行业信息跟踪：7月航空需求维持高增，组件、逆变器出口同环比回落

行业信息跟踪（2023.8.14-2023.8.20） 7月航空需求维持高增，组件、逆变器出口同环比回落 2023年08月22日 上周数据相对较优： 航空：7月民航客运量维持高增，主要航司运营数据表现优异。7月民航客运规模创下历史新高，完成旅客运输量6242.8万人次，同比+83.7%，较2019年同期+5.3%。主要航司来看，7月南航、国航、东航RPK分别同比+75.4%、+115.9%、+151.7%；环比+20.0%+18.1%、+18.8%。ASK分别同比+51.7%、+89.6%、+115.0%；环比+17.8%、+13.9%+15.0%。 分析师牟一凌 钢铁：上周螺纹钢价格小幅增长，需求边际回暖。价格方面，上周20mmHRB400材质螺纹价格3730元/吨，环周+0.8%。产量方面，上周螺纹钢环周-1.87万吨至263.80万 执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周+29.24万吨至273.33万吨。 执业证书：S0100122010010 玻璃：上周均价上行，库存延续回落。价格方面，上周国内浮法玻璃均价2085.37元/吨，环周+2.2%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为3906万重量箱，环周- 邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023 2.1%。 邮箱：wuxiaoming@mszq.com 上周数据平稳或走弱： 快递：7月快递业务量同比维持稳健，环比略有回落。7月规模以上快递业务量达107.74亿件，同比+11.7%，环比-5.8%。主要快递企业来看，7月顺丰、圆通、韵达、申通业务 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之八十五：北上配置盘继续流出-2023/08/21 量增速同比-4.1%、+12.2%、-0.8%、+20.5%，环比-13.2%、-5.7%、-0.5%、-5.5%， 2.A股策略周报20230820：正确认识“再次 单票收入同比+4.4%、-9.0%、-12.4%、-11.2%，市场份额分别为8.2%、15.7%、14.6% 探底”-2023/08/20 13.4%。 3.行业信息跟踪（2023.8.7-2023.8.13）：餐 培育钻石：7月印度培育钻石进出口数增速环比回暖，同比依旧偏弱。7月印度培育钻石毛坯进口额1.17亿美元，环比+47.2%，同比-15.3%，增速较6月+31.1ppt；7月印度 饮需求仍具韧性，家电内外需皆有回落-2023/08/154.策略专题研究：资金跟踪系列之八十四：北 培育钻石裸钻出口额为1.05亿美元，环比+8.1%，同比-28.4%，增速较5月+6.5ppt。 上配置盘的“交易化”-2023/08/14 光伏：国内装机维持高增，海外需求同环比回落。内需方面，7月国内光伏新增装机18.74GW，同比+173.6%，环比+8.9%，1-7月累计同比+157.5%。出口方面，7月组 5.A股策略周报20230813：最是此刻-2023/08/13 件、逆变器出口额分别为226.63亿元、54.60亿元，同比分别-28.2%、-7.4%，环比分别-21.1%、-18.2%。 资源国汇率：美国7月地产、零售数据仍显韧性，上周美元指数+0.6%，资源国货 币兑美元大多下跌。1）7月美国新屋开工：美国7月新屋开工145.2万户，略高于预期的145万户，高于前值的139.8万户。2）7月零售销售：美国7月零售销售环比+0.7%高于预期的+0.4%，高于前值的+0.3%。上周美元指数环周+0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+1.5%，较去年同期+8.6%；阿根廷比索领跌，环周-18.5%，较去年同期-61.3%；人民币兑美元环周-0.5%，较去年同期-5.7%。 投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内价格回落，焦煤国内价格持 稳。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价829.00元/吨，环周-11.60元/吨，（国内-海外）价差为-1148.04元/吨，位于2017年以来的1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2150.00元/吨，环周持平，（国内-海外）价差275.98元/吨，位于2017年以来的24.0%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍价差（国内-海外）继续小幅上行。上周铜铝、镍（国内-海外）价差分别为8506.76元/吨、2664.22元/吨、17487.41元/吨，处于2017年以来的88.6%、88.6%、74.6%分位数（上上周分别为81.0%、87.3%、54.4%）。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差大多上行 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据相对较优： 航空：7月民航客运量维持高增，主要航司运营数据表现优异。7月民航客运规模创下历史新高，完成旅客运输量6242.8万人次，同比+83.7%，较2019年同期+5.3%。主要航司来看，7月南航、国航、东航RPK分别同比+75.4%、 +115.9%、+151.7%；环比+20.0%、+18.1%、+18.8%。ASK分别同比+51.7%、 +89.6%、+115.0%；环比+17.8%、+13.9%、+15.0%。 钢铁：上周螺纹钢价格小幅增长，需求边际回暖。价格方面，上周20mmHRB400材质螺纹价格3730元/吨，环周+0.8%。产量方面，上周螺纹钢环周-1.87万吨至263.80万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周+29.24万吨至273.33万吨。 玻璃：上周均价上行，库存延续回落。