重庆啤酒发布2023年中期报告,实现营业收入85.05亿元,同比增长7.17%,归母净利润8.65亿元,同比增长18.89%。其中,Q2千升酒收入增长超预期,主流酒和高档酒表现较好,供应链持续优化,成本改善超出市场预期。销售费用率稳定,研发费用短暂收缩。预计2023-2025年归母净利润CAGR为18%,营收CAGR为10%,维持“买入”评级。
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