中国黄金国际二零二三年度中期报告

年度半年报 管理层讨论与分析 有关财务状况及经营业绩的管理层讨论与分析截至2023年6月30日止三及六个月（以美元列值，惟另有指明除外） 前瞻性陈述 1 本公司 2 概览 2 表现摘要 2 前景 3 经营业绩 4 节选季度财务数据 4 节选季度生产数据及分析 4 季度数据回顾 6 非国际财务报告准则指标 8 矿物资产 10 长山壕矿 10 甲玛矿区 12 流动资金及资金来源 16 现金流 17 经营现金流 17 投资现金流 17 融资现金流 18 产生的开支 18 产权比率 18 附属公司、联营企业与合资企业的重大投资、收购及处置，以及重大固定资产投资计划18 资产抵押18 外汇汇率波动及相关避险交易影响18 承诺19 关联方交易19 建议交易21 重要会计估计21 会计政策变动21 金融工具及其他工具21 资产负债表以外安排21 股息及股息政策21 发行在外股份22 披露监控及程序以及财务报告内部监控22 风险因素22 合资格人士23 额外资料23 管理层讨论与分析 以下为截至2023年8月14日编制的财务状况及经营业绩的管理层讨论与分析（“讨论与分析”）。讨论与分析须分别与中国黄金国际资源有限公司（下称“中国黄金国际”、“本公司”、“我们”或“我们的”，视乎文意所需）截至2023年6月30日止三及六个月及截至2022年6月30日止三及六个月的综合财务报表连同相关附注一并阅读，始属完备。除文意另有指明外，本讨论与分析内提及的中国黄金国际或本公司指中国黄金国际及其各附属公司整体而言。 以下讨论载有与本公司计划、目标、预期和意向有关的若干前瞻性陈述，乃基于本公司现行的预期而作出，并受风险、不确定因素和情况转变所影响。读者应细阅本讨论与分析内所有资料，包括本公司另行于SEDAR网站www.sedar.com、www.chinagoldintl.com及www.hkex.com.hk登载日期为2023年3月30日的年度资料表格（“年度资料表格”）内列出的风险和不确定因素。关于可影响本公司前瞻性陈述及经营业绩准确性的风险和其他因素的进一步详情，请参阅“前瞻性陈述”和 “风险因素”两节及本讨论与分析内其他部分的讨论。中国黄金国际的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何该等风险的重大不利影响。 前瞻性陈述 本报告内作出的若干陈述，除与本公司有关的历史事实的陈述外，乃属于前瞻性资料。在某些情况下，此前瞻性资料可以透过“可能”、“将会”、“预期”、“预测”、“将予”、“旨在”、“估计”、“拟”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“很可能”、“应该”或此等字眼的相反词或类似的表达来表达前瞻性资料。此前瞻性资料涵盖（其中包括）：中国黄金国际的生产估计、业务策略及资本开支计划；长山壕矿及甲玛矿的开发和扩建计划及时间表；中国黄金国际的财务状况；监管环境及整体行业前景；中国整体经济趋势；有关预计业务活动、计划开支、公司策略、参与项目和融资的陈述，以及并非历史事实的其他陈述。 由于其性质使然，前瞻性资料涉及多项一般性及特定的假设，可能会导致实际结果、中国黄金国际及╱或其附属公司的表现或成就，与前瞻性资料中明示或隐含的任何未来结果、表现或成就存在重大差异。部分主要假设包括（其中包括）中国黄金国际的营运或汇率、现行的黄金、铜和其他有色金属产品价格并无重大变动；并无低于预期的矿产回收或其他生产问题；实际收入及其他税率，以及本公司有关长山壕矿及甲玛矿的技术报告内所列涉及中国黄金国际的财务表现的其他假设；中国黄金国际及时取得监管确认和批准的能力；持续良好的劳资关系；并没有因政治不稳定、恐怖主义、天灾、如新冠肺炎疫情等流行病、诉讼或仲裁，以及政府规例的不利变动而遭受任何重大不利影响；中国黄金国际可动用及可取得融资的程度；及交易对手履行中国黄金国际及其附属公司为订约方的所有合约的条款和条件。