股指期货周报：本周市场上涨，期货持仓减少

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年11月4日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（161104） 本周市场上涨,期货持仓减少 核心观点:  本周市场上涨，非银和计算机板块上涨明显 沪深300指数收于3354.2，上涨0.4%，中证500指数收于6462.6点，上涨0.1%，上证50指数收于2271.9点，上涨0.8%；HS300指数非银、计算机、机械设备、食品饮料等板块上涨明显，而化工、国防军工、房地产、公用事业等板块下跌明显；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是格力电器、中国平安、海虹控股、海通证券、科大讯飞等，引起指数下跌贡献的几只股票是中国联通、民生银行、国电南瑞、五粮液、康得新等。  期货合约涨跌不一，中证500期货持仓增加 沪深300、上证50所有合约上涨，中证500除主力合约所有股指期货合约下跌；中证500总持仓增加。  期现货贴水幅度无明显变化 与上周同期相比，沪深300期货贴水无明显变化，主力合约贴水幅度变小，周五贴水15.57点，次月合约贴水37.37点；上证50期货主力贴水幅度变大贴水8.52点，次月合约贴水16.72点；中证500期货主力合约周五贴水42.99点，其余三个合约贴水分别是122.59点、337.39点和526.59点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流出，2016年10月31日流出182.21亿元，周二流入11.98亿元，周三流出266.61亿元，周四流出21.72亿元，周五流出202.72亿元。沪深300指数收于3354.2，上涨0.4%，中证500指数收于6462.6点，上涨0.1%，上证50指数收于2271.9点，上涨0.8%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3354.2 0.4 1.9 9355626500.0 沪深300期货当月 3338.6 0.4 2.5 9024.8 26299.0 -1728.0 沪深300期货次月 3316.8 0.4 2.4 1215.4 13837.0 1314.0 沪深300期货当季 3250.0 0.5 2.3 231.6 2408.0 216.0 沪深300期货下季 3194.6 0.8 2.2 89.8 538.0 122.0 中证500 6462.6 0.1 1.7 6865558180.0 中证500期货当月 6419.6 0.1 2.1 8089.2 17934.0 -1628.0 中证500期货次月 6340.0 -0.1 1.9 1132.2 10564.0 952.0 中证500期货当季 6125.2 -0.2 1.6 381.0 4842.0 220.0 中证500期货下季 5936.0 -0.4 1.8 195.4 1121.0 409.0 上证50 2271.9 0.8 2.2 2823924080.0 上证50期货当月 2263.4 0.7 2.5 3419.8 14911.0 -383.0 上证50期货次月 2255.2 0.7 2.5 581.0 7426.0 544.0 上证50期货当季 2225.4 0.9 2.1 96.0 1834.0 37.0 上证50期货下季 2196.8 0.7 3.7 52.2 239.0 87.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约上涨，持仓量当月期货合约减少1728手，次月期货合约增加1314手，当季期货合约增加216手，下季期货合约增加122手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货除了主力合约外所有合约下跌，其中中证500期货当月合约上涨0.1%。当月期货合约减少1628手，次月期货合约持仓量增加952手，当季期货合约增加220手，下季期货合约增加409手。 上证50所有合约上涨，期货涨幅与现货一致。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少383手，下月期货合约增加544手，当季期货合约增加37手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 SGXA50指数1706 2016/10/31 9851.94 9870 10025 9802.5 2016/11/1 9911.61 9945 9960 2016/11/2 9827.79 9845 9877.5 9850 2016/11/3 9938.38 9950 9872.5 10020 9950 2016/11/4 9920.65 9930 9912.5 9972.5 9922.5 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周上涨，收于9920.65点。SGXA50指数1611期货收于9930点，SGXA50指数1612期货收于9912.5点，SGXA50指数1703期货收于9972.5点，SGXA50指数1706期货收9922.5点。其中1611期货合约日均成交量为9895手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 SGXA50指数17069851.949911.619827.799938.389920.65987099459845995099301002599609877.59872.59912.5100209972.59802.5985099509922.52016/10/312016/11/12016/11/22016/11/32016/11/493009600990010200 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/110710810910101011 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 4：HS300股指期货合约持仓量数据 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/1