爱尔兰并购半年回顾 | 2023

M&A 半年 REVIEW|2023 August2023 03 02//WILLIAMFRYLLPM&A半年Review|2023 Contents I. Overview04 II. 爱尔兰的主要趋势M&A10 III. DealFocus12 IV. Sector手表14 V. 入站活动18 VI. PrivateEquity22 VII. Outlook26 VIII. 关于威廉：28 //WILLIAMFRYLLP I.Overview 04 05 M&A半年Review|2023 STEPHENKEOGH HEADofCorPoratE/M&A 与国际交易活动一致，爱尔兰的并购(M&A)市场在2023年上半年放缓。随着利率上升、高通胀和对经济衰退的担忧影响了信心，并使收购变得更加昂贵，全球并购已经减少。英国《金融时报》最近报道称，今年上半年全球并购总额下降38%，至1.3万亿美元，为2020年疫情爆发以来的最低水平。 +5.6% 国际货币基金组织预计爱尔兰经济将通过5.6%在2023年的过程中 177 2023年的前六个月看到177涉及爱尔兰企业的交易，集体价值刚刚超过52亿欧元 爱尔兰经济本身表现出明显的韧性。国际货币基金组织预计，我们的经济在2023年将增长5.6％。这是一种GDP衡量标准，经常因扭曲“实际”爱尔兰经济增长率而受到批评。尽管如此，经济和社会研究所（ESRI）预测今年的国内需求增长为3.6％，明年为4％。相比之下，整个欧盟的增长率仅为0.7％。1同样，与许多爱尔兰的欧盟同行相比，该国的通货膨胀率相对较低（即使每周购物时不一定有这种感觉）。 尽管有一些积极的宏观经济指标（至少相对而言），但爱尔兰并购市场不可避免地受到了全球活动放缓的影响。2023年的前六个月，涉及爱尔兰企业的177笔交易，总价值刚刚超过 5.2亿欧元。同比（同比），数量小幅下降2%，但价值下降幅度更大-58% 。 上半年爱尔兰并购市场的形态与往年相似，97%的交易属于中端市场；在上半年披露价值的51笔交易中，有45笔交易的价值在500万欧元至2.5亿欧 元之间。然而，市场的高端市场特别安静，上半年仅宣布了三笔价值超过5亿欧元的交易。所有记录最大的交易中，ChiesiFarmacetici同意以13.4亿欧元收购爱尔兰总部的AmrytPharma，这是近年来国际制药行业对爱尔兰并购统计数据影响的另一个迹象。下一笔最大的交易是最近一家私募股权公司将废物管理公司Eva出售给另一家。 尽管存在各种不确定性，但可以肯定的是，随着时间的推移，我们将看到更多的医疗保健和私募股权交易。 1https://www.imf.org/external/datamapper/NGD P_RPCH@WEO/IRL/EU 07 06 //WILLIAMFRYLLPM&A半年Review|2023 图表1:尽管经历了动荡的时期，爱尔兰并购仍在与健康作斗争 爱尔兰并购季度趋势 2017-2023 以欧元（m）为单位的批量交易价值 12018000 16000 100 14000 8012000 10000 60 交易数量 8000 406000 4000 20 2000 00 Q3 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 09 08 //WILLIAMFRYLLPM&A半年Review|2023 图表2:2023年上半年最大的交易 宣布日期 目标公司 MM扇区 投标人公司 投标人主要国家/地区 卖方公司 卖方主导国家/地区 交易价值EUR（m） 08/01/2023 AmrytPharmaplc(100%股权) 制药、医疗和生物技术 ChiesiFarmaceuticiS.p.A. 意大利 1,343 21/04/2023 Enva爱尔兰有限公司(100%股权) 工业与化学品 I平方资本 爱尔兰(共和国) 指数私募股权LLP UnitedKingdom 779 06/06/2023 ImmedisLtd(100%Stake) TMT UKGInc美国 苏格兰股权合作伙伴有限责任公司；LeadEdgeCapital 管理有限责任公司；CluneTechnologyInvestmentGroupULC 爱尔兰(共和国) 575 11/01/2023 Kerry(SweetIngredientsDivision)(100%Stake) 消费者 IrcaS.p.A. 意大利 嘉里集团plc 爱尔兰(共和国) 500 31/01/2023 都乐(新鲜蔬菜部)(100%股权) 商务服务 ChiquitaBrandsInternationalInc;FreshExpress,Inc 美国 Doleplc 爱尔兰(共和国) 270 14/03/2023AmarencoSolarLtd(30%股权)能源、采矿和公用事业Arjun基础设施合作伙伴有限公司UnitedKingdom300 16/02/2023 马林公司（44.26%股权） 金融服务 马林公司plc 爱尔兰(共和国) Pentwater资本管理有限公司 美国 140 09/05/2023JOLT能源有限公司能源、采矿和公用事业SunLifeFinancialInc；InfraredCapitalPartnersLimited加拿大150 15/05/2023BanachTechnologyLimited(100% 30/03/2023 物业组合(Greenogue物流园)(100%股 房地产 权) IngkaInvestmentsBV 荷兰 KKR&CoInc；PalmCapital 美国 110 股权) TMTFBG企业OpcoLLC美国PointsBet控股有限公司澳大利亚138 30/03/2023 物业组合(住宅建筑与120公寓在都柏林 ,爱尔兰)(100%的股份)房地产PontegadeaInversionesSL西班牙100 16/05/2023 Lumcloon电力有限公司; Shannonbridge电力有限公司 工业与化学品 哈瓦能源控股有限公司 爱尔兰(共和国) 韩华能源公司欧洲SLU 西班牙 100 22/02/2023物业组合(EglintonPlace资产)(100% 股权) 房地产M&G房地产有限公司UnitedKingdom100 27/03/2023SpearlineLabsLtd(100%股权)商务服务CyaraSolutionsPtyLtd澳大利亚93 11/05/2023Everseen有限公司TMTCrosspointCapitalPartnersLP美国65 31/05/2023NomuPayLtd金融服务芬奇资本；前哨风险投资公司荷兰50 05/05/2023酒店（布鲁克斯酒店）（100%股权 07/02/2023OC分销商有限公司(100%股权)商务服务RichterGedeonNyrt匈牙利康体健康有限公司爱尔兰(共和国)36 ） 休闲MHL酒店收藏爱尔兰(共和国)查尔斯·辛诺特（私人）爱尔兰(共和国)50 13/03/2023Vivasure医疗有限公司制药、医疗和生物技术Haemonetics公司美国30 29/03/2023 Frenzyspzoo(100%股权);Auto SimulationLimited(100%股权) 商务服务 未公开的投标人 美国 ESE娱乐公司 加拿大 28 011 M&A半年Review|2023 M&ADEALVOLUME 2% 2023年上半年的交易数量下降了2%YoY，总计 177交易-与2022年H1记录的180相比 180 交易 2022 H1 177 交易 2023 H1 124亿欧元 M&ADEALVALUE 58% 交易价值为同比下降58%，达到 52亿欧元,with97%的价值在500万欧元至500万欧元之间 €2.5亿2022 H1 52亿欧 元 2023 H1 010 //WILLIAMFRYLLP II. 爱尔兰并购的 主要趋势 DEALS INBOUNDDEALS 113€4.1bn 有113笔入境跨境交易，总共值41亿欧元-同比减少，但仍然 占爱尔兰并购交易的三分之二以上，占20笔最大交易中的16笔 MEGADEALS 2022 H1 2023 H1 7 交易 只是有2023年上半年三笔价值超过5亿美元的交易 3 交易 012 //WILLIAMFRYLLP III. DealFocus 013 M&A半年Review|2023 通过并购发展其手术产品专业知识的战略。 图表3：按规模划分的爱尔兰并购活动 爱尔兰并购按交易规模划分 400 350 300 250 200 150 100 50 0 >500m251m-500m 101m-250m 15m-100m <15m 未披露 MYRAGARRETTT PARTNER|CORPOR在E/M&A 从并购的角度来看，爱尔兰的中端市场继续占据主导地位，上半年97％的交易价值在500万欧元至2.5亿欧元之间。这些交易分散在广泛的行业中。 尽管如此，尽管2023年上半年爱尔兰只有少数大型交易，但几笔大型交易确实脱颖而出。其中包括制药行业的交易，以及商业服务和技术，媒体和电信（TMT ）行业的重要活动。 迄今为止，爱尔兰并购统计数据中记录的最大一笔交易是由于目标的爱尔兰总部-意大利的ChiesiFarmacetici收购了英国注册公司AmrytPharma，价值13.4亿欧元-几乎是该期间第二大交易的两倍。Chiesi决心完成交易，比交易前的Amryt股票收盘价高出107%，这反映了Amryt药物开发管道用于治疗罕见疾病的价值，其中ChiesiFarmacetici尤为强大。 2023年宣布的制药，医疗和生物技术领域的其他值得注意的交易包括将VivasureMedical的股份出售给Haemonetics和AdvancedMedicalSolutions收购ConnexiconMedical。在这些交易中的第一个交易中，Haemonetics向生产血管闭合装置的Vivasure投资3000万欧元。同时，Connexicon的AMS交易是一部分 更广泛地说，这些交易反映了全球并购市场，在该市场中，制药业一直是一个特别的亮点。该行业的一系列交易始于2022年12月Amgen宣布将收购总部位于都柏林的公司HorizonTherapeuticsPLC，股票在纳斯达克上市。 2023年上半年的第二大交易是今年迄今为止最大的私募股权（PE）交易，ExponentPrivateEquity将回收和废物管理业务EnvaIreland出售给另一家PE，ISquaredCapital，以 7.79亿欧元。Exponent拥有Enva已有六年之久，Enva在英国和爱尔兰的业务不断增长，特别关注有害废物和专业废物。该公司还因开发低碳废物衍生材料作为传统的提取原始材料的替代品而赢得赞誉。 美国集团UltimateSoftwareGrop或UKG宣布以5.75亿欧元的价格收购薪资软件公司Immedis。它正在从所有者那里收购该业务，包括CleTechGrop，基尔肯尼企业家TerryCle运营的技术集团和ScottishEqityParters。Immedis与跨国公司合作建立了强大的国际业务，以管理多个国家的工资单。 在2023年上半年价值5亿欧元或以上的唯一一笔交易中，克里集团宣布将向意大利Irca出售其SweetIngredientsPortfolio业务。该业务生产甜食和谷物产品 ，主要用于欧洲和美国的面包店，谷物，糖果，乳制品和冰淇淋市场。克里计划利用筹集的资金支持其其他业务领域。 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 015