光大证券通信电子行业周观点第63期：华为手机2023Q2市场份额强劲提升，华为纯电轿跑将搭载HarmonyOS4

2023年8月15日 行业研究 华为手机2023Q2市场份额强劲提升，华为纯电轿跑将搭载HarmonyOS4 ——光大证券通信电子行业周观点第63期（20230812） 要点 上周中信一级行业中，电子行业下跌4.38%，在所有中信一级行业周涨幅中排第25位；通信行业下跌5.99%，在所有中信一级行业周涨幅中排第30位。沪深300下跌3.39%，电子行业跑输沪深300指数0.99pct，通信行业跑输沪深300指数2.6pct，创业板指下跌3.37%，万得全A指数下跌3.32% 华为手机2023Q2市场份额强劲提升。IDC公布数据显示，2023年第二季度中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%，需求尚未恢复。排名靠前的厂商中，华为市场份额从2022年同期的7.3%增至13%，势头强劲。虽然依然受到外部限制，但凭借新品P60系列和折叠屏MateX3的优异表现，华为在600美元以上高端市场上保持在出货量的第二位。 华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS4。2023年8月7日，华为余承东发布微博：“在刚刚结束的HDC2023上，HarmonyOS4隆重登场，这里再给大家分享一个重磅消息，华为智选车业务首款纯电轿跑将会第一个搭载HarmonyOS4！作为智选车的全新品类，它采用颠覆性的设计语言，带来突破想象的轿跑体验，将在本季度与大家见面，敬请期待！” 投资建议：核心观点。（1）供应链、AI、智能车、复苏、安全（设备材料卫星）、XR、中特估七大主线；（2）大市值白马组合维持关注立讯精密、卓胜微、工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股、韦尔股份、TCL科技。（3）中小市值弹性组合关注杰普特、南亚新材、飞荣达、润欣科技。 主线之AI（算力/终端）：核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。建议关注：1.1、光模块：（1）光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、华西股份、长光华芯、永鼎股份等； （3）TEC：富信科技；（4）设备：德龙激光、罗博特科等。1.2、服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、中科曙光等。1.3、终端：传音控股、漫步者等。1.4、云端算力与云端芯片：海光信息、寒武纪、芯原股份、国芯科技、裕太微等。1.5、边缘算力：晶晨股份、翱捷科技、中科蓝讯、全志科技、瑞芯微等。1.6、PCB：沪电股份、奥士康、胜宏科技。1.7、机器人：峰岹科技、珠城科技、兆威机电、深科达。1.8、交换机：共进股份。1.9、高速线缆和连接器：金信诺、神宇股份、兆龙互连、鼎通科技等。1.10、智能驾驶：韦尔股份、 德赛西威。 主线之电动车智能网联化，核心关注立讯精密。（1）平台型龙头：立讯精密、东山精密；（2）CIS：韦尔股份；（3）智能座舱：德赛西威、均胜电子、华安鑫创；（4）传感器：四方光电等；（5）卫星导航定位：华测导航；（6）ARHUD：水晶光电等；（7）连接器：永贵电器、珠城科技、瑞可达等。 主线之供应链：（1）散热：飞荣达、英维克、科创新源等；（2）芯片：卓胜微、唯捷创芯、华力创通、裕太微、韦尔股份、思特威、力芯微、南芯科技、赛微电子、润欣科技、美芯晟等；（3）设备：精测电子、长川科技、华峰测控、至纯科技、利和兴等；（4）覆铜板：南亚新材、华正新材等；（5）材料：唯特偶等；（6）载板：兴森科技等；（7）PCB：方正科技等；（8）连接器：华丰科技等；（9）其它：卓易信息等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 电子行业：买入（维持）通信行业：买入（维持） 作者分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818l inshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 10% 1% -7% -16% -25% 03/2206/2209/2212/22 电子行业沪深300 资料来源：Wind 电子行业、通信行业 目录 1、行业动态3 1.1、华为手机2023Q2市场份额强劲提升3 1.2、华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS44 2、每周数据跟踪5 2.1、电子行业上周下跌4.38%，行业排序第25位；通信行业上周下跌5.99%，行业排序第30位5 2.2、A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序6 3、投资建议7 4、风险分析8 图表目录 图表1：2023年第二季度中国前五大智能手机厂商市场份额3 图表2：中国智能手机出货量和增长率（单位：百万只、%）3 图表3：中国智能手机价格段份额趋势（单位：%）4 图表4：华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS44 图表5：中信一级行业周涨跌幅（20230807--20230811）5 图表6：主要指数周涨跌幅（20230807--20230811）5 图表7：行业指数周涨跌幅（20230807--20230811）5 图表8：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20230807--20230811）6 图表9：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20230807--20230811）6 图表10：美股、台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅（20230807--20230811）7 1、行业动态 1.1、华为手机2023Q2市场份额强劲提升 IDC公布数据显示，2023年第二季度中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%，需求尚未恢复。 