股指期货周报：本周市场继续下跌，沪深300期货持仓减少

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年4月29日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（160429） 本周市场继续下跌，沪深300期货持仓减少 核心观点:  本周市场下跌继续，板块表现涨跌不一 沪深300指数收于3156.7点，下跌0.57%，中证500指数收于5985.6点，下跌0.43%，上证50指数收2135.5点，下跌1.03%；HS300指数非银、银行、建筑装饰等板块下跌明显，而传媒、医药生物、通信等板块上涨；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是美的集团、工商银行、网宿科技、贵州茅台、伊利股份等，引起指数下跌贡献的几只股票是中信证券、浦发银行、中国平安、民生银行等。  期货市场跌幅小于现货，沪深300期货持仓减少 沪深300和中证500主力合约跌幅小于现货，上证50 期货所有合约跌幅大于现货；沪深300和上证50期货持仓减少，中证500股指期货总持仓增加。  沪深300和中证500主力合约期现货贴水幅度收窄 与上周相比，沪深300股指期货所有合约贴水幅度收窄，主力合约贴水28.7点；上证50期货主力合约贴水幅度微增，贴水11点，其余三个合约贴水幅度减小；中证500股指期货合约贴水也减小，主力合约贴水140.8点，其余三个合约贴水分别是292.6点、697.8点和1035.8点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金持续流出，2016年4月25日流出151.91亿元，周二流出30.66亿元，周三流出146.24亿元，周四流出178.84亿元，周五资金流出35.50亿元。沪深300指数收于3156.7点，下跌0.57%，中证500指数收于5985.6点，下跌0.43%，上证50指数收2135.5点，下跌1.03%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3156.75 -0.57 1.68 6288893360.0 沪深300期货当月 3128.00 -0.42 2.37 14795.00 31456.00 -709.00 沪深300期货次月 3089.80 -0.30 2.64 1317.40 10141.00 149.00 沪深300期货当季 2978.00 -0.40 2.58 351.20 3908.00 8.00 沪深300期货下季 2900.00 -0.36 2.69 113.60 661.00 198.00 中证500 5985.59 -0.43 3.30 5679122160.0 中证500期货当月 5844.80 -0.09 4.24 14000.40 23272.00 570.00 中证500期货次月 5693.00 0.28 4.38 1234.80 5669.00 312.00 中证500期货当季 5287.80 0.53 4.73 572.40 4358.00 93.00 中证500期货下季 4949.80 0.64 4.76 230.80 1089.00 397.00 上证50 2135.51 -1.03 1.53 1608556120.0 上证50期货当月 2124.60 -1.08 2.48 4904.80 12360.00 -464.00 上证50期货次月 2103.20 -1.28 2.07 493.20 4123.00 36.00 上证50期货当季 2056.80 -1.76 2.07 156.40 1840.00 132.00 上证50期货下季 2033.40 -1.23 2.46 42.80 310.00 97.00 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约下跌，持仓量当月期货合约减少709手，次月期货合约增加149手，当季期货合约增加8手，下季期货合约增加198手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于于次月期货合约。 中证500股指期货大部分合约波动均大于指数，其中中证500期货当月合约下跌0.09%。当月期货合约增加570手，次月期货合约持仓量增加312手，当季期货合约增加93手，下季期货合约增加397手。 上证50四个合约全部全部下跌，当月合约下跌1.08%。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少464.0手，当季期货合约增加132.0手，下季期货合约增加97手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1604 SGXA50指数1605 SGXA50指数1606 SGXA50指数1609 2016/4/25 9617.12 9577.5 9570 9350 9125 2016/4/26 9647.94 9660 9647.5 9440 2016/4/27 9607.68 9627.5 9612.5 9402.5 9120 2016/4/28 9594.77 9595 9562.5 9350 9075 2016/4/29 9569.56 9595 9532.5 9322.5 9130 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周下跌，收于9569.56点。SGXA50指数1604期货收于9595点，SGXA50指数1605期货收于9532.5点，SGXA50指数1606期货收于9322.5点，SGXA50指数1609期货收于9130点。其中1604期货合约日均成交量为305683手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1604 SGXA50指数1605 SGXA50指数1606 SGXA50指数16099617.129647.949607.689594.779569.569577.596609627.59595959595709647.59612.59562.59532.5935094409402.593509322.591259120907591302016/4/252016/4/262016/4/272016/4/282016/4/2940006000800010000 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12012/1/12013/1/12014/1/12015/1/12016/1/1200025003000350040004500500055002011/1/12012/1/12013/1/12014/1/12015/1/12016/1/1-800-600-400-2000200400沪深300 (000300.SH)基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/1-5.0x10110.05.0x10111.0x10121.5x10122.0x10122.5x10123.0x10123.5x10124.0x1012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/101x10112x10113x1011 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 4：HS300股指期货合约持仓量数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/1