【海吉亚医疗经营更新】经营趋势持续向好，关注估值高性价比机遇海吉

海吉亚医疗近期回调主因：1）部分全基配置策略变动，为纯交易层面原因；2）医疗反腐情绪波及，市场对于医生多点执业相关政策及医疗机构内部院内费用的合规性相关担忧放大；3）港股医药指数调整。 上述股价影响因素和海吉亚基本面无关，我们看好海吉亚的经营稳健，医疗反腐大背景更能彰显公司超高运营效率，推荐买入！ 关于医疗反腐的影响：1）多点职 【海吉亚医疗经营更新】经营趋势持续向好，关注估值高性价比机遇 海吉亚医疗近期回调主因：1）部分全基配置策略变动，为纯交易层面原因；2）医疗反腐情绪波及，市场对于医生多点执业相关政策及医疗机构内部院内费用的合规性相关担忧放大；3）港股医药指数调整。 上述股价影响因素和海吉亚基本面无关，我们看好海吉亚的经营稳健，医疗反腐大背景更能彰显公司超高运营效率，推荐买入！ 关于医疗反腐的影响：1）多点职业及分级诊疗大方针不变；2）人才层面，民营机构阳光化薪酬体系或长期吸引更多优质医生资源加入；3）海吉亚集中采购体系有效提升采购过程合规性及医院运营效率，医疗反腐背景下，或提供价格优化空间。 关于公司经营及后续扩张：1）经营向好趋势不变，7月份海吉亚5家医院创月度收入新高，年初25%经调整净利润增长（不包含并购）指引不变；2）23年新收购/II期近况更新：宜兴海吉亚7M23创该院月收入历史新高，净利率提升到13%+；新并购长安医院预计9/10M23并表，海吉亚标准化体系赋能中；重庆二期5M23完成科室验收（已投入500张新床位，II期1000张床位产能）；单线二期8M23投入使用，500张新增床位逐步爬坡中。 3）扩张节奏：我们估测公司2023/2024年分别新增4000+/2500+张新床位（包含每年1-2笔并购），并看好上述床位未来爬坡成为今/明两年公司核心增长驱动力。 综上，我们认为公司经营向好趋势不变+政策相关风险长期或助力具备阳光化薪酬体系的优质民营医疗服务机构搭建完善人才梯队，吸引优质医生资源。