电子行业周报：AI处理器迭代给产业链发展注入动能，华虹半导体正式迎来A+H新时代

证AI处理器迭代给产业链发展注入动能， 研 券华虹半导体正式迎来A+H新时代 究——电子行业周报（2023.08.07-2023.08.11） 报 增持（维持） 告核心观点 市场行情回顾：过去一周（08.07-08.11），SW电子指数下跌4.47%， 行业:电子 板块整体跑输沪深300指数1.08pct，从六大子板块来看，光学光电 日期: 2023年08月14日 子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-5.10%、-2.54%、-4.34%、-5.54%、-4.33%、-3.97%。 核心观点 分析师:王珠琳 Tel:021-53686405 E-mail:wangzhulin@shzq.comSAC编号:S0870523050001 联系人:马永正 Tel:021-53686147 E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870121100023 联系人:潘恒 Tel:021-53686248 E-mail:panheng@shzq.com 行SAC编号:S0870122070021 业 周最近一年行业指数与沪深300比较 2% -1%08/22 -5% 10/22 01/2303/2305/2308/23 -8% 11% 15% 18% 22% 25% 报电子沪深300 - - - - - AI：英伟达推出GH200AI处理器，将于24Q2投产。英伟达8月8日推出GH200GraceHopper超级芯片。GH200由72核GraceCPU和4PFLOPSHopperGPU组成，采用HBM3e，内存容量高达141GB，带宽为每秒5TB。该产品每个GPU的容量达到H100GPU的1.7倍，带宽达到H100的1.55倍。面向生成式AI时代的GraceHopperAI超级计算机可以实现同等算力下，用更少卡、省更多电、花更少钱。 晶圆代工：大陆最大特色工艺晶圆代工企业华虹半导体科创板上市。8月7日华虹半导体正式挂牌上市。公司主攻成熟制程和特色工艺，工艺水平在0.35µm至55nm。公司是全球最大的智能卡IC制造代工企业以及国内最大的MCU制造代工企业，也是全球产能排名第一的功率器件晶圆代工企业。我们认为A股上市有望帮助公司拓展融资渠道，提升行业市场地位与核心竞争力。 HBM：2024年HBM市场供需比有望改善，HBM3或成市场主流需求。集邦咨询报告指出，2023年AI需求突爆式增长导致HBM供给紧张；展望2024年，各原厂或采取积极扩产策略，多数HBM产能有望于24Q2陆续开出，HBM供需关系有望得到改善。从HBM产品结构角度出发，2023年主流需求自HBM2e转往平均销售单价更高的HBM3，需求比重分别预估约是50%及39%；2024年HBM3市场需求比重或将大幅提升至60%。我们认为，2024年产能逐步开出、叠加产品结构升级带来的均价提升，有望带动2024年HBM营收显著成长。面板：液晶面板涨价有望延续至9月，2023年手机柔性OLED出货有望同比增长超25%。集邦咨询数据显示8月上旬电视各尺寸面板价格有望继续保持上涨趋势。各面板厂期盼通过23H2盈利填补23H1亏损，在下游需求并没有明显好转的情况下，面板厂会通过动态调整产能来推动液晶面板价格持续上涨。因此，展望9月及23Q4，为保持盈利，面板厂有望在9月继续提价；行业协会认为23Q4液晶面板价格持平的可能性更高。OLED方面，麦吉洛咨询报告预测2023年全球智能 手机柔性AMOLED出货量将达到4.91亿片，同比增速>25%，京东 方、维信诺、天马、TCL华星等国内柔性AMOLED厂商均有望受益。 相关报告： 《面板大厂释放积极预期，AI行业景气度稳步提升》 ——2023年08月06日 《先进封装有望拉动封测板块回暖，算力基础设施迎来布局新时点》 ——2023年08月02日 《AI需求有望带动晶圆代工/组装成长，拉货旺季或促IC设计业绩回暖》 ——2023年07月24日 投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续 博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率依然处于2018年以来历史较低位置，同时风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯、乐鑫科技和炬芯科技；XR产业链建议关注兆威机电与华兴源创；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技、必易微、汇成股份；半导体设备材料建议重点关注深科达、新益昌和华海诚科；建议关注国内头部功率供应商：时代电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技等，建议关注可立克，京泉华，江海股份等核心元器件供应商，同时建议关注LED产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等个股。 风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾3 1.1板块表现3 1.2个股表现4 2行业新闻5 3公司动态6 4公司公告7 5高频数据追踪8 6风险提示11 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（08.07-08.11）3 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（08.07-08.11）3 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（08.07-08.11）4 图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年6 月）8 图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年 6月）8 图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年 6月）8 图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月7 日）9 图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月7 日）9 图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月7 日）9 图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月预 测）10 图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年8月10 日）10 图12：NANDFlash价格（单位：美元，截至2023年6 月）10 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（08.07-08.11）4 表2:本周A股公司要闻核心要点7 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（08.07-08.11），SW电子指数下跌4.47%，板块整体跑输沪深300指数1.08pct、跑输创业板综指数1.10pct。