丨单位：元/吨5 图7:中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨6 图8:黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩6 图9:中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷6 图10:中国花生月度进口量丨单位：吨6 图1:全球大豆库销比丨单位：%图2:豆一现货基差丨单位：元/吨 25% 23% 21% 19% 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% 20192020202120222023 1,500 1,000 500 元/吨 1 18 35 52 69 86 103 120 137 154 171 188 205 222 239 256 273 290 307 324 341 358 0 -500 -1,000 2001/022004/052007/082010/112013/142016/172019/202022/23-1,500 数据来源：USDA华泰期货研究院数据来源：钢联数据华泰期货研究院 图3:豆一09-01合约价差丨单位：元/吨图4:豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 2019202020212022202320192020202120222023 800 600 400 200 1 16 31 46 61 76 91 106 121 136 151 166 181 196 211 226 241 256 271 286 301 316 331 346 361 0 -200 -400 -600 1,200 1,000 800 600 400 200 1 16 31 46 61 76 91 106 121 136 151 166 181 196 211 226 241 256 271 286 301 316 331 346 361 0 -200 -400 -600 -800 数据来源：钢联数据华泰期货研究院数据来源：钢联数据华泰期货研究院 图5:花生01-04合约价差丨单位：元/吨图6:花生04-10合约价差丨单位：元/吨 2019202020212022202320192020202120222023 1,500 1,000 500 1 16 31 46 61 76 91 106 121 136 151 166 181 196 211 226 241 256 271 286 301 316 331 346 361 0 -500 -1,000 -1,500 2,000 1,500 1,000 500 1 16 31 46 61 76 91 106 121 136 151 166 181 196 211 226 241 256 271 286 301 316 331 346 361 0 -500 -1,000 -1,500 数据来源：钢联数据华泰期货研究院数据来源：钢联数据华泰期货研究院 图7:中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨图8:黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩 中国大豆年产量黑龙江大豆年产量内蒙古大豆年产量 黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本黑龙江大豆年种植利润 2,500 2,000 1,500 1,000 500 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0 1,400 201620172018201920202021 1,200 1,000 800 600 400 200 0 (200) 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 图9:中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷图10:中国花生月度进口量丨单位：吨 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0 中国花生年播种面积广东花生年播种面积河北花生年播种面积河南花生年播种面积山东花生年播种面积 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 汇总 201420152016201720182019202020212022 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com