前瞻性资料亦基于本讨论与分析或年度资料表格内所识别、可导致实际结果与前瞻性资料存在重大差别的该等风险因素实际上概无发生的假设而编制。 12023年度半年报 管理层讨论与分析 本文所载截至本讨论与分析日期的前瞻性资料乃基于管理层的意见、估计及假设而编制。众多的重大风险、不确定因素及其他因素均可导致实际行动、事件或结果与前瞻性资料所述者出现重大差别。中国黄金国际声明概不对更新任何前瞻性资料承担任何责任，不论是因为出现新资料、估计、意见或假设、日后事件或结果，或其他原因而须更新，惟法律规定则除外。概不保证前瞻性资料将被证实为准确，而实际结果与未来事件可能与该等陈述中的预测存在重大差别。本警告陈述明确地免除本讨论与分析中的前瞻性资料的责任。读者务请不要过分依赖前瞻性资料。 本公司 概览 中国黄金国际为一家于加拿大英属哥伦比亚注册的黄金及基本金属矿业公司。本公司的主要业务涉及黄金及基本金属矿产的营运、收购、开发及勘探。 本公司的主要采矿业务为位于中国内蒙古的长山壕金矿（“长山壕矿”或“长山壕”）及位于中国西藏的甲玛铜金多金属矿 （“甲玛矿区”或“甲玛矿”）。中国黄金国际持有长山壕矿的96.5%权益，而中方合营（“中外合作经营企业”）方则持有余下3.5%权益。本公司拥有甲玛矿区的全部权益。甲玛矿区为一个大型铜金多金属矿床，蕴含铜、黄金、钼、银、铅及锌金属。 中国黄金国际的普通股在多伦多证券交易所（“多伦多证券交易所”）及香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）上市，分别以代号CGG及股份代号2099进行买卖。有关本公司的其他资料，包括本公司的年度资料表格，可在SEDAR的网站sedar.com及香港交易所披露易网站hkexnews.hk浏览。 表现摘要 截至2023年6月30日止三个月 •销售收入由2022年同期的292.0百万美元，减少75%至73.0百万美元。 •矿山经营亏损由2022年同期的矿山经营盈利117.7百万美元，减少105%至6.2百万美元。 •净亏损由2022年同期的净溢利81.7百万美元，减少165%或135.0百万美元至53.3百万美元。 •经营所用现金流由2022年同期的经营所得现金流107.6百万美元，减少168%至73.5百万美元。 •黄金总产量由2022年同期的65,527盎司减少44%至36,490盎司。 •铜总产量为零，乃由于甲玛矿区的所有生产过程于2023年第二季内停止。铜产量于2022年同期为47.1百万磅（约 21,356吨）。 中国黄金国际资源有限公司2 管理层讨论与分析 截至2023年6月30日止六个月 •销售收入由2022年同期的596.0百万美元，减少45%至325.8百万美元。 •矿山经营盈利由2022年同期的223.2百万美元，减少57%至96.6百万美元。 •净溢利由2022年同期的153.5百万美元，减少84%或128.2百万美元至25.3百万美元。 •经营所得现金流由2022年同期的268.4百万美元，减少80%至54.2百万美元。 •黄金总产量由2022年同期的124,110盎司减少28%至89,317盎司。 •铜总产量由2022年同期的95.4百万磅（约43,279吨）减少54%至44.1百万磅（约20,019吨）。 产量及利润减少主要由于甲玛矿区自2023年3月27日起因果朗沟尾矿库发生尾砂外溢而暂停营运所致。由于暂停营运，本公司于2023年第二季度并未自甲玛矿区录得任何产品销售，惟仍有少量钼。 前景 于2023年3月27日，甲玛矿区的果朗沟尾矿库发生尾砂外溢（“尾矿库尾砂外溢”）。本公司迅速控制并修复了坝体缺口，确保不对环境或邻近社区造成损害。因尾矿库尾砂外溢，甲玛矿区已暂停运营，同时本公司借此机会在政府安全机构的协助和监督下对尾矿库进行全面修复和安全评估。目前本公司尚未形成复产的确切时间表。 尾矿库尾砂外溢发生在果朗沟尾矿库第19级子坝，但其他层级的子坝和初级坝也有同不程度的损坏。