快手(01024)2023年第2季度业绩电话会议纪–调研纪要

快手(01024)2023年第2季度业绩电话会议纪一、 程一笑|CEO 2023年第二季度，我们非常自豪地宣布，我们取得了自上市以来的首次国际会计准则下集团层面的 盈利，净利润达14.8亿元。同时我们的经调整净利润环比瞧攀升，达到了人民币26.9亿元，这是继第7度实现经调g度净利润之后，我们在盈利能力方面的又f关键突破，这得益于我们持续扩展充满活力的用户和内容生态系统，以及优化变现模式和提升运营效率。 第二季度，在快手应用的平均日活跃和月活跃用户数再创历史新高的背景下，集团总收入同I：個长27.9%至277亿元人民币，舞分倾了我们繁荣的商业舟系统的有效性，主要商业憐—电商、线上营销和酬螭的蚣在非跑旺執实现了超市场增速的强劲增长.此外，我们也在孜孜不倦地追求新的业务增长曲线。第二季度，海外、本地生活等业务也在快速增长之中，我们通过新场景、新产品的开拓，为用户带来更优质的内容、消费体验和月解。接下来，我将分几个重要业务详细介绍一下2023年第二季度的业务进展。 用户与内容生态系统 2023年第二季度，快手应用的平均日活跃用户和月活跃用户分别达到了3.76亿和6.73亿，分别同比增长8.3%和14.8%,用户规模再创历史新高。快手应用的每位日活跃用户日均时长为117.2分钟，虽然DAU的日均使用时长受到了后疫情时代用户在线上线下时间重新分配的影响，同比小幅下降，但得益于DAU的快速增长，快手应用的总时长仍然实现同比正增长。短職5APP仍然是后疫情时側i性最强的移动产品之一。 2023年第二季度，我们通过技;将口运营手鼬升用户增长的精细化程度，使单用户获取和留存成本同环比继续下降。我们对优质原生内容素材进行投放，并升级了一站式智能投放平台，同时借助多媒体、櫟顷理解等AI能力，提升内容素材的投放的生产效率和质量，从而提升了用户获取效率,此外，我们积极探索新的用户增长渠道，本季度我们跑通了营销内容投放模式，结合电商及本地生活相关的营销内容投顚鞭取新用户。 我们始终致力于为用户建立普惠、高互动和高参与度的社区。截至2023年第二季度，快手应用的互关用户对数累计超过311亿对，同比增长近50%。此外，2023年第二季度，快手的平台日均互动总量达到了80亿次。 内容运营方面，我们鹽用大众喜闻乐见的方式运营赛事，做大众喜欢的原生体育。我们重点发展有深厚群众基础的体育内容，扶比有影响力的群众体育达人，打造有快手特色的原生体育1巳例如今年6月的快手村BA赛事画§总观看达3亿人次，最高在线达238万人，第二季度，我们也推出了夏日星愿派对、娱乐磁天、夏日气象剧等多款暑期重磅娱乐IP,涵盖明星活动、综艺、短剧等多种内容形式.同时，周杰伦等多位文娱明星接连出现在快手和粉丝互动，为用户带来丰富的内容消费和社交体验。 在搜索业务方面，我们一方面通过搜索体验优化和个性化策略，升用户满意度和搜索留存。另一方面，通过基于大语言模型的智能化推荐词生成，搜索用户的渗透率不断提升。2023年第二季度平均月度使用快手捜索的用户超过了4.4亿，日均总搜索瘫同比增长超过30%,捜索广告收入也同k僱长翻倍，得益于搜索流量增长、产品升级和广告算法迭代带来了匹配效率提升。此外，我们也在二季度内测了智能搜索问答产品，借助大语言模型的技术能力，提升用户搜索的智能化体验。 伴随着广告市场的逐步复苏，我们升产品能力和基建，挖掘快手的高质晰量价值，『步提升商业化变现效率。2023年第二季度线上营销月ge收入达到了143亿元，占总收入比例为51.7%,同比增长30.4%,实现了优于行业的增长。同时，二季度活时告同比也齣长。 内循环广告受二季度的电商大促活^拉凱叠DU产品旳建设带来商家ROI提珊1灿意愿度提升，使内循环广告收入仍然保持了优于GMV增长的强劲势头。从全站ROI提升升级的全站推广产品，帮助内循环广告主通过商业化及电商流量协同实现全域经营,从而更科学地评估在平台的整体经营效果.