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九典制药是一家国内少有的将经皮给药作为重点战略发展方向的企业之一,并已先后获批两个凝胶贴剂品种。公司公告显示,洛索洛芬钠凝胶贴膏属于国内首仿,独家剂型,预计年内该产品将参与医保谈判,2024年放量可期。此外,公司还有瑞舒伐他汀钙片等多个品种续约国家联采。预测公司2023-2025年收入分别为28.44、34.67、40.94亿元,归母净利润分别为3.56、4.91、6.27亿元,EPS分别为1.04、1.43、1.82元,当前股价对应PE分别为20.6、14.9、11.7倍,维持“买入”投资评级。