股指期货周报：本周市场继续下跌，持仓减少

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2018年9月14日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（180914） 本周市场继续下跌，持仓减少 核心观点:  本周市场继续下跌，大部分板块下跌 本周市场，沪深300指数收于3242.1，下跌1.1%，中证500指数收于4670.1点，下跌2.5%，上证50指数收于2425.4点，下跌0.5%。；HS300指数房地产、家用电器、通信、交通运输等板块上涨明显，医药生物、电子、电气设备、传媒等板块下跌明显。  期货所有合约下跌，总持仓减少 本周期货所有合约下跌，跌幅小于现货；本周沪深300期货总持仓减少0.37%，中证500期货总持仓减少0.70%。  期现货贴水变小 沪深300主力合约周五贴水1.49点减小，次月合约贴水13.49点；上证50主力合约周五升水1.98点，次月合约升水3.38点；中证500期现货主力合约周五贴水15.68点，其余三个合约贴水分别是贴水50.08点、贴水117.28点、贴水204.08点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130517090001 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 7 （三）中证500股指期货 ............................................................................................................................................................ 9 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 12 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深300指数收于3242.1，下跌1.1%，中证500指数收于4670.1点，下跌2.5%，上证50指数收于2425.4点，下跌0.5%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3242.1 -1.1 2.6 6087144440.0 沪深300期货当月 3240.6 -1.0 2.5 26974.6 35446.0 -7085.0 沪深300期货次月 3228.6 -1.0 2.5 2429.4 6318.0 3610.0 沪深300期货当季 3212.2 -1.0 2.5 3007.6 13654.0 2949.0 沪深300期货下季 3200.4 -0.9 2.5 262.4 2053.0 316.0 中证500 4670.1 -2.5 2.9 5119507920.0 中证500期货当月 4654.4 -2.3 2.8 14164.8 24437.0 -6618.0 中证500期货次月 4620.0 -2.4 2.9 1488.8 5756.0 3096.0 中证500期货当季 4552.8 -2.4 3.0 1760.0 15522.0 2602.0 中证500期货下季 4466.0 -2.5 2.9 235.8 2673.0 580.0 上证50 2425.4 -0.5 2.8 1817229540.0 上证50期货当月 2427.4 -0.6 2.9 14703.8 15506.0 -2593.0 上证50期货次月 2428.8 -0.6 2.8 999.4 2232.0 1330.0 上证50期货当季 2438.4 -0.2 2.7 1350.0 5668.0 526.0 上证50期货下季 2438.8 -0.3 2.5 56.6 605.0 73.0 资料来源：中国银河证券研究院 沪深300股指期货所有合约下跌，期合约跌幅小于现货；总持仓减少0.37%，当季期货合约的活跃程度大于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约下跌，跌幅与现货持平。合约总持仓减少0.70%。 上证50股指期货合约下跌，当月期货下跌1.2%，上证50期货合约总持仓减少2.77%。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 A50期货1808 A50期货1809 A50期货1810 A50期货1812 2018/9/10 10992.96 -- 11020 11037.5 11090 2018/9/11 10941.09 -- 10817.5 10830 10902.5 2018/9/12 10843.34 -- 10870 10872.5 10880 2018/9/13 10989.36 -- 11022.5 11040 11110 2018/9/14 11056.57 -- 11087.5 11122.5 11175 资料来源：中国银河证券研究院 而富时中国A50指数本周上涨，收于11056.57。SGXA50指数1809期货收于11087.5点，SGXA50指数1810期货收于11122.5点，SGXA50指数1812期货收11175点。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 10992.9610941.0910843.3410989.3611056.571102010817.51087011022.511087.511037.51083010872.51104011122.51109010902.51088011110111752018/9/102018/9/112018/9/122018/9/132018/9/1410500110001150012000 富时A50 A50期货1808 A50期货1809 A50期货1810 A50期货1812 资料来源：中国银河证券研究院 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 图 2：HS300股指期货合约基差数据 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究院 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/1103104105106107108 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交额2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/1103104105106107 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究院 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 图 4：HS300股指期货合约持仓量数据 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/1101102103104105持仓量5x1041051.5x1052x1052.5x105总持仓 资料来源：中国银河证券研究院 对于沪深300主力期货合约，统计了每日（共5个交易日）不同价格（点）下的成交量情况。 图 5：HS300股指期货主力合约成交量统计（本周） 星期一 星