通信行业重大事项点评：《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》发布，助力智能车产业规模升级

事项： 上海市政府办公厅印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，《方案》提出上海市智能网联汽车发展目标为：到2025年，本市初步建成国内领先的智能网联汽车创新发展体系。产业规模力争达到5000亿元，具备组合驾驶辅助功能（L2级）和有条件自动驾驶功能（L3级）汽车占新车生产比例超过70%，具备高度自动驾驶功能（L4级及以上）汽车在限定区域和特定场景实现商业化应用。核心技术研发取得重大进展，核心装备初步实现自主配套。大规模、多场景、高等级、多车型应用初具规模，智慧交通生态加速融合。智慧道路基础设施实现重点区域覆盖，基本满足车路协同、智慧交通、智慧出行应用需求。 规则、标准、监管体系实现突破优化，基本建成系统完善的智能网联汽车管理体系。 评论： 《规划》围绕技术突破、终端布局、生态培育、空间拓展、应用落地、基建配套、规则保障提出重点任务。1）技术方面，聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、5G车用无线通信网络、高精度时空基准服务等领域，实现“车-路-网-云-图”一体的自动驾驶融合感知与规划控制。2）终端方面，打造智能驾驶终端、智能座舱终端、智能通信终端，加快自主技术迭代。3）生态方面，建设智能网联汽车关键零部件产业体系，鼓励跨域融合发展。4）应用方面，推进自动驾驶在港口物流领域应用，加快多车型、广覆盖、高级别示范应用场景的拓展。5）基建方面，支持开放测试区交通指示的智能化基础设施改造，开放高精度地图试点范围。我们建议重点关注车载通信模组、高精度定位导航、汽车连接器、汽车控制器、激光雷达赛道的优质标的。 车载模组：5G车载模组将成为更多新能源整车产品的标配，带动车载模组在新能源车内部渗透率提升，预计22年5G车载模组销量将突破百万。5G在物联网的应用将逐步渗透率将逐步提升，带动物联网通信模组市场规模提升，重点推荐已经稳居通信模组双龙头地位的移远通信、广和通，建议关注美格智能。 高精度定位导航：随着自动驾驶级别向高阶演进，综合成本及技术可行性考量，高精定位除了实现自车定位，可协助自动驾驶车辆进行决策，成为汽车定位以及自动驾驶决策的必备技术。建议重点关注华测导航、北斗星通。 汽车连接器：①高压连接器：我国高压连接器整体制造水平比肩海外，部分性能以达到国际主流水平，且在成本、敏捷交付、服务能力等方面具有明显优势。 我国高压连接器的国产替代化进程持续加快，建议关注中航光电、瑞可达、鼎通科技、永贵电器;（2）高速连接器：在智能化浪潮的推动下，我国厂商持续完善高速连接器产品能力，汽车高速连接器单车价值量有望不断提升，建议关注瑞可达、电连技术。 汽车控制器：软件定义汽车的大趋势要求汽车由分布式架构向域控制/中央集中式架构方向发展。到了集成式阶段，ADAS、车身控制、多媒体等功能可以通过域实现局部的集中化处理。重点推荐汽车控制器厂商和而泰。 激光雷达：光学元件是激光雷达国产替代先行环节，激光雷达的发射模块、接收模块及扫描模块中需要用到大量光学元件，包括反射镜、透镜、棱镜/转镜、MEMS微振镜、滤光片等。部分元器件厂商深耕通信行业多年，在激光雷达的行业机遇下逐步切入赛道，有望乘激光雷达之风打开成长空间增厚营收，同时有望带来估值水平的提升。建议关注炬光科技、长光华芯、天孚通信、光库科技、腾景科技等。 风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。