股指期货周报：本周市场下跌,期货持仓减少

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年9月14日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（160914） 本周市场下跌,期货持仓减少 核心观点:  本周市场下跌，大部分板块下跌 沪深300指数收于3238.7，下跌2.4%，中证500指数收于6278.2点，下跌3.0%，上证50指数收于2176.5点，下跌2.4%；HS300指数医药生物、电子、休闲服务板块上涨，而非银、银行、交通运输、房地产和家用电器板块下跌明显；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是万科A、保利地产、东旭光电、君正集团、康美药业等，引起指数下跌贡献的几只股票是中国平安、招商银行、交通银行、美的集团、华泰证券等。  期货合约下跌，期货持仓减少 沪深300、中证500和上证50期货的所有合约均下跌；沪深300、上证50、中证500总持仓减少。  期现货主力合约贴水幅度减小 与上周相比，沪深300期货贴水幅度减少，主力合约周五贴水3.73点，次月合约贴水50.93点，贴水幅度增加；上证50期货贴水幅度减小，主力合约周五贴水1.52点，次月合约贴水22. 52点；中证500期货贴水幅度明显减少，主力合约周五贴水8.16点，其余三个合约贴水分别是120.76点、301.96点和496.16点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流出，2016年9月12日流出440.12亿元，周二流出90.38亿元，周三流出131.36亿元。沪深300指数收于3238.7，下跌2.4%，中证500指数收于6278.2点，下跌3.0%，上证50指数收于2176.5点，下跌2.4%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3238.7 -2.4 1.4 8684355566.7 沪深300期货当月 3235.0 -2.2 1.2 12506.0 7970.0 -20095.0 沪深300期货次月 3187.8 -3.0 1.9 8062.7 25303.0 15016.0 沪深300期货当季 3134.4 -3.3 1.9 1139.3 8711.0 1210.0 沪深300期货下季 3081.6 -3.6 3.3 212.0 1622.0 168.0 中证500 6278.2 -3.0 1.9 7233270266.7 中证500期货当月 6270.0 -2.7 1.6 9619.0 6057.0 -12800.0 中证500期货次月 6157.4 -3.0 1.7 6155.7 17165.0 11280.0 中证500期货当季 5976.2 -3.5 2.5 783.3 5976.0 -219.8 中证500期货下季 5782.0 -3.8 2.8 272.3 2779.0 236.0 上证50 2176.5 -2.4 1.4 2256182400.0 上证50期货当月 2175.0 -2.2 1.3 5513.0 3623.0 -8296.0 上证50期货次月 2154.0 -3.0 1.8 3520.7 11702.0 6658.0 上证50期货当季 2128.0 -3.6 2.5 686.7 5209.0 1181.0 上证50期货下季 2120.4 -3.4 1.9 84.0 885.0 61.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约下跌，持仓量当月期货合约减少20095手，次月期货合约增加15016手，当季期货合约增加1210手，下季期货合约增加168手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约下跌，其中中证500期货当月合约下跌2.7%。当月期货合约减少12800手，次月期货合约持仓量增加11280手，当季期货合约减少220手，下季期货合约增加236手。 上证50所有合约下跌，期货跌幅大于现货。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少8296手，下月期货合约增加6658手，当季期货合约增加1181手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1609 SGXA50指数1610 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 2016/9/12 9669.61 9582.5 9612.5 9632.5 9627.5 2016/9/13 9644.09 9602.5 9625 9650 2016/9/14 9557.45 9527.5 9535 9550 9575 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周下跌，收于9557.45点。SGXA50指数1609期货收于9527.5点，SGXA50指数1610期货收于9535点，SGXA50指数1612期货收于9550点，SGXA50指数1703期货收9575点。其中1609期货合约日均成交量为197215手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 9669.619644.099557.459582.59602.59527.59612.5962595359632.5965095509627.595752016/9/122016/9/132016/9/14--04000800012000 富时A50 SGXA50指数1609 SGXA50指数1610 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/110710810910101011 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 4：HS300股指期货合约持仓量数据 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1101102103104105持仓量 资料来源：中国银河证券研究部 下表给出的是本周市场沪深300股指期货的交易排名，给出的是成交量、多头持仓、空有持仓前20名会员，以及净多头、净空头的主要会员。 表 3沪深3