排名靠前的厂商中，华为市场份额从2022年同期的7.3%增至13%，势头强劲。虽然依然受到外部限制，但凭借新品P60系列和折叠屏MateX3的优异表现，华为在600美元以上高端市场上保持在出货量的第二位。 图表1：2023年第二季度中国前五大智能手机厂商市场份额 资料来源：IDC，光大证券研究所 图表2：中国智能手机出货量和增长率 资料来源：IDC，光大证券研究所 不同价格段市场变化方面，数据显示600美元以上高端市场受到影响较小，保持稳定，在第二季度市场份额达到23.1%，相比2022年增长3.1pcts，未来将成为品牌的必争之地。 图表3：中国智能手机价格段份额趋势（单位：%） 资料来源：IDC，光大证券研究所 1.2、华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS4 2023年8月7日，华为余承东发布微博：“在刚刚结束的HDC2023上， HarmonyOS4隆重登场，这里再给大家分享一个重磅消息，华为智选车业务首款纯电轿跑将会第一个搭载HarmonyOS4！作为智选车的全新品类，它采用颠覆性的设计语言，带来突破想象的轿跑体验，将在本季度与大家见面，敬请期待！” 图表4：华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS4 资料来源：微博，光大证券研究所 2、每周数据跟踪 2.1、电子行业上周下跌4.38%，行业排序第25位；通信行业上周下跌5.99%，行业排序第30位 上周中信一级行业中，电子行业下跌4.38%，在所有中信一级行业周涨幅中排第25位；通信行业下跌5.99%，在所有中信一级行业周涨幅中排第30位。沪深300下跌3.39%，电子行业跑输沪深300指数0.99pct，通信行业跑输沪深300指数2.6pct，创业板指下跌3.37%，万得全A指数下跌3.32%。 图表5：中信一级行业周涨跌幅（20230807--20230811） 资料来源：Wind，光大证券研究所 图表6：主要指数周涨跌幅（20230807--20230811） 指数 指数简称 周涨跌幅 000300.SH 沪深300 -3.39% 399006.SZ 创业板指 -3.37% 881001.WI 万得全A -3.32% CI005025.WI 电子(中信) -4.38% CI005026.WI 通信(中信) -5.99% 资料来源：Wind、光大证券研究所 上周行业指数中，光伏指数下跌3.80%，储能（中信）指数下跌5.63%，充电桩指数下跌4.01%，新能源车设备（长江）指数下跌2.57%，国防军工(中信)下跌2.92%。 图表7：行业指数周涨跌幅（20230807--20230811） 指数 指数简称 周涨跌幅 884045.WI 光伏指数 -3.80% CI005477.WI 储能(中信) -5.63% 884114.WI 充电桩指数 -4.01% 002029.CJ 新能源车设备(长江) -2.57% CI005012.WI 国防军工(中信) -2.92% 资料来源：Wind、光大证券研究所 2.2、A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序 图表8：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20230807--20230811） 电子 通信 证券简称 涨幅前20 证券简称 跌幅前20 证券简称 涨幅前20 证券简称 跌幅前20 利通电子 9.46% 新益昌 -20.13% 银盛数惠 10.89% 拓维信息 -15.19% 西陇科学 9.14% 奥比中光-UW -15.60% 中光防雷 10.47% 创科实业 -15.01% 捷邦科技 8.53% 华特气体 -15.20% ST高升 9.84% 剑桥科技 -13.66% 厦门信达 5.95% 中富电路 -13.65% 神州数码 8.77% 中际旭创 -12.84% 雅创电子 5.89% 海光信息 -12.99% ST国安 3.39% 中兴通讯 -12.42% 萤石网络 5.68% 香农芯创 -12.43% 中国联通 2.89% FITHONTENG -12.40% 东南电子 4.96% 共达电声 -11.25% 华脉科技 2.63% 联特科技 -12.05% 南极光 4.44% 江波龙 -10.93% 阿莱德 2.31% 天孚通信 -11.79% 盛美上海 4.39% 江海股份 -10.77% 中信国际电讯 2.19% 移远通信 -11.29% 珠城科技 3.34% 康强电子 -10.72% 中国移动 2.16% 佳创视讯 -10.91% 菲利华 2.91% 晶丰明源 -10.51% 坤恒顺维 1.84% 新易盛 -10.72% ST恒久 2.83% 芯海科技 -10.43% ST美讯 1.79% 中兴通讯 -10.66% 英力股份 2.57% 康冠科技 -10.37% 中国电信 1.27% 铭普光磁 -10.00% 莱尔科技 2.31% 四会富仕 -10.32% 盛洋科技 1.19% 中国新电信 -9.62% 振邦智能 2.23% 濮阳惠成 -10.22% 中国移动 1.12% 工业富联 -9.55% 永新光学 2.20% 天禄科技 -10.18% 鼎信通讯 1.08% 广和通 -9.25% 八亿时空 2.15% 华安鑫创 -10.07% ST中利 1.01% 光库科技 -9.04% 华体科技 2.11% 华工科技 -10.04% *ST新海 0.84% 南京熊