爱尔兰半年并购回顾 | 2024

M&A 半年 REVIEW|2024 七月2024 02//WILLIAMFRYLLP M&A半年Review|2024 03 Contents I. Overview04 爱尔兰的主要趋势M&A10 DealFocus12 Sector手表14 入站活动18 PrivateEquity22 Outlook26 关于威廉：28 05 M&A半年Review|2024 04 //WILLIAMFRYLLP I. Overview 今年上半年，爱尔兰并购市场出现了两种 截然不同的趋势。 STEPHENKEOGH 合伙人，负责人 今年上半年，爱尔兰并购市场出现了两种截然不同的趋势 。一方面，在宏观经济波动和地缘政治紧张的背景下，爱尔兰的交易数量有所放缓，商界领袖强调谨慎行事。另一方面，该国蓬勃发展的技术领域的两次大交易将交易价值推高至三年来最高的半年总额。 公司/并购和 MANAGINGPARTNER-ELECT -20% 今年到目前为止已经看到185项已宣布的交易对于爱尔兰公司-a减少20%与2023年同期相比。 207% 178亿欧元-交易价值 记录在上半年代表207%的增长在2023年的同一时期. 就数量而言，迄今为止，爱尔兰公司已宣布进行185笔交易-与2023年同期相比下降了20％。在一定程度上，这反映了全球和爱尔兰的经济环境，分析师对该国的增长变得更加谨慎。国际货币基金组织（IMF）现在预计爱尔兰经济在2024年将仅增长1.5％；去年10月，该预测为3.3％。降级之前，人们越来越担心整个欧洲的势头放缓。 在当前不确定的政治气候下，交易制定者似乎也更不愿意承诺交易，欧洲和美国以及爱尔兰本身的选举将在2025年3月(甚至可能在今年年底之前)进行投票 。 然而，从价值角度来看，爱尔兰的并购市场表现出了非凡的韧性，证明了企业和私募股权同行都愿意为合适的资产付出额外的努力。事实上，今年上半年记录的价值178亿欧元的交易比2023年同期增长了207%。总数由市场高端的八笔交易提高-价值超过2.5亿欧元的交易。该数字包括今年迄今为止最大的一笔交易，收购公司ApolloGlobalMaagemet同意以101亿欧元的价格从芯片制造商英特尔手中收购与Fab34相关的合资实体49％的股份，这是英特尔在爱尔兰莱克斯利普的大批量芯片制造工厂。 尽管交易规模处于上限，但爱尔兰的中端市场在上半年的交易活动中占了最大份额。约有84％的交易价值在500万欧元至2.5亿欧元之间。 07 06 //WILLIAMFRYLLPM&A半年Review|2024 图1:爱尔兰并购的数量和价值 爱尔兰并购季度趋势 2021-2024YTD 以欧元（m）为单位的批量交易价值 160€16,000m 140€14,000m Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 120€12,000m 100€10,000m 80€8,000m 交易数量 60€6,000m 40€4,000m 20€2,000m 00 09 08 //WILLIAMFRYLLPM&A半年Review|2024 图2:今年最大的交易 宣布日期 目标公司 MM扇区 投标人公司 投标人主要国家/地区 卖方公司 卖方主导国家/地区 交易价值EUR（ m ） 04/06/2024 英特尔公司（与Fab34相关的合资实体）（49%的股权） TMT 阿波罗全球管理公司 美国 英特尔公司 美国 10140 18/05/2024 关键词工作室plc(100%股权) TMT 淡马锡控股（私人）有限公司；加拿大养老金计划投资委员会；EQTAB 瑞典 2518 06/03/2024 AIB集团有限公司（7.57%股权） 金融服务 AIB集团plc 爱尔兰(共和国) 爱尔兰财政部 爱尔兰(共和国) 999 05/03/2024 CellnexTelecomSA(爱尔兰业务)(100%股权) TMT 凤凰塔国际 美国 CellnexTelecomSA 西班牙 971 15/02/2024 梯队数据中心(50%股权) 商务服务 喜达屋资本集团管理有限责任公司 美国 791 10/04/2024 温思罗普技术有限公司（50.7%股权） Construction 黑石公司 美国 406 13/02/2024 UPMC信标医院桑迪福德有限公司(100%股权) 制药、医疗和生物技术 麦格理资产管理控股有限公司 爱尔兰(共和国) 私人(DenisO'Brien) 爱尔兰(共和国) 400 22/02/2024 酒店（都柏林谢尔伯恩酒店）（100%股权） 休闲 未公开的收购人 美国 肯尼迪-威尔逊控股公司 美国 314 02/02/2024 电站（四个新建的太阳能发电场）（100%股权） 能源、采矿和公用事业 章鱼可再生能源基础设施Trustplc 爱尔兰(共和国) Statkraft爱尔兰有限公司 爱尔兰(共和国) 160 26/02/2024 MainstayMedicalHoldingsplc 制药、医疗和生物技术 SofinnovaPartnersSAS；VikingGlobalInvestorsLP；GildeHealthcarePartnersBV；FountainHealthcarePartners；PerceptiveAdvisorsLLC；AllyBridgeGroup（NY）LLC 荷兰 115 12/03/2024 Shorecal有限公司（85%股权） 消费者 Domino'sPizzaGroupplc UnitedKingdom 查尔斯·考德威尔(私人个人)；安妮·考德威尔(私人个人)；阿德里安·考德威尔(私人个人)；SC控股有限公司 爱尔兰(共和国) 92 03/04/2024 独特的数字控股有限公司 TMT KartesiaAdvisorLLP 