通信行业周报：2023年中国算力大会发布“1268”成果体系，中国智能算力规模大幅上升

证 券 研2023年08月23日 究 报2023年中国算力大会发布“1268”成果体系， 告中国智能算力规模大幅上升 推荐(首次)投资要点 —通信行业周报 分析师：王海明S1050523070003wanghm2@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现通信(申万) 1M -7.6 3M 1.1 12M 16.2 沪深300 -1.0 -4.1 -8.8 市场表现 (%) 通信 沪深300 50 40 30 20 10 0 -10 -20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 行业研究 ▌2023年中国算力大会发布“1268”成果体系 由工信部、宁夏回族自治区人民政府联合主办的2023中国算 力大会于2023年8月18-19日在宁夏银川成功举行。本次大会的主题是“算领新产业潮流力赋高质量发展”，致力于展示我国算力基础的设施建设的最新成果，推动算力赋能千行百业，并助力我国经济社会数字化转型。本次大会发布了“1268”成果体系，包括“1”个《中国综合算力指数（2023年）》、“2”个国家示范项目、算力产业生态建设“6大行动”、算领未来“8大成果”。中国智能算力规模持续上升，根据中国信通院，截至2023年6月底，中国算力规模达到197EFLOPS，其中通用算力规模占比达74%，智能算力规模占比达25%，智能算力规模同比增加60%。数据量高速增长的背景下，存力被提出更高的要求，先进存力成为存力的重要发展方向。根据中国信通院，截至2023年6月底，中国存储总量达到1080EB，存力增速达到23%，存储容量保持较高增速，其中全闪存储技术为代表的先进存力占比不断提高，部分行业超25%。 ▌摘Coherent发布2023财年财报，网络业务部门收入超23亿美元 美国激光系统解决方案商Coherent于当地时间8月16日公布截至2023年6月30日的2023财年年度及第四季度业绩报告，这也是II－VI与Coherent合并后发布的首份年报。完成收购交易后的Coherent在2023财年全年的收入为51．60亿美元，同比增长56％。其中，网络业务部门的销售收入超过23亿美元，占比全公司收入45%。公司2023财年Q4实现收入12.05亿美元，高于预期上限，去年同期收入是8.87亿美元。受益于高速率光模块的销售，本季度Coherent来自网络业务的销售额实现了6%的环比增长，达到了5.85亿美元。在人工智能和机器学习收发器件的推动下，Coherent在过去四个季度的在手订单和积压订单首次实现连续增长。 ▌行情回顾 通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）下跌3.64%，跑输上证指数、沪深300、创业板指，上周（08.14-08.18）上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-1.80%、-2.58%、- 3.11%。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周 （08.14-08.18）11板块全部出现下跌，其中无线及配套、IDC/CDN/云计算、移动转售/智能卡、物联网、运营商、光通信下跌超过3%，分别下跌3.08%、3.32%、3.60%、3.73%、3.75%、4.81%。 ▌建议关注 受益于AI算力建设的加速，作为AI算力建设的热门行业，我们持续看好通信行业的未来的成长，给予通信行业“推荐”评级。 光纤光缆方面，关注海风+光棒纤缆双维驱动产业，相关标的包括中天科技、亨通光电；关注布局空芯反谐振光纤标的：长飞光纤。 产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技。 通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工标的：神州数码；国产数据库自主可控标的：海量数据；“信创邮箱＋统一办公平台”标的：彩讯股份；金融、运营商、能源、党政国产数据库标的：创意信息。 通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势标的：海格通信；专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商：七一二；自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商：坤恒顺维；高精度定位解决方案供应商：华测导航。 通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份。 光模块方面，关注天孚通信、中际旭创、剑桥科技、新易盛、华工科技。 通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据。 卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技。 智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络。 光模块上游光芯片方面，关注国产替代标的：源杰科技、永鼎股份、长光华芯。 存储器方面，关注分布式存储系统供应商：同有科技。 ▌风险提示 中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等；关注公司业绩不及预期的风险。 