【中泰汽车】华纬科技中报点评：业绩亮眼，产能扩张下业绩有望持续高增

【中泰汽车】华纬科技中报点评：业绩亮眼，产能扩张下业绩有望持续高增 #营收&盈利 公司发布2023年半年报，公司2023年H1实现营业收入5.02亿元，同比+33.56%，其中悬架弹簧实现营业收入3.01亿元，同比+38.54%，稳定杆实现营业收入0.87亿元，同比+73.89%，制动弹簧实现营业收入0.65亿元，同比-4.49%，阀类及异形弹簧实现营业收入0.34亿元，同比 +17.69%，其他业务实现营业收入0.1 【中泰汽车】华纬科技中报点评：业绩亮眼，产能扩张下业绩有望持续高增 #营收&盈利 公司发布2023年半年报，公司2023年H1实现营业收入5.02亿元，同比+33.56%，其中悬架弹簧实现营业收入3.01亿元，同比+38.54%，稳定杆实现营业收入0.87亿元，同比+73.89%，制动弹簧实现营业收入0.65亿元，同比-4.49%，阀类及异形弹簧实现营业收入0.34亿元，同比 +17.69%，其他业务实现营业收入0.15亿元，同比+31.24%。 #实现归母净利润0.64亿元，同比+50.41%，#扣非归母净利润0.60亿元，同比+60.04%，单2023年Q2看，营收2.87亿元，同比 +45.96%，环比+33.47%，归母净利润0.37亿元，同比+30.06%，环比+36.26%。随着公司募投资金到位，产能扩张下业绩有望持续高增。 #悬架&制动弹簧毛利率大幅修复，稳定杆上量后有望进一步提升 公司悬架弹簧收入占比约60%，同比+38.54%，受制于产能瓶颈，制动弹簧收入有所下滑，随着产能逐渐释放，制动弹簧收入有望提升；得益于原材料价格下降及公司订单饱满，#2023H1公司悬架弹簧毛利率达到31.02%，同比+6.64%，#制动弹簧毛利率达到31.36%，同比 +6.19%；稳定杆当前毛利率21.24%，上量后有望快速提升（#当前稳定杆国内市占率不到5%）。 #弹簧赛道平台型企业，不限于汽车，空间持续打开 #公司是深耕弹簧行业四十余年的“小巨人”，拥有先进的水淬火弹簧钢丝生产工艺，具备加工生产弹簧钢丝的能力，被列为国家级专精特新“小巨人”企业，#弹簧行业综合能力前三，产品不限于汽车，包括#航空航天、轨道交通、汽车整车、工程机械、机器人等行业（毛利率更高）。