东方雨虹机构调研纪要

东方雨虹机构调研报告 调研日期:2023-04-21 北京东方雨虹防水技术股份有限公司成立于1995年,提供高品质的系统解决方案,为数以万计的重大基础设施建设、工业建筑和民用、商用建筑提供服务 。公司于2008年上市,2020年营业收入突破217亿元,并且自2008年至2020年实现了30倍的业绩增长。公司通过多项国内国际认证,包括欧盟CE认证、德国EC1认证、美国FM认证和美国能源署(EPA)能源之星认证等,并获得了第十七届“全国质量奖”、2017年“全国质量标杆”和“国家技术创新示范企业”等荣誉认定。此外,公司还上榜了《财富》中国上市公司500强。 2023-04-21 公司董事长李卫国,财务总监徐玮,副总裁、董事会秘书张蓓,独立董事黄庆林,保荐代表人李吉喆 2023-04-212023-04-21 业绩说明会,网络远程文字交流,网络远程全景网(https://rs.p5w .net/html/136714.shtml) 通过“全景网”网站以网络远程方式参与公司2022年度业绩网上说-明会的广大投资者- 公司于2023年4月21日(星期五)15:00-17:00在全景网举办2022年度业绩网上说明会,本次业绩说明会采用网络远程方式举行。具体互动问答内容如下:Q1:2022年资产负债表中的其他应收款中的押金与保证金占比较大,能否说明下都是哪些业务的押金与保证金? A:您好,主要以履约保证金为主。感谢您对东方雨虹的关注。Q2:请问一下雨虹22年一体化公司的收入大概是多少?或者是工程渠道的收入大概是多少?A:您好,报告期内各区域一体化公司负责公司产品在本地工程市场的销售及服务,通过直销及工程渠道等业务条线协同作战,提升当地市场占有率,同时积极利用依托于防水主业多年积累的客户资源及销售渠道的协同性,发展建筑涂料、砂浆粉料、保温节能等业务,为客户提供完善的建筑建材系统解决方案,其中工程渠道收入已超过90亿元。感谢您对东方雨虹的关注! Q3:公司的应收款占比很高,能否介绍下公司防水业务的收款方式,业务有哪些特殊性导致应收款如此高?A:您好,防水材料会通过B端和C端进行销售,C端以民建集团为主要销售主体,现金流良好、经营质量优秀。B端,不同的客户和渠道会采取 不同的结算模式,会形成一定的应收账款,针对上述应收账款,公司始终坚持风险控制优先,实施“对到期应收账款实行零容忍”,出台相应的应收账款管控策略,强力推行应收款全员全过程管理,充分调动全员收款积极性;成立了专门的风险管控中心评估客户履约能力,制定履约评价体系对客户进行分级,针对不同等级的客户采取不同的收款政策;对合同评审、工程签证和回款情况等过程进行全程监控,随时跟进所有客户每个具体项目的应收账款回款情况,通过处理合同风险、应收账款控制管理、债权凭证管理、要求提供资产担保、非诉及诉讼方式的应收账款催收等多种措施完善应收账款管理机制,防范应收账款风险。感谢您对东方雨虹的关注。Q4:请问德爱威涂料2022年收入大概是多少?这里面涂料零售业务收入大概是多少?谢谢。A:您好,公司2022年建筑涂料业务的营业收入为28亿元,其中零售业务收入6-7亿元。感谢您对东方雨虹的关注! Q5:请谈谈公司应收账款跟解决方案? A:您好,为应对应收账款坏账风险,公司始终坚持风险控制优先,实施“对到期应收账款实行零容忍”,出台相应的应收账款管控策略,强力 推行应收款全员全过程管理,充分调动全员收款积极性。成立了专门的风险管控中心评估客户履约能力,制定履约评价体系对客户进行分级 ,针对不同等级的客户采取不同的收款政策;对合同评审、工程签证和回款情况等过程进行全程监控,随时跟进所有客户每个具体项目的应收账款回款情况,通过处理合同风险、应收账款控制管理、债权凭证管理、要求提供资产担保、非诉及诉讼方式的应收账款催收等多种措施完善应收账款管理机制,防范应收账款风险。Q6:沥青去年采购均价大致是多少?