H1业绩短期承压，Q3有望迎来拐点

该研报是对普联软件的股票投资评级。公司主要从事计算机行业，提供计算机软件及系统集成服务。在研报中，首先介绍了市场风险和投资建议。接着，着重分析了公司的主要业务情况。

公司在2023年上半年，实现营业收入1.52亿元，同比增长6.11%，主要原因系公司的业务呈季节性分布。尽管公司营业收入短期承压，但手订单饱满，有望支撑下半年的业绩恢复。公司营业成本同比增长7.25%，三项费用同比增长46.08%，导致利润出现季节性亏损。

同时，公司通过持续加强销售团队建设，重点加强了集团司库、信创ERP解决方案等方向的投入，有利于公司未来逐步优化运营模式、提高经营业绩。在手订单方面，截至二季度末，公司已签订合同，但尚未履行或尚未完成完毕的履约义务所对应的收入金额为3.43亿元，在手订单饱满，有望支撑下半年的业绩恢复。

此外，研报中还提到了公司在信创相关业务稳步推进，具体表现为已完成集团财务核心模块研发，以及信创ERP研发方面，基于信创环境已完成了集团财务核心模块研发，目前正在积极探索试点落地。

综上，研报对普联软件的股票投资评级为“买入”，基于公司业务有较好的可持续性，且财务状况稳健。

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