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根据研报正文,以下是总结:
23H1,倍加洁实现营收4.82亿元,同比增长2.01%;归母净利润3656.69万元,同比增长96.20%。Q2单季度,实现营收2.59亿元,同比减少0.30%;归母净利润2940.59万元,同比增长57.46%。毛利率为22.71%,净利率为7.58%。预计公司23-25年营收分别为11.5/13.9/16.8亿元,EPS分别为1.13/1.39/1.71元,对应PE分别为23倍、18倍、15倍,维持买入评级。主要风险包括原材料价格波动风险、市场竞争风险、汇率波动风险、自有品牌发展不及预期风险、收购薇美姿股权的不确定风险。