本公司正在对尾矿库的所有19级子坝和初级坝进行全面检查和评估，并对整个坝体进行永久性维修和加固。于本讨论与分析日期，目前整体程序符合进度。坝体的修复和主要加固施工已完成，另有部分加固施工仍在最后阶段。本公司现正尽力于2023年8月底前后向监管机构呈交安全评估报告。本公司现正积极采取多项措施，推进甲玛矿区复产。 由于甲玛矿区恢复生产日期的不确定性，本公司已撤回载于本公司日期为2023年1月20日的公告的2023年的年度生产指引。一旦能更明确地评估尾砂外溢对运营的影响，本公司将重新发布生产指引。在此本公司指出，本公司长山壕金矿的生产运营是正常和稳定的。 32023年度半年报 管理层讨论与分析 经营业绩 节选季度财务数据 截至下列日期止季度 2023年2022年2021年 （以千美元计，每股资料除外） 6月30日 3月31日 12月31日 9月30日 6月30日 3月31日 12月31日 9月30日 销售收入 73,016 252,778 253,904 255,030 291,994 304,021 312,016 248,326 销售成本 79,166 150,068 157,271 179,322 174,304 198,493 200,210 165,681 矿山经营（亏损）盈利 (6,150) 102,710 96,633 75,708 117,690 105,528 111,806 82,645 一般及行政开支 7,896 9,584 18,390 16,215 8,296 9,949 16,165 9,462 勘探及评估开支 45 35 102 81 256 40 358 260 研发开支 1,442 4,642 6,659 7,357 5,470 5,885 10,347 6,619 营运（亏损）收入 (15,533) 88,449 71,482 52,055 103,668 89,654 84,936 66,304 汇兑（亏损）收益 (11,679) 3,310 6,007 (16,085) (11,542) 1,673 2,071 (161) 融资成本 6,880 6,706 7,103 7,504 7,943 8,188 8,296 8,670 所得税前（亏损）溢利 (52,907) 87,152 70,603 30,607 90,098 83,956 81,198 57,885 所得税开支 432 8,493 22,083 7,251 8,374 12,155 22,422 5,650 （亏损）净溢利 (53,339) 78,659 48,520 23,356 81,724 71,801 58,776 52,235 每股基本（亏损）盈利（仙） (13.55) 19.62 11.90 5.84 20.48 17.97 14.76 13.11 每股摊薄盈利（仙） 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 节选季度生产数据及分析 长山壕矿 截至6月30日止三个月 截至6月30日止六个月 2023年 2022年 2023年 2022年 黄金销售额（百万美元） 71.33 72.17 137.75 141.90 每盎司黄金的平均实现售价（美元） 1,977 1,868 1,935 1,870 黄金产量（盎司） 36,069 38,607 71,360 75,884 黄金销量（盎司） 36,079 38,636 71,179 75,902 总生产成本（美元╱盎司） 1,354 1,442 1,346 1,489 现金生产成本（1（）美元╱盎司） 913 798 814 878 (1)非国际财务报告准则指标。请参阅本讨论与分析“非国际财务报告准则指标”一节 截至2023年6月30日止三个月，长山壕矿的黄金产量由2022年同期38,607盎司减少7%至36,069盎司，乃由于矿藏品位下降所致。截至2023年6月30日止三个月的黄金总生产成本由2022年同期每盎司1,442美元减少