截至目标库存有多少,今年一季度沥青采购均价的是多少? A:您好,去年以沥青为代表的大宗材料价格涨幅较大,公司去年沥青采购均价超过4000元每吨(含税),今年一季度具体经营情况详见2023年4月26日披露的公司2023年第一季度报告。感谢您对东方雨虹的关注。 Q7:2023年公司收入、利润年度计划目标是多少?A:您好,详情请见公司于2023年4月13日披露的相关公告。感谢您对东方雨虹的关注!Q8:请问民建集团业务与东方雨虹有何不同?为何方雨虹营收下滑,净利润下滑49%;而民建集团营业收入60.78亿元,同比增长58%? A:您好,受下游需求疲软影响、沥青等大宗原材料价格持续大幅上涨等因素影响,公司2022年营业收入、净利润同比有所下滑。但公 司始终坚持C端优先战略,民建集团作为公司最大的零售业务主体,始终聚焦防水防潮系统和铺贴美缝系统的双主业发展战略,全力培育防水涂料、卷材维修类、瓷砖铺贴类、美缝类、腻子粉及加固剂等墙辅类材料、胶类以及管业等产品线,持续引领防水涂料、防水卷材行业新发展,在稳固防水基本盘的同时,加速提升瓷砖胶、美缝剂双品类市场占有率,孵化培育腻子粉、加固剂等墙辅材料及胶类、管业等新品类 ,以更好满足消费者多元化需求,现已成为广受消费者青睐的建材家居品牌。报告期内,民建集团通过持续提升消费者品牌认知、深耕经销渠道网络、加强会员运营、丰富产品矩阵、完善服务体系,因而实现了逆势增长。感谢您对东方雨虹的关注! Q9:请问防水行业近5年的产能增长量是怎样的?A:您好,目前,国内建筑防水行业集中度较低、市场较为分散、竞争不够规范,“大行业、小企业”依旧是行业发展标签。除少部分企业整体水平较高外,大多数企业规模小、技术水平及生产工艺落后,市场充斥假冒伪劣、非标产品,落后产能过剩。近年来,随着质量监督、打假质检、环保督查、安全生产、绿色节能等监管及产业政策对防水行业的逐渐规范、下游客户对防水产品品质要求不断提高,大型防水企业 的竞争力逐步增强,防水制造行业市场集中度呈现逐年上升趋势,并逐步向龙头企业聚拢。同时,《建筑与市政工程防水通用规范》(GB55030-2022)正式发布,并于2023年4月1日正式实施,高品质防水材料的需求量将得以进一步提升,带来整体行业的提质增量, 并会进一步淘汰落后产能。感谢您对东方雨虹的关注。Q10:您好,雨虹2022年修缮业务收入大概是多少?其中的雨虹到家业务收入大概是多少?谢谢。A:您好,各一体化公司、专业领域公司及事业部等团队均会涉及翻新、维修等相关修缮业务,公司暂无相关统计口径。感谢您对东方雨虹的关注! Q11:1、公司资产负债表显示,应收账款高达114亿,是资产中占比最大的,请问公司业务结算模式未来会不会有所优化和改善?2、雨虹过去多年高速增长最主要的因素是什么?3、房地产进入增量市场,未来雨虹还能回到过去的高速增长态势吗? A:您好,第一,公司始终坚持风险控制优先,实施“对到期应收账款实行零容忍”,出台相应的应收账款管控策略,强力推行应收款全员全过程管理,充分调动全员收款积极性。成立了专门的风险管控中心评估客户履约能力,制定履约评价体系对客户进行分级,针对不同等级的客 户采取不同的收款政策;对合同评审、工程签证和回款情况等过程进行全程监控,随时跟进所有客户每个具体项目的应收账款回款情况,通过处理合同风险、应收账款控制管理、债权凭证管理、要求提供资产担保、非诉及诉讼方式的应收账款催收等多种措施完善应收账款管理机制,防范应收账款风险。同时,公司将进一步落实“平台+创客”经营管理模式,升级合伙人制度、全力发展各类合伙人并为合伙人赋能 ,合伙人渠道销售将成为公司主要的销售模式。公司亦会始终坚持零售优先的原则,抓住民用建材领域发展的战略机遇期,坚持发展合伙人 ,坚持对家装行业设计师、专业工人、工长的持续性培训,在品牌力、产品力、渠道力、专卖店服务能力上全面提升、提效,持续提升零售业务占比,进一步优化业务结构。上述举措均会对公司经营质量提升产生积极影响。 