二季度经营业绩稳步增长，培育钻石布局持续推进

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纺织服饰/饰品行业方面，中国黄金（600916.SH）发布2023年半年报，实现营收295.67亿元（+16.7%）、归母净利润5.37亿元（+22.3%），维持“买入”评级。公司作为国字头品牌，全产业链布局深筑黄金品类竞争优势，发力培育钻石赛道则有望打开新成长空间。黄泽鹏（分析师）和骆峥（联系人）表示，公司2023-2025年归母净利润为9.99/11.99/13.88亿元，对应EPS为0.59/0.71/0.83元，当前股价对应PE为19.9/16.6/14.3倍，维持“买入”评级。

具体来说，传统珠宝业务不断精进，培育钻石新赛道布局持续推进。公司在广东省中山市推进文化创意产业园项目、积极融入湾区建设；推出可视化订货系统，提升终端销售客户订货体验；迭代黄金产品，推出承福金结缘镯、“年年有鱼”异形金条等系列产品，巩固“国宝金”系列的长板优势。

此外，公司还与培育钻石领域的头部经销商晶拓国际钻石有限公司达成战略合作，并在京东平台举办品牌培育钻石新品发布会，同时全网上线培育钻石产品。公司有望发挥渠道协同效应，推动产品结构调整，实现新兴品类先发卡位，打开新增长曲线。

综上，中国黄金作为国字头品牌，拥有全产业链布局深筑黄金品类竞争优势，同时发力培育钻石赛道，打开新成长空间，维持“买入”评级。