我们在二季度开启了适配品牌商家和行业客户的规模化投放策略，并通过机制化的优化，在提升用户GMV增 ®^的上取得了初步的幡护品智上，依托平台的自动化噂能力，我们搭建了更完善、更智能地针对中小商家的托管类产品，帮助中小商广告主提升投湖雕度，降低A力成本，同时提升中小商家的投放稳定和ROI.二季度中小商家的投流渗透率同环比均有所提升。内循环生态建设方面，我们针对不同经营阶豌业务诉求的客户，在流量投放机制、支持政策、产品能力和養帽基建功能等方面优化提出了分层经营的方案，和电商业务同向发展，促进商业化生态的健康度和繁繼， 二季度外循环效果广告恢复趋势明显,实现了同比正增长，其中平台电商、传媒、资讯、医疗、教育、培 训等行业投放环比处于.上升阶段，我们持续夯实外循环广告的产品能力，致力于提升广告主的投放效果。 -方面，我们提升商业化素材质量，尤其是更多使用原生素材，能更好地撬动自然流量，在用户点击率、转化率等方面显著优于硬广素材，用户体验更优，并带来更好的ROI,二季度原生广告的渗透率环比持续提升。另-方面，为广告主提供深度转化用户的投放能力。我们推出了深度出价模型，重点优化了部分行业下载链路的深度留存指标,并逐渐观测到优化深链路后带来了广告投放的增量。 2023年第二季度品牌广告收入实现了同比30%以上的增长。快手作为第三大国民APP的品牌推广价值获得越来越多品牌广告主的认可，这也得益于品牌广告资源的稳健提升、产品能力的持续优化、产品链路的进一一步迭代以及大促节点加持了共同拉动。 通过6月新上线的快手指数及生态内容和创作者洞察平台,从品牌声量、搜索、达人分析等多维度数据指标，为品牌广告主提供投前分析、投中和投后效果评估等有效策略依据，帮助品牌广告主在快手实现持续性的品牌力提升。此外,我们持续加强品牌广告相关的基础设施建设,包括精准品牌人群资产沉淀和全面品牌营销矩阵建设,围绕具体场景提供行业解决方案，助力品牌广告主在快手平台提效并做好长期经营。2023年第二季度，我们iSH供给、需求和基渋多方面合力，结合大促拉动，使电商业务取得了非常 不错的龊，GMV同比增长38.9%达2,655亿元，远超行业增速験续提升市占率。 在电商基建方面，我们全面普遍广应用商品分、店铺体验分、达人带货口碑分，并通过刻画好商品、好月賭、好内容等指标，指挥平台流量助力更多优质经营者不断提升供给质量。在此基础上，我们通过算法打通了全域用户电商行为，精准和丰富商品结构化信息，提升实时兴趣匹配效率•通过更合理、更智能化的流量AE序机制，提升电商内容转化效率。 供应方面，我们非常欣喜地看到，越来越多的商家和品牌将快手作为主要经营阵地之一。二季度，我们聚焦服饰、3C数码等十多个重点产业带，通过招商百城枷选品会等形式吸引新商家，同时打造标杆案例，扩大平台增量。新入驻企业商叫在二季度实现同比高双位散增长。商家赋能方面，通过定位高潜商家，并给予流量和其他扶持政策，完善商家培训体系，助力中小商家GMV实现高双位数同比增长. 第二季度,我们在电商品牌化方面也取得了优异成绩,包含快品牌在内的品牌商品GMV占比提升至30%以上。品牌自播持续发力，GMV同比增长约80%，就得益于以下几个方面:1)首先，品牌招商方面进展顺利，凭借我们的平台影响力和对用户需求的深度洞察，定点引入更多品牌，第=二季度新增品牌数量同比增长约90%。2)其次,运营方面，川流计划取得了阶段性突破,二季度我们升级了流量策略，助力更多经营者享受流量红利，利用快手达人生态这一独特优势，帮助品牌在运营初期、新品.上线等多个经营节点定位潜在消费者,并提升转化效率。在此助力下，达人有了更多分销的优质商品选择，通过平台高效撮合,供给质量不断提升，我们也为参与川流计划的达人提供了相应的流量支持。如此，平台达人、品牌、商家间产生了良性正循环，也使得品牌对于快手的重视和投入程度持续提升。