在31 个子行业中，电子排名第26位。 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（08.07-08.11） -3.39% -3.38% -4.47% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 石油石化 煤炭交通运输医药生物基础化工公用事业社会服务农林牧渔纺织服饰有色金属 传媒国防军工 环保银行 电力设备食品饮料创业板综沪深300轻工制造美容护理 综合汽车钢铁 建筑装饰非银金融商贸零售计算机电子 机械设备房地产家用电器建筑材料 通信 -7% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（08.07-08.11）SW电子二级行业中，电子化学品Ⅱ板块下跌2.54%，跌幅最小；跌幅最大的是元件板块，下跌5.54%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-5.10%、-2.54%、-4.34%、-5.54%、-4.33%、-3.97%。 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（08.07-08.11） -2.54% -3.97% -4.33%-4.34% -5.10% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 -5.54% 过去一周（08.07-08.11）SW电子三级行业中，集成电路制造板块上涨0.00%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为集成电路封测、印制电路板以及面板板块，涨跌幅分别为-7.15%、-6.67%、-5.66%。 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（08.07-08.11） 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 集成电路制造 模拟芯片设计 半导体设备 电子化学品Ⅲ 被动元件 LED 数字芯片设计 消费电子零部件及… 其他电子Ⅲ 分立器件 半导体材料 光学元件 品牌消费电子 面板 印制电路板 集成电路封测 -8% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（08.07-08.11）涨幅前十的公司分别是利通电子 （9.46%）、西陇科学（9.14%）、捷邦科技（8.53%）、厦门信达 （5.95%）、雅创电子（5.89%）、东南电子（4.96%）、南极光 （4.44%）、盛美上海（4.39%）、珠城科技（3.34%）、ST恒久 （2.83%），跌幅前十的公司分别是奥比中光（-15.60%）、华特气体（-15.20%）、中富电路（-13.65%）、海光信息（-12.99%）、香农芯创（-12.43%）、共达电声（-11.25%）、江波龙（-10.93%）、江海股份（-10.77%）、康强电子（-10.72%）、晶丰明源（-10.51%）。 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（08.07-08.11） 证券代码 周涨幅前10名 股票简称 周涨幅(%) 证券代码 周跌幅前10名 股票简称 周涨幅(%) 603629.SH 利通电子 9.46% 688322.SH 奥比中光 -15.60% 002584.SZ 西陇科学 9.14% 688268.SH 华特气体 -15.20% 301326.SZ 捷邦科技 8.53% 300814.SZ 中富电路 -13.65% 000701.SZ 厦门信达 5.95% 688041.SH 海光信息 -12.99% 301099.SZ 雅创电子 5.89% 300475.SZ 香农芯创 -12.43% 301359.SZ 东南电子 4.96% 002655.SZ 共达电声 -11.25% 300940.SZ 南极光 4.44% 301308.SZ 江波龙 -10.93% 688082.SH 盛美上海 4.39% 002484.SZ 江海股份 -10.77% 301280.SZ 珠城科技 3.34% 002119.SZ 康强电子 -10.72% 002808.SZ ST恒久 2.83% 688368.SH 晶丰明源 -10.51% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业新闻 SIA：Q2全球半导体销售额1245亿美元，中国同比下滑24.4% 8月7日，集微网消息，美国半导体工业协会（SIA）宣布，2023 年第二季度全球半导体销售额总计1245亿美元，比2023年第一季度增长4.7%。从地区来看，美洲（4.2%）、中国（3.2%）、日本（0.9%）和欧洲（0.1%）的月度销售额有所环比增长，但亚太/所有其他地区（-0.5%）略有下降。欧洲（7.6%）的销售额年同比增长，但日本（-3.5%）、美洲（-17.9%）、亚太/所有其他地区（-20.4%）和中国（-24.4%）出现同比下降。（资料来源：爱集微） 2023年8月上旬，电视各尺寸面板价格继续保持上涨趋势；显示器、笔记本各尺寸面板产品均价与前期相同 8月7日，TrendForce公布调研数据，65吋/55吋/43吋/32吋电视面板本期均价分别为165/122/64/37美元，与前期相比分别上涨3/3/1/1美元。显示器、笔记本各尺寸面板产品均价与前期相同。 （资料来源：TrendForce集邦） 海关总署：前7个月集成电路进口减少16.8% 8月8日，据海关总署消息，前7个月，我国进口机电产品3.53万亿元，下降10.6%。其中，集成电路2701.7亿个，减少16.8%，价值1.32万亿元，下降16.2%。（资料来源：爱集微） 2024年光刻胶市场规模将达25.7亿美元，EUV和KrF增速最快 8月8日，TECHCET最新数据显示，光刻胶市场预计将在2024年反弹，同比增长7%，市场规模达到25.7亿美元；2