第二,公司作为建筑建材系统服务商,产品及系统服务应用领域广泛,除房地产行业外,已成功应用于包括高速铁路、地铁及城市轨道、高速公路和城市道桥、机场和水利设施、综合管廊等众多领域。同时,公司充分发挥研发、生产、技术、系统服务水平等优势进一步拓展保障性住房、基础设施建设、城市新兴基建及工矿仓储物流等非房地产领域的业务范围,升级产品体系及营销模式,提升公司在非房地产领域的市场占有率;积极拓展民用建材领域,大力发展零售业务;不断加强与优质的大型企业集团建立长期稳定的战略合作关系,积极提升合作深 度及合作范围;发力存量市场,借助城市更新等政策东风大力发展建筑修缮业务;以创新为驱动,积极探索建筑装饰涂料、特种砂浆、建筑 粉料、建筑节能保温、非织造布、特种薄膜、有机硅密封胶、管业等多领域协同发展,为公司创造新的增长价值点。此外,防水建筑材料行业集中度呈现逐年上升趋势,并逐步向龙头企业聚拢,公司经过二十余年来在建材行业的深刻沉淀,在研发实力、产品综合竞争力、工艺装备、应用技术、销售模式、专业的系统服务能力、品牌影响力等方面均居同行业前列。未来,公司将不断加强自身建设,进一步扩大公司在行业内的领先地位,持续巩固和提高市场占有率,不断推动公司高质量、可持续健康发展。感谢您对东方雨虹的关注! Q12:请问东方雨虹2022年的直销和工程渠道收入分别大概是多少?谢谢。A:您好,报告期内工程渠道收入已超过90亿元。感谢您对东方雨虹的关注!Q13:请问去年没有完成的股权激励,今年股权激励如何安排? A:您好,公司将按照相关法律法规要求,对限制性股票激励计划解除限售或回购注销,以及期权激励计划的行权或注销等相关事项进行安排 。感谢您对东方雨虹的关注! Q14:请问雨虹2022年保温业务和无纺布收入分别是多少?A:您好,雨虹2022年保温业务7.5亿元左右,无纺布收入4.2亿元左右,感谢您对东方雨虹的关注!Q15:请问防水卷材产品,其中工程业务和零售业务占比分别大概是多少?谢谢! A:您好,2022年防水卷材主要来自工程业务。感谢您对东方雨虹的关注。Q16:您好,请问东方雨虹2022年砂浆粉料业务的收入大概是多少? A:您好,东方雨虹2022年砂浆粉料业务的收入28亿元左右。Q17:请问东方雨虹2022年建筑涂料业务的收入大概是多少?其中零售业务的收入是多少?A:您好,东方雨虹2022年建筑涂料业务的收入28亿元,其中零售业务收入6-7亿元。Q18:防水新规出台对公司业务的影响? A:您好,《建筑与市政工程防水通用规范》(GB55030-2022)于2023年4月1日正式实施。该规范从明确和提升工程防水设 计工作年限入手,从工程防水类别和使用环境类别两个维度重新定义防水等级,通过加强设计、施工、质量验收、运维全生命周期质量控制 ,提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度,满足工程防水设计工作年限要求,全面提升防水工程质量,从而为降低建筑渗漏率打下良好的基础,而高品质防水材料的需求量亦将得以进一步提升,带来整体行业的提质增量,建筑建材行业或将迎来提质增量的新发展阶段 。公司将抓住机遇,持续完善防水材料及系统的耐久性研究,不断强化核心原材料、产品系统、应用技术、智能施工等开发,持续打造公司核心竞争力,积极抢占市场主动权,提高市场占有率。感谢您对东方雨虹的关注! Q19:2022年公司有多个项目建设完成,产能大幅增加,且公司的产能还在继续建设,公司对产能建设是如何规划的?产能有了,如何销售出去,而不是产能浪费? A:您好,公司会根据战略发展规划、市场需求及现有产能布局等因素合理安排产能投放计划,具体情况请关注公司在指定信息披露媒体上刊登的相关公告。感谢您对东方雨虹的关注! Q20:2022年期末其他应付款中的往来款增加13亿,往来款是怎么造成的? A:您好,主要以收取业务合作伙伴的保证金为主。感谢您对东方雨虹的关注。Q21:防水涂料业务中,建筑涂料的规模是多少,剔除非防水涂料业务,防水涂料的变现是怎么样的? A:您好,2022年度,公司建筑涂料业务实现