2023年中报点评：2Q23业绩环比改善明显；非定型产品贡献持续增加

光威复材（300699.SZ）发布了2023年中报，1H23营收12.2亿元，YoY-6.9%；归母净利润4.1亿元，YoY-18.3%；扣非净利润3.8亿元，YoY-20.5%。2Q23业绩回暖，季度环比改善明显。2Q23毛利率同比下滑7.6ppt至47.6%；净利率同比下滑6.3ppt至34.9%。1H23毛利率同比下滑8.6ppt至46.5%；净利率同比下滑5.9ppt至32.4%。碳纤维及织物营收占总营收63%，毛利率同比下滑12.45ppt至60.9%。预浸料应用结构持续优化，营收1.5亿元，YoY +7.0%，毛利率同比提升1.04ppt至36.5%。费用管控能力提升，经营活动现金流改善明显。我们综合点评如下： 2Q23业绩环比改善明显；盈利能力有所波动。1）单季度：2Q23营收6.7亿元，同比减少7.8%，环比增加19.8%；归母净利润2.4亿元，同比减少18.9%，环比增加41.1%；扣非净利润2.3亿元，同比减少20.6%，环比增加44.2%。2Q23业绩回暖，季度环比改善明显。2）盈利能力：2Q23毛利率同比下滑7.6ppt至47.6%；净利率同比下滑6.3ppt至34.9%。1H23毛利率同比下滑8.6ppt至46.5%；净利率同比下滑5.9ppt至32.4%。盈利能力有所波动。 碳纤维及织物营收占总营收63%，毛利率同比下滑12.45ppt至60.9%。预浸料应用结构持续优化，营收1.5亿元，YoY +7.0%，毛利率同比提升1.04ppt至36.5%。费用管控能力提升，经营活动现金流改善明显。1H23期间费用率同比减少0.3ppt至9.8%，其中财务费用率为-1.7%，去年同期为-

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。