中国黄金国际二零二二年度中期报告

2022 年度半年报 管理层讨论与分析 有关财务状况及经营业绩的管理层讨论与分析 截至2022年6月30日止三及六个月（以美元列值，惟另有指明除外） 前瞻性陈述1 本公司2 概览2 表现摘要2 前景3 经营业绩4 节选季度财务数据4 节选季度生产数据及分析4 季度数据回顾6 非国际财务报告准则指标8 矿物资产9 长山壕矿9 甲玛矿11 流动资金及资金来源15 现金流16 经营现金流16 投资现金流16 融资现金流16 产生的开支17 产权比率17 附属公司的重大投资、收购及处置联营企业与合资企业，17 重大固定资产投资计划 资产抵押17 外汇汇率波动及相关避险交易影响17 承诺17 关联方交易18 建议交易19 重要会计估计19 会计政策变动19 金融工具及其他工具19 资产负债表以外安排19 股息及股息政策19 发行在外股份20 披露监控及程序以及财务报告内部监控20 风险因素21 合资格人士21 额外资料21 管理层讨论与分析 以下为截至2022年5月16日编制的财务状况及经营业绩的管理层讨论与分析（“讨论与分析”）。讨论与分析须分别与中国黄金国际资源有限公司（下称“中国黄金国际”、“本公司”、“我们”或“我们的”，视乎文意所需）截至2022年6月30日止三及六个月及截至2021年6月30日止三及六个月的综合财务报表连同相关附注一并阅读，始属完备。除文意另有指明外，本讨论与分析内提及的中国黄金国际或本公司指中国黄金国际及其各附属公司整体而言。 以下讨论载有与本公司计划、目标、预期和意向有关的若干前瞻性陈述，乃基于本公司现行的预期而作出，并受风险、不确定因素和情况转变所影响。读者应细阅本讨论与分析内所有资料，包括本公司另行于SEDAR网站www.sedar.com、www.chinagoldintl.com及www.hkex.com.hk登载日期为2022年3月30日的年度资料表格（“年度资料表格”）内列出的风险和不确定因素。关于可影响本公司前瞻性陈述及经营业绩准确性的风险和其他因素的进一步详情，请参阅“前瞻性陈述”和 “风险因素”两节及本讨论与分析内其他部分的讨论。中国黄金国际的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何该等风险的重大不利影响。 前瞻性陈述 本报告内作出的若干陈述，除与本公司有关的历史事实的陈述外，乃属于前瞻性资料。在某些情况下，此前瞻性资料可以透过“可能”、“将会”、“预期”、“预测”、“将予”、“旨在”、“估计”、“拟”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“很可能”、“应该”或此等字眼的相反词或类似的表达来表达前瞻性资料。此前瞻性资料涵盖（其中包括）：中国黄金国际的生产估计、业务策略及资本开支计划；长山壕矿及甲玛矿的开发和扩建计划及时间表；中国黄金国际的财务状况；监管环境及整体行业前景；中国整体经济趋势；有关预计业务活动、计划开支、公司策略、参与项目和融资的陈述，以及并非历史事实的其他陈述。 由于其性质使然，前瞻性资料涉及多项一般性及特定的假设，可能会导致实际结果、中国黄金国际及╱或其附属公司的表现或成就，与前瞻性资料中明示或隐含的任何未来结果、表现或成就存在重大差异。部分主要假设包括（其中包括）中国黄金国际的营运或汇率、现行的黄金、铜和其他有色金属产品价格并无重大变动；并无低于预期的矿产回收或其他生产问题；实际收入及其他税率，以及本公司有关长山壕矿及甲玛矿的技术报告内所列涉及中国黄金国际的财务表现的其他假设；中国黄金国际及时取得监管确认和批准的能力；持续良好的劳资关系；并没有因政治不稳定、恐怖主义、天灾、如新冠肺炎疫情等流行病、诉讼或仲裁，以及政府规例的不利变动而遭受任何重大不利影响；中国黄金国际可动用及可取得融资的程度；及交易对手履行中国黄金国际及其附属公司为订约方的所有合约的条款和条件。前瞻性资料亦基于本讨论与分析或年度资料表格内所识别、可导致实际结果与前瞻性资料存在重大差别的该等风险因素实际上概无发生的假设而编制。 管理层讨论与分析 本文所载截至本讨论与分析日期的前瞻性资料乃基于管理层的意见、估计及假设而编制。众多的重大风险、不确定因素及其他因素均可导致实际行动、事件或结果与前瞻性资料所述者出现重大差别。中国黄金国际声明概不对更新任何前瞻性资料承担任何责任，不论是因为出现新资料、估计、意见或假设、日后事件或结果，或其他原因而须更新，惟法律规定则除外。概不保证前瞻性资料将被证实为准确，而实际结果与未来事件可能与该等陈述中的预测存在重大差别。本警告陈述明确地免除本讨论与分析中的前瞻性资料的责任。读者务请不要过分依赖前瞻性资料。 本公司 概览 中国黄金国际为一家在加拿大英属哥伦比亚注册的黄金及基本金属矿业公司。本公司的主要业务涉及黄金及基本金属矿产的营运、收购、开发及勘探。 本公司的主要采矿业务为位于中国内蒙古的长山壕金矿（“长山壕矿”或“长山壕”）及位于中国西藏的甲玛铜金多金属矿 （“甲玛矿区”或“甲玛矿”）。中国黄金国际持有长山壕矿的96.5%权益，而中方合营（“中外合作经营企业”）方则持有余下3.5%权益。本公司拥有甲玛矿区的全部权益。甲玛矿区为一个大型铜金多金属矿床，蕴含铜、黄金、钼、银、铅及锌金属。 中国黄金国际的普通股在多伦多证券交易所（“多伦多证券交易所”）及香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）上市，分别以代号CGG及股份代号2099进行买卖。有关本公司的其他资料，包括本公司的年度资料表格，可在SEDAR的网站sedar.com及香港交易所披露易网站hkexnews.hk浏览。 表现摘要 截至2022年6月30日止三个月 •收入由2021年同期的304.9百万美元，减少4%至292.0百万美元。 •矿山经营盈利由2021年同期的125.9百万美元，减少7%至117.7百万美元。 •净利润由2021年同期的100.7百万美元，减少19%或19.0百万美元至81.7百万美元。 •营运现金流由2021年同期的106.2百万美元，增加1%至107.6百万美元。 •总黄金产量由2021年同期的71,225盎司减少8%至65,527盎司。 •总铜产量由2021年同期的52.6百万磅（约23,875吨）减少11%至47.1百万磅（约21,356吨）。 管理层讨论与分析 截至2022年6月30日止六个月 •收入由2021年同期的577.0百万美元，增加3%至596.0百万美元。 •矿山经营盈利由2021年同期的209.7百万美元，增加6%至223.2百万美元。 •净利润由2021年同期的157.7百万美元，减少3%或4.2百万美元至153.5百万美元。 •营运现金流由2021年同期的276.4百万美元，减少3%至268.4百万美元。 •总黄金产量由2021年同期的124,746盎司略微减少不足1%至124,110盎司。 •总铜产量由2021年同期的101.6百万磅（约46,066吨）减少6%至95.4百万磅（约43,279吨）。 前景 •预计2022年的黄金产量介乎241,130盎司（7.5吨）至250,775盎司（7.8吨）。 •估计2022年总铜产量介乎187百万磅（85,000吨）至198百万磅（90,000吨）。 •本公司继续致力优化两个矿山的营运，稳定甲玛矿的产量，并有可能延长长山壕矿的矿山寿命。 •为实现增长战略，本公司继续与中国黄金及其他有意各方合作，寻找国际矿业并购机会。 •本公司的营运未有受到新冠肺炎疫情的任何重大影响。截至2022年6月30日止六个月，本公司两个矿区均能于没有出现显着中断的情况下营运及销售产品。本公司将继续密切监察雇员健康及供应链，以便能够应对可能出现的中断情况（如有）。本公司亦管理其现金储备，以便能够承受潜在中断情况所导致的任何财务影响。 管理层讨论与分析 经营业绩 节选季度财务数据 截至下列日期止季度 2022年2021年2020年 （以千美元计，每股资料除外） 6月30日 3月31日 12月31日 9月30日 6月30日 3月31日 12月31日 9月30日 销售收入 291,994 304,021 312,016 248,326 304,944 272,070 265,810 240,451 销售成本 17,304 198,493 200,210 165,681 179,001 188,319 175,717 174,346 矿山经营盈利 117,690 105,528 111,806 82,645 125,943 83,751 90,093 66,105 一般及行政开支 8,296 9,949 16,165 9,462 10,294 8,099 13,656 8,026 勘探及评估开支 256 40 358 260 59 41 174 77 研发开支 5,470 5,885 10,347 6,619 5,051 4,424 11,019 3,251 营运收入 103,668 89,654 84,936 66,304 110,539 71,187 65,244 54,751 汇兑（亏损）收益 (11,542) 1,673 2,071 (161) 4,944 1,728 4,806 6,366 融资成本 7,943 8,188 8,296 8,670 9,604 9,743 9,732 10,241 所得税前溢利 90,098 83,956 81,198 57,885 108,486 64,079 63,961 51,665 所得税开支 8,374 12,155 22,422 5,650 7,789 7,112 7,513 4,029 净利润 81,724 71,801 58,776 52,235 100,697 56,967 56,448 47,636 每股基本盈利（仙） 20.48 17.97 14.76 13.11 25.27 14.30 14.10 11.87 每股摊薄盈利（仙） 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 节选季度生产数据及分析长山壕矿截至6月30日止三个月截至6月30日止六个月 2022年 2021年 2022年 2021年 黄金销售额（百万美元） 72.17 65.10 141.90 121.76 每盎司黄金的平均实现售价（美元） 1,868 1,811 1,870 1,807 黄金产量（盎司） 38,607 37,170 75,884 67,392 黄金销量（盎司） 38,636 35,949 75,902 67,368 总生产成本（美元╱盎司） 1,442 1,537 1,489 1,533 现金生产成本(1（)美元╱盎司） 798 1,005 878 1,017 (1)非国际财务报告准则指标。请参阅本讨论与分析“非国际财务报告准则指标”一节 截至2022年6月30日止三个月，长山壕矿的黄金产量由2021年同期37,170盎司增加3.8%至38,607盎司。截至2022年6月30日止三个月的黄金总生产成本由2021年同期每盎司1,537美元下降至1,442美元。截至2022年6月30日止三个月的黄金现金生产成本由2021年同期每盎司1,005美元减少至798美元。现金生产成本减少乃主要由于黄金品位提高及剥采比下降。 管理层讨论与分析 甲玛矿区截至6月30日止三个月截至6月30日止六个月 2022年 2021年 2022年 2021年 铜销售额（百万美元） 159.11 137.49 337.78 254.06 经扣除冶炼费折扣后每磅铜的平均实现售价（1美元） 3.72 2.61 3.68 2.41 铜产量（吨） 21,356 23,875 43,279 46,066 铜产量（磅） 47,080,848 52,633,987 95,412,864 101,557,708 铜销量（吨） 19,860 23,841 41,638 47,748 铜销量（磅） 43,