2023-08-22 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 300302.SZ同有科技 12.65 -0.04 0.13 0.19 -316.25 97.31 66.58 买入 600105.SH永鼎股份 6.56 0.16 0.24 0.31 21.19 27.62 21.33 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：永鼎股份盈利预测取自万得一致预期，同有科技盈利预测取自华鑫证券研究所外发报告） 正文目录 1、本周行情回顾5 1.1、板块行情回顾5 1.2、子板块及个股行情回顾6 1.3、行业资金流向9 2、行业动态10 2.1、5G/6G10 2.2、光通信13 2.3、云计算14 2.4、卫星通信16 2.5、运营商19 3、重要公告22 4、风险提示28 图表目录 图表1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.08.14-2023.08.18）5 图表2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）5 图表3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）6 图表4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）7 图表5：涨幅前10个股8 图表6：跌幅前10个股9 图表7：上周申万一级行业资金流向情况（2023.08.14-2023.08.18）9 1、本周行情回顾 1.1、板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）下跌3.64%，跑输上证指数、沪深300、创业板指，上周（08.14-08.18）上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-1.80%、-2.58%、-3.11%。年初至今，通信板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第一，截止交易 日8月18日上涨30.43%。通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）涨跌幅在31个申万行 业中排第26名，在TMT子板块行业中排名第1名，跑赢传媒（第29名）、计算机（第30名）、电子（第31名）。随着行业景气度和政策回暖，AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们依然持续看好通信板块未来增长空间。 图表1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.08.14-2023.08.18） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1.2、子板块及个股行情回顾 上周（08.14-08.18）通信板块大幅下跌，二级子行业板块中，通信服务下跌3.32%，通信设备下跌3.82%。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（08.14-08.18）11板块全部出现下跌，其中无线及配套、IDC/CDN/云计算、移动转售/智能卡、物联网、运营商、光通信下跌超过3%，分别下跌3.08%、3.32%、3.60%、3.73%、3.75%、4.81%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 图表3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 个股方面，我们关注的通信行业总共135只股票池中，19只股票上涨，1只股票持平， 115只股票下跌。其中中贝通信（14.49%）、华力创通（10.33%）、中光防雷（7.21%）、盛洋科技（5.80%）、邦彦技术（4.01%）、ST通脉（3.78%）位居涨幅前五，天孚通信（-11.33%）、太辰光（-10.11%）、广和通（-8.18%）、光库科技（-8.14%）、信维通信（-7.87%）位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中，中贝通信定位于通信网络技术服务商，主要为客户提供5G新基建、智慧城市与5G行业应用服务，同时包含光电子器件的生产和销售。国内业务区域遍布全国近三十个省（市、自治区），国际上在一带一路沿线国家开展EPC总承包业务，客户涵盖中国移动、电信与联通，同时为中国铁塔、南水北调、中能建、葛洲坝等大型企业与各级政府提供智慧城市及5G行业应用服务。5G网络建设方面，主要是为客户提供包括5G移动通信网络、光传输千兆光网等新型数字基础设施在内的网络建设服务，包括网络规划与设计、项目实施与交付、系统网络维护，提供全生命周期项目管理特点的一体化服务。智慧城市与5G行业应用方面，公司重点围绕智能交通、智慧能源等领域为客户及合作伙伴提供服务，提升交通系统运行效率和管理水平，依托自主可控的运营平台，开展共享电动单车运营，提供智能绿色出行服务；公司面向IDC机房建设、智能交通、智慧能源等领域，结合大数据、云计算、人工智能等创新技术，提升5G行业应用技术水平、扩展行业应用。光电子器件方面，公司光电子器件的业务主体是子公司荆门锐择光电科技有限公司，荆门锐择是一家集光学技术研究、光学产品开发和制造于一体的高新技术企业。围绕“光通讯器件、车载激光雷达和测风雷达器件以及激光器领域器件”三个领域进行产品研发，拥有自主研发的、行业领先的核心技术。新能源业务方面，成立全资子公司中贝武汉新能源技术有限公司，依托公司在资金、资源、技术服务等方面的优势，以光储充项目投资开发、建设运营为着力点，聚焦发展储能系统，光储充项目投资开发、建设运营和EPC总包 业务。同江淮汽车集团股份有限公司、安凯汽车股份有限公司及弗迪电池有限公司紧密合作，参与动力电池产品的开发与生产。 华力创通深耕国防及行业信息化领域，主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统等业务方向，为我国航空航天、国防电子、特种装备等国防市场提供自主可控的核心器件、终端、系统和解决方案；公司还积极面向行业和地方经济发展，在智慧城市、卫星大数据、应急通信、安全监测、海洋工程等领域，为广大用户提供产品、解决方案及运营服务。经过持续的科研投入和经验积累，公司在卫星导航与通信、雷达信号处理、仿真测试领域形成一定规模的科研生产能力。卫星应用领域，全面参与了北斗导航、天通卫星移动通信的系统建设,围绕北斗卫星导航系统和天通卫星移动通信系统的建设开展相关的技术研究、产品研发及应用推广，“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的产业格局日趋完善。公司是国内少数同时掌握“卫星通信+卫星导航”核心技术的企业之一，相关产品和解决方案在应急管理、地灾监测、交通运输、民用航空、国防装备等领域得到广泛应用。仿真测试领域，公司依托核心技术着力构建仿真与测试相关的平台软件开发能力、系统集成能力、硬件模块开发能力，致力于打造针对武器装备和高端制造的通用化仿