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博实股份是一家机械设备/自动化设备公司,其在手订单充足,业绩有望集中兑现。公司与哈尔滨工业大学签订战略合作框架协议,切入人形机器人赛道,有望开启新增长曲线。此外,公司机器人产业化经验丰富,哈工大机器人研发实力雄厚,优势互补。在手订单充裕保证业绩,参股公司过会有望带来潜在投资收益。公司财务摘要和估值指标表现良好,毛利率和净利率稳定,ROE较高。然而,人形机器人研发进展不及预期、订单交付情况不及预期等风险需要关注。综上,我们维持对博实股份的买入评级。