价格方面，上周国内浮法玻璃均价 2085.37元/吨，环周+2.2%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总 量为3906万重量箱，环周-2.1%。 2）上周数据平稳或走弱： 快递：7月快递业务量同比维持稳健，环比略有回落。7月规模以上快递业务量达107.74亿件，同比+11.7%，环比-5.8%。主要快递企业来看，7月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比-4.1%、+12.2%、-0.8%、+20.5%，环比 -13.2%、-5.7%、-0.5%、-5.5%，单票收入同比+4.4%、-9.0%、-12.4%、 -11.2%，市场份额分别为8.2%、15.7%、14.6%、13.4%。 培育钻石：7月印度培育钻石进出口数增速环比回暖，同比依旧偏弱。7月印度培育钻石毛坯进口额1.17亿美元，环比+47.2%，同比-15.3%，增速较6月+31.1ppt；7月印度培育钻石裸钻出口额为1.05亿美元，环比+8.1%，同比-28.4%，增速较5月+6.5ppt。 光伏：国内装机维持高增，海外需求同环比回落。内需方面，7月国内光伏新增装机18.74GW，同比+173.6%，环比+8.9%，1-7月累计同比+157.5%。出口方面，7月组件、逆变器出口额分别为226.63亿元、54.60亿元，同比分别-28.2%、-7.4%，环比分别-21.1%、-18.2%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美国7月地产、零售数据仍显韧性，上周美元指数+0.6%，资源 国货币兑美元大多下跌。1）7月美国新屋开工：美国7月新屋开工145.2万 户，略高于预期的145万户，高于前值的139.8万户。2）7月零售销售：美 国7月零售销售环比+0.7%，高于预期的+0.4%，高于前值的+0.3%。上周美元指数环周+0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环 周+1.5%，较去年同期+8.6%；阿根廷比索领跌，环周-18.5%，较去年同期-61.3%；人民币兑美元环周-0.5%，较去年同期-5.7%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内价格回落，焦煤国内价格持稳。 上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价829.00元/吨，环周-11.60元/吨， （国内-海外）价差为-1148.04元/吨，位于2017年以来的1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2150.00元/吨，环周持平，（国内-海外）价差275.98元/吨，位于2017年以来的24.0%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍价差（国内-海外）继续小幅上行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为8506.76元/吨、2664.22元/吨、17487.41元/吨，处于2017年以来的88.6%、88.6%、74.6%分位数（上上周分别为81.0%、87.3%、54.4%）。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差大多上行。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别为2955.28元/吨、1478.43元/吨、1017.57元/吨、1519.94元/吨，分别处于2017年以来的64.5%、96.2%、77.2%、73.4%分位数。（上上周分别为68.3%、96.2%、64.5%、55.6%）。 2板块涨跌逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格继续小幅回落。截至8月18日，正极—三元811型、三元622型、磷酸铁锂分别为23.70万元/吨、21.35万元/吨、8.20万元/吨，环周分别-0.70万元/吨、-0.60万元/吨、-0.75万元/吨。电解液—六氟磷酸锂13.15万元/吨，环周-0.35万元/吨；负极—高端人造石墨、中端人造石墨分别为5.1万元/吨、3.45万元/吨，环周皆持平。b、国内销量：销量好于预期。乘联会数据，7月新能源车零售销量达64.1万辆，好于预期的62.0万辆，同比+31.9%，环比-3.6%，渗透率达36.1%。c、海外销量：欧洲、美国销量同比高增，环比回落。7月欧洲主流9国新能源车合计销量17.4万辆，同比 +37%，环比-26%，渗透率达22.3%。7月美国新能源车注册12.9万辆，同比+52%，环比-1%，渗透率9.8%。 2）光伏：a、硅料价格继续小幅上行。截至8月18日，硅料—致密料价格73元 /kg，环周+2.8%。硅片—硅片价格小幅上行，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别+6.8%和+7.1%，达3.15和4.20元/片。b、7月组件、逆变器出口增速同环比皆回落。组件—7月组件出口额226.63亿元，同比-28.2%，环比-21.1%。逆变器—7月逆变器出口额54.60亿元，同比-7.4%，环比-18.2%。7月逆变器出口量389.82万个，同比-18.4%，环比-21.4%。c、新增装机量： 7月同比维持高增长。7月国内光伏新增装机18.74GW，同比+173.6%，环比+8.9%，1-7月累计同比+157.5%。d、平均利用小时数：整体维持较优水平。23年1-7月，太阳能发电设备平均利用780小时，同比-42小时。 3）风电：a、新增装机量：同比维持高增长，环比回落。23年7月全国风电新增装机量达3.32GW，同比+66.8%，环比-49.9%，1-7月累计同比+76.2%。b、平均利用小时数：整体维持较优水平。23年1-7月，风电设备平均利用1416小时，同比+112小时。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格小幅回落。8月19日，生猪均价17.17元/公斤，较8月12日-0.6%。b、出栏均重：继续小幅回升。上周出栏均重121.51kg，环周+0.18kg。c、7月猪企销售：销售额同比回落，环比小幅增长。7月12