除川流计划外,我们还针对品牌冷启推出了流量扶持计划，通过日常营销活动提升自播能力和内容质量，帮助品牌探索独特的发展路径，二季度动销破亿品牌数量同比增长超过了90%。618期间，各大品牌充分实践短视频种草引流+直播拔草的闭环链路，创新营销内容，与达人分销联动，打造爆品，品牌GMV同比增速超过了200%，同时沉淀了人群资产,为长效经营夯实基础。需求侧，月均买家数量增长仍然是拉动GMV增长的主要驱动力，第二季度月均买家数量突破了1.1亿，渗透率提升至高双位数。这主要得益于平台更精细化的用户分级运营策略，通过智能补贴、产品功能迭代等，进-步拓展优质买家在平台的消费广度和粘性。通过优化供给，为用户提供更优质的商品和月路提升用户体验。二季度客单价和月均下单额次也均 实现了同比增长。 第二季度，我们持续发力泛商城，将其作为内容电商的有益补充，更好地承接了高活跃买家的确定性购物需求。通过全量推广快手小店买家首页的新商城入口、丰富商品卡供给以及初步探索商品卡内容化，并取得了较好进展。同时，我们优化商品搜索功能，通过算法加强搜索结果的电商意图识SU,提升商品相关性，使得二季毆索GMV实现90%的同I;幽长。 2023年第二季度鼬业务收入同比增长16.4%至人民币100亿元，朝S付费用户月均收入贡献实瑯R位數同比增长。这得益于我们朝番供给丰富、生态优化和满足用户需求的持绸茱索。 在供给侧，我们进一步推进主播职业化发展，与公会紧密协作,以差异化的政策适配不同经营模式的公会， 尤其是对新小公会提供更多的政策倾斜，多元化赋能并提升经营价值。2023年第二季度签约公会数量同比增长超过了40%，月活跃公会主播数量同比增长超过了70%，占大盘活跃主播比例达到了历史新高。通过持续推进优质内容扶植政策，让优质公会在培养主播上有更高的灵活度和扶持力度，赋能公会与主播的经营增长。 我们强调健康可持续发展的直播生态，以优质内容建设为核心驱动力，持续发展优质内容垂类与主播培养。在中国传统文化垂类，我们综合内容质量、嬲&能力、营收能力峯旳，筛选高潜的传统文化类主播，并给予流量遍.此外，在大盘分发中也提升传统文化相关的内容比例。同时，我们开发更多创新的直播互动工具，激发用户的参与性、孵化互动玩法与直播相结合的新品类增长。作为「直播+」赋能传统行业的创新业务模式探索，本季度快聘业务日均简历投递瘫同比增长了290%,而日均投递用户数同比增长超过了100%。截至2023年6月底，理想家业务已经覆盖全国超过了90个城市，第二季度累计交易 额超人民币100亿元。此外，2023年第二季度快相亲业务日均观看直播人数超过了2,500万，渗透率也在稳步的提升。 2023年第二季度，我们在海外聚焦的核心市场区域『步深耕细作，夯实创作者内容生态.核心市场的DAU和时长同比持续提升，同时深化变现，持续提升运营效率。第二季度海外业务收入达到了4.47亿元，同I：偿长超过3倍。通嵌续降本提效，二季度海外业务整体经营亏损较去年同期减少51.4%,环比亏损也『步收窄。 商业化方面，海外业务深耕重点行业，提升产品功能，优化广告效果。同时通过加强本地化运营能力，完善产品基建和拓展品牌广告资源，通过探索新的变现模式，提升流量变现效率，带动商业化收入的倍数增长。直播业务方面，腊潴展本地峰会，结都的营好品和活动，加强互动聞，营陝率也随着諏发的优化提升，核心市场的付费W：匕提升。 未来，我们将继续以公平普惠的流量分配机制为基础，致力于打造充满活力的社区。我们也将通膵升基础设蹄技术迭代，『步发展在线营销、电商以及剧番业务，以更好地吸引用户及业务合作伙伴。同时通过本地月新业务抓住增长机会，®in我们生态系统中的巨大流量以及深度信任，我们有信，峪互相协作互补的业务领域中继续拓展并获得更强的品牌影响力。与此同时，我们将专主卓越运营，实现公司长期可持壊顎的目标。 二、财务回顾金秉|CFO 2023年第二季度，我们在盈利能力上再次取得突破性进展，实现首次国际会计准则下的集团层面的季度净利润达人民币14.8亿元同时我们的经调整净利润环比持续攀升，达S