爱尔兰(共和国) 商业成长基金有限公司 UnitedKingdom 74 22/04/2024 SynOxTherapeuticsLtd 制药、医疗和生物技术 OdlanderFredrikson&CoAB;ForbionGroupHoldingBV;BioqubeVentures 荷兰 70 23/02/2024 Mashupplc(100%权益) 能源、采矿和公用事业 KollectonDemandHoldingAB 瑞典 70 12/03/2024 电站(帕拉斯风电场)(100%权益) 能源、采矿和公用事业 未公开的收购人 爱尔兰(共和国) 可再生能源基础设施集团有限公司 爱尔兰(共和国) 62 13/06/2024 AccountsIQLtd TMT AxiomEquityCapitalPartnersLLP UnitedKingdom 60 22/04/2024 航空航天软件开发有限公司(100%股权) TMT 笛卡尔系统集团公司 加拿大 斯蒂芬·安东尼·布林（私人个人）；大卫·布朗（私人个人）；亚当·菲茨西蒙斯（私人个人）；约翰·华莱士（私人个人）；BFW控股有限公司 爱尔兰(共和国) 57 03/06/2024 OrpeaSA(三个疗养院)(100%股权) 制药、医疗和生物技术 医疗保健活动管理SL 西班牙 OrpeaSA 法国 56 16/04/2024 GridBeyond有限公司 工业与化学品 ACT风险投资有限公司；横河电机公司；AlantraPartnersSA；MirovaSA；EnergyImpactPartnersLLC；AseaBrownBoveriAG；星座能源公司 西班牙 52 24/04/2024 Tines安全服务有限公司 TMT AccelPartnersLtd;FelicisVenturesLLC;SiliconValleyCISOInvestmentsLLC;AdditionVenturesLLC;CrowdStrikeInc 美国 47 M&A半年Review|2024 并购交易分布 84% 2024年上半年有五笔转型交易（超过5亿欧元）-已经等于2023年的总数。然而，尽管如此 ，中间市场再次占据主导地位。84％披露价值的交易定价在500万欧元至2.5亿欧元之间。 入站活动 59% 2024年上半年超过一半的爱尔兰交易涉及海外竞标者国际收购者的广泛分布，包括美国和英国等传统巨 头以及瑞典，瑞典的业务在今年迄今为止的前15笔交易中交易了两笔。 20个最大的交易中的15个是跨境的 私募股权贡献 19% 2024年上半年，私募股权占爱尔兰所有交易活动的19%，成交量下降了19%。但是，PE的总交易 价值同比增长了585％。令人印象深刻的价值增长的大部分来自Apollo/Intel合资企业。 011 010 //WILLIAMFRYLLP II. 爱尔兰并购的主要趋势 并购交易音量20% 在2024年开始时更加低迷，并购交易量与2023年上半年相比下降了20%。 231Deals H12023 H12024185Deals 并购交易值207% 2024年上半年的交易价值增长了207%，有8笔交易价值超过2.5亿欧元。 H1202358亿欧元 H12024178亿欧元 012 //WILLIAMFRYLLP M&A半年Review|2024 013 III. 最大的一笔交易是在6月初宣布的，当时PE公司ApolloGlobalManagement表示打算以10.1亿欧元的价格收购英特尔爱尔兰制造工厂Fab34的合资企业49％的股权。 危机。这是一系列此类交易中的最新一笔，爱尔兰国家在 AIB中的股份目前约为33％，低于2022年初的71％ 。 DealFocus 图3:按交易规模划分的爱尔兰并购 爱尔兰并购按交易规模划分 >500m251m-500m 101m-250m 15m-100m <15m 未披露 2021 2024 2022 2023 500 400 300 MYRAGARRETTT PARTNER|CORPOR在E/M&A 近年来，爱尔兰的并购市场一直由中端市场交易主导。2024年上半年也不例外，爱尔兰宣布的十分之八的交易属于这一类别。 然而，尽管 在中等市场交易中，规模较高的交易已经出现了大量交易。事实上，只有半年的时间过去了，已经有五笔交易每笔价值超过5亿欧元-与整个2023年的数字相同。 迄今为止，今年最大的两笔交易都涉及私募股权公司及其收购创新技术的愿望-尽管在该行业的子行业截然不同。 Fab34位于Leixlip，是英特尔领先的大批量制造工厂 ，专为使用英特尔4和英特尔3工艺技术的晶圆而设计 。迄今为止，英特尔已在该工厂投资184亿美元（合 170亿欧元）。 英特尔指出，这笔交易将使其能够保留工厂的多数股权，同时有机会将资本重新部署到业务的其他部分。 阿波罗表示，这笔交易是“同类最大的私人投资之一” ，并强调“其在帮助建设包括下一代人工智能技术在内的新经济方面的作用”。 另一笔交易攀升至10亿欧元以上，瑞典私募股权投资者EQT迅速收购了KeywordsStudios。EQT已同意为这家游戏公司支付26亿欧元， 在伦敦的另类投资市场（AIM）上市，但总部位于都柏林。关键字已经建立了强大的业务，为一些世界上最引人注目的游戏的开发商提供服务，包括Fortnite，部落冲突，英雄联盟和刺客信条。 迄今为止，今年第三大交易是一种非常不同的交易。AIB集团将支付9.99亿欧元从爱尔兰政府回购一部分股票，爱尔兰政府自2010年干预全球金融期间对其进行资本重组以来一直是该银行的主要股东 同时，总部位于美国的凤凰大厦国际以9.71亿欧元收购Cellnex的爱尔兰业务是上半年的第四大交易。西班牙基础设施业务Cellnex自2019年收购塔楼运营商Cignal以来一直在爱尔兰运营，但现在