聚烯烃日报：盘面维持强势基差维持弱势，聚烯烃短期关注资金动向

聚烯烃日报 |2023-08-23 作者： 风云能化团 从业资格号：F0249379 投资咨询号：Z0019143 邮箱liuss@hrrdqh.com 盘面维持强势基差维持弱势，聚烯烃短期关注资金动向 【期货市场】 周二L2401开8352最高8387最低8322结算8352涨50，持仓增加15338手；PP2401开7640最高7669最低7610结算7639涨69，持仓增加12095手，日线图来看，L2401日盘增仓上行收阳，夜盘延续涨势，均线系统来看呈现多头排列，MACD（8，13，9）红柱伸长，两线在0轴上方发散向上，上行动力增加。短期支撑位8250，压力位8500。PP2401日盘增仓上涨，夜盘延续涨势，均线系统来看呈现多头排列，MACD（8，13，9）红柱伸长，两线在0轴上方发散向上，上行动力增加，短期支撑位7500，压力位7800。 【现货市场】 （1）周二华北地区LLDPE主流成交价格在8280-8350元/吨，华东拉丝主流价格在7500-7630元/吨。基差PP09华东-179，L09华北-130。 （2）周二两油库存63.5万吨，较前一日降库1.5万吨。现货市场价格继续上 调跟涨期货，基差变化较小，下游采购谨慎为主。 【市场信息】 应中国商务部部长王文涛邀请，美国商务部长吉娜·雷蒙多将于8月27日至30日访华。与此同时，美国商务部宣布将27家中国实体移出出口管制“未经验证清单”。 国际油价全线下跌，美油10月合约跌0.59%，报79.65美元/桶。布油10月合约跌0.67%，报83.89美元/桶。 美联储票委巴尔金表示，不要过于关注短期市场波动；如果美国出现经济衰退，可能会是较为轻微的衰退；美联储需要实现2%的通胀目标，以确保其可信度。 财政部等三部门发布公告，对境外个人投资者投资经国务院批准对外开放的中国境内原油等货物期货品种取得的所得，暂免征收个人所得税。公告执行至2027年12月31日。 【综合分析】 期货盘面维持强势，现货市场表现平平，虽然价格跟涨但实际成交受限。期现货基差仍维持弱势。短期期货盘面关注资金动向为主，部分净多持仓的变化对盘面价格影响明显。 989694929088868482 聚丙烯整体开工率(%) 2017201820192020202120222023 89.16 201 4644424038363432302826 7 聚丙烯开工率_拉丝(%) 201820192020202120222023 28.77 80 24 78 22 76 20 01-02 02-08 03-1704-2305-3107-07 08-13 09-1911-0212-09 01-02 02-10 03-21 04-29 06-0807-1708-2510-1011-18 12-2 聚丙烯加权利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 01-0302-1103-22 -630.357 04-30 06-0907-1808-2610-1111-1912-2 近一年不同工艺制PP生产利润（元/吨） 西北煤原油石脑油外采丙烯外采丙烷 1,200 900 600 300 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 -2,100 -2,400 -2,700 2022-08-172022-11-092023-02-012023-04-202023-07-12 塑料开工率_整体(%) 2017201820192020202120222023 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 01-0202-09 91.37 03-19 04-2606-0407-12 08-1909-2611-1012-18 塑料开工率_LLDPE(%) 2017201820192020202120222023 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 01-0202-08 35.37 03-1704-2305-3107-07 08-1309-1911-0212-09 综合制PE利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 01-0202-1003-21 -356.565 04-29 06-0807-1708-2510-1011-1812-2 近一年不同原料生产PE利润（元/吨） 西北煤外采乙烯原油石脑油综合利润 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 2022-08-172022-11-092023-01-312023-04-192023-07-11 塑料09月交割持仓量(手) 2016-2017 2021-2022 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 2017-2018 2022-2023 2018-2019 2019-2020 2020-2021 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 8410 聚丙烯09月交割持仓量(手) 2016-2017 2021-2022 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 2017-2018 2022-2023 2018-2019 2019-2020 2020-2021 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 7679 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2656 01-0202-1003-2105-0306-1107-2008-2810-1311-2112- 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 5177 01-0202-1003-2105-0506-1307-2208-3010-1511-23 塑料09月交割收盘价(元吨) 聚丙烯09月交割收盘价(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 11,000 10,500 10,500 10,000 10,000 9,500 9,500 9,000 2016-2017 2021-2022 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 10-0811-13 塑料09合约基差(元吨) 2017-20182018-20192019-20202020-2021 2022-2023 -360 12-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 聚丙烯09合约基差(元吨) 2016-2017 2021-2022 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 10-0811-13 2017-2018 2022-2023 2018-2019 2019-2020 2020-2021 -199 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 150,000100,000 58812 200,000 90737 50,000 100,000 0 0 10-08 11-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 10-08 11-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 聚丙烯注册仓单量(手)2017201820192020202120222023 聚乙烯LLDPE仓单数量(手)2017201820192020202120222023 11,000 12,000 10,000 11,000 9,000 10,000 8,000 9,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 -3,000 -3,500 -4,000 -2191 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 600 300 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 聚丙烯09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 19 02-0102-2403-1904-1105-0505-2806-2007-1308-0508-2 塑料09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 250 200 150 10026 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 02-0102-24 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料聚丙烯09合约价差(元吨) PVC-L价差09合约(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 1,500 2,500 1,200 2,000 900 731 1,5001,000 PP-3MA价差09合约(元吨) 两油石化库存(万吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2019 2020 2021 20222023 2021-2022 2022-2023 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 63.5 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2209-2911-1312-21 3,000 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 -300 -600 362 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内