股指期货周报：本周市场下跌，期货合约下跌持仓减少

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年6月8日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（160608） 本周市场下跌，期货合约下跌持仓减少 核心观点:  本周市场下跌，房地产板块飘红 沪深300指数收于3164.0点，下跌0.79%，中证500指数收于6023.9点，下跌0.144%，上证50指数收于2133.0点，下跌0.91%；HS300指数大部分板块下跌，非银行金融、传媒、食品饮料等板块下跌明显，而房地产、计算机和电器设备板块逆势上涨；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是科大讯飞、东阿阿胶、山东黄金、海格通信、杰瑞股份等，引起指数下跌贡献的几只股票是贵州茅台、乐视网、中国平安、兴业银行等。  期货合约下跌，期货持仓减少 沪深300、上证50和中证500期货的所有合约均下跌；交割日临近，沪深300、上证50和中证500总持仓减少。  沪深300和上证50期现货贴水幅度减小 沪深300股指期货当月合约贴水幅度持续减小，主力合约周三贴水16.0点，次月合约贴水56.2点；上证50期货贴水幅度相应减少，主力合约贴水5.6点，次月合约贴水32.1点；中证500股指期货合约一周贴水幅度变化较大，主力合约周三贴水28点，其余三个合约贴水分别是124.1点、287.1点和484.5点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流持续流出，2016年6月6日流出168.3亿元，周二流入124.47亿元，周三流出205.81亿元。沪深300指数收于3164.0点，下跌0.79%，中证500指数收于6023.9点，下跌0.144%，上证50指数收于2133.0点，下跌0.91%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3163.9864 -0.7945 1.5323 7397128000.0000 沪深300期货当月 3148.0000 -0.9253 1.9513 11413.6667 28926.0000 -5391.0000 沪深300期货次月 3107.8000 -1.0381 2.1908 1542.3333 4860.0000 2510.0000 沪深300期货当季 3057.8000 -1.3295 2.3362 630.3333 4850.0000 110.0000 沪深300期货下季 3002.2000 -1.5995 2.6155 192.3333 1542.0000 92.0000 中证500 6023.8776 -0.1446 1.5702 7221641366.6667 中证500期货当月 5995.8000 -0.1299 1.7623 12573.0000 21343.0000 -3202.0000 中证500期货次月 5899.8000 0.0034 2.0612 1224.0000 3946.0000 1277.0000 中证500期货当季 5736.8000 -0.4339 2.3638 746.3333 4409.0000 -237.0000 中证500期货下季 5539.4000 -0.7276 2.7957 457.6667 3135.0000 251.0000 上证50 2132.9630 -0.9139 1.2182 1471103966.6667 上证50期货当月 2127.4000 -0.7187 1.8294 3785.0000 10957.0000 -1367.0000 上证50期货次月 2100.8000 -0.8121 1.6714 605.3333 2943.0000 1000.0000 上证50期货当季 2074.8000 -0.9642 1.6325 333.0000 2918.0000 112.0000 上证50期货下季 2048.8000 -0.9476 1.5278 64.6667 844.0000 28.0000 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约下跌，持仓量当月期货合约减少5391手，次月期货合约增加2510手，当季期货合约增加110手，下季期货合约增加92手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约波动均大于指数，其中中证500期货当月合约下下跌0.13%。当月期货合约减少3202手，次月期货合约持仓量增加1277手，当季期货合约减少237手，下季期货合约增加251手。 上证50四个合约下跌，当月合约下跌0.9%。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少1367手，当季期货合约增加112手，下季期货合约增加28手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1606 SGXA50指数1607 SGXA50指数1609 SGXA50指数1612 2016/6/6 9594.7 9357.5 9237.5 9125 9022.5 2016/6/7 9599.31 9387.5 9265 9015 2016/6/8 9573.97 9342.5 9225 9147.5 9012.5 2016/6/9 2016/6/10 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周下跌，收于9573.97点。SGXA50指数1606期货收于9342.5点，SGXA50指数1607期货收于9225点，SGXA50指数1609期货收于9147.5点，SGXA50指数1612期货收9012.5点。其中1606期货合约日均成交量为119658手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1606 SGXA50指数1607 SGXA50指数1609 SGXA50指数16129594.79599.319573.979357.59387.59342.59237.59265922591259147.59022.590159012.52016/6/62016/6/72016/6/82016/6/92016/6/1040006000800010000 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12012/1/12013/1/12014/1/12015/1/12016/1/1200025003000350040004500500055002011/1/12012/1/12013/1/12014/1/12015/1/12016/1/1-800-600-400-2000200400沪深300 (000300.SH)基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/110710810910101011 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 4：HS300股指期货合约持仓量数据 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/