赛特新材中报交流纪要-调研纪要

赛特新材中报交流纪要 时间：2023年8月11日参与人：董秘 董秘介绍： 今年上半年的市场在欧洲能效等级提升的大背景下，不管是欧洲市场还是在中国市场，都出现了一些比较积极的需求的上升。国内今年我们观察到冰箱出口，特别是高能效等级的冰箱出口量在快速上升，按照欧洲的标准是A级跟C级标准的冰箱出口量增长比较突出，这些基本都会用到我们的真空绝热板，也相应带动了中国冰箱厂商的采购需求。在成本端，今年上半年也出现了一些好转，特别是大宗化工品，比如说真空绝热板用的阻隔膜、胶水、纸箱包材等原辅材料价格都处于下降通道，去年对我们影响最大的天然气价格，今天下降比较多，一季度均价是4.51元/ 方，二季度均价是3.31元/方，平均下来是3.84元/方，目前整体还在是比较低的位置。一平米真空绝热板大概用两方的天然气。今年上下游的这些变化对公司还都是比较友好的，所以呈现出营收在增长，毛利率也在修复的局面，真空绝热板的毛利率已经修复到32.38%，毛利率与21年的水平非常接近。净利润也出现了比较快的修复，增长86.79%。根据我们以往的经验，六七八月甚至到九月，基本上都是我们的生产旺季，总体来说，目前整个订单情况基本上延续了从去年第四季度开始的需求不断增长的局面。销售结构方面，今年上半年外销大概57%，内销43%，国内的收入增速比较快，主要因为一是出口的需求在拉动，二是现在中国消费市场对超薄壁的嵌入式的冰箱的需求在提升，因为嵌入式的冰箱不能做的很大，做大了会突出来，跟厨房的橱柜没办法保持一体化，所以他现在只能做薄，要做薄，在目前的技术条件下，基本上都要用到真空绝热板，相应的也带动国内的需求。Q：二季度出货量及价格？怎么看待下半年的价格情况？ A：一季度销售量是160万平方米，二季度是210万平方米。今年的价格相比去年全年下降了2%，因为在整个产业链里边，还是以客户为主导，他们每年会要我们做年降。另外，今年国内占比提升，单价也会被拉下来一点。 现在整个市场的需求是比较旺盛的，在订单方面，从目前整个情况来看，应该没有什么太大的问题。目前赛特的产能基本上打满，瓶颈在人员，现在招人压力比较大，我们整个人力资源部在全国四处去招聘。 Q：真空玻璃进展怎么样？投产了吗？绝热版的四边封技术进展如何？ A：目前真空玻璃还是在优化的过程中，总体来说产品的性能还不够稳定，不稳定意味着产线整体运行还有待于提高，目前我们正在配合客户的需要，正在做一些打样。近期就会给日本跟韩国的两家客户送样，到时候看一下松样的情况，送样给客户以后，客户需要做检测，所以结果可能要等一两个月之后才会清楚。目前我们的下游客户对产品还是蛮期待的，也有部分客户开始过来寻求这方面的技术交流或者合作，现在从我们感受到的市场热度来看，应该还是有比较好的机会。 四边封我们在工厂做出样品是没有问题，但是后续还需要再做进一步的整合，把材料以及设备、工艺结合起来把它打通，我们在今年的7月1号正式的立项，中试的研发会延续到明年。Q：真空玻璃很快就要给日本的客户送样，可不可以理解为送样的时候基本上我们的产线的稳定度，良品率就达到能够量产的水平？ A：客观的讲，这个产线我们没有办法保证说每一片玻璃生产出来都是比较合格的，我们是生产一批，再从里边挑出一些比较好的去给客户送样，在客户检测过程当中，我们还是要进一步的对产线去做改善。现在没法很明确地说良率会到什么水平，什么时候能量产，现在没有明确的时间表。现在每天的产量是比较低的。真空玻璃发布会我们已经筹备很久了，我们要等到比较稳定的生产状态才会去举办。 Q：海外能效标准的提升对我们的订单影响会持续多久？ A：欧洲能效标准的提升是强制性的法令，它只会前进，不会倒退，在这一两年之内，需求量应该是保持上升的。今年中国为欧洲代工的高能效冰箱产品规格相对来说还比较少，估计就四五个规格，容量主要集中在大概500L这样的水平，因为法规能效标准提升幅度非常的大，冰箱厂商要逐步地去改变，他们先从比较小的冰箱去提高能效，因为小冰箱比较容易做到，大冰箱空间大，保温的要求更高，所以未来我们预期用真空绝热板的冰箱的规格会越来越多，大冰箱也会逐步的提到更高等级，所以未来的整体的需求我们认为至少在这一两年之内，还是会比较乐观的，未来需求总量一定还是会维持在比较高的水平。 Q：福建这边真空绝热板的产能现在还有多少的负余量？ A：现在连城基地基本上产能已经是打的比较满了，现在在剪裁、合袋、封装这些工序还能顶更多的产能，但是在需要人的环节，比如折边，大量的人工来辅助。现在在连城，招工确实是比较有压力，用人比较紧张，主要瓶颈在这块。今年我们争取能做到900万平米左右。Q：安徽基地进展怎样？ A：安徽项目本身是规划两栋厂房的，目前一栋已经是封顶，这一块我们现在给项目组的要求是希望能够在明年的。一季度，最迟在二季度要释放产能的，下周就开始对设备要进行定型。现在这个阶段不会用到四边封，四边封现在是在工艺材料设备的结合，可能还要一年多的中试，目前还没有办法顶上来。我们会用现在的工艺方式，但是可能会有一些改进，包括在自动化方面，包括在减少人工方面，可能都会有一些改变，但是模式跟现在还是基本一致。Q：一季度、二季度汇兑损益怎样？ A：主要体现在二季度，因为二季度人民币出现比较大的贬值，总的来说700多万的汇兑收益。 Q：国内外的价格差异怎样？ A：国外的客户对供应商的服务能力，供应能力，包括技术会考虑更多一些，国内可能还是价格为王。从毛利率水平看，国外的毛利率比国内毛利率高接近十个点。 Q：四边封的VIP和金属VIP完成了样品制备，良品率大概怎么样，有没有给客户送样，他们的满意程度是怎么样的？ A：四边封产品目前在工厂可以做出样品，包括金属VIP也是没有任何问题的，但是做出样品跟要实现批量化生产，中间还有一段比较大的距离。因为中间需要工艺、设备的投入配合。四边封我们在今年有给国内的客户去做送样，更多的是在做前期的产品的推广，就算能够被客户所认可，但实际上我们现在也没有办法做出批量化的产品出来。所以现在更多的是在做市场的推广和开发。金属VIP设备也在定制过程当中，还没有 给客户送过样，但我们自己内测整个产品的性能跟高温或者超低温的领域的一些保温材料相比，金属VIP的性能表现还是蛮鼓舞人心的，当然这两款产品目前都还是在研发的阶段，暂时还不会成为公司的销售的主打品种。 Q：纳米阻隔膜的应用进展是怎么样？A：我们现在基本能生产出来阻水阻气比较好的纳米阻隔膜，未来我们会有用在真空绝热板的可能性。Q：四边封工艺、纳米阻隔膜都能用上，成本大概有多少下降空间？ A：现在还不确定，因为，还没有真正的大批量生产出来。四边封理论上可以降低工艺成本和人工成本，我们做四边封就是因为我们现在的工艺需要大量的人工，我们今年最大的困扰也来自于人员不足，所以其实在多年以前我们就提出这样的构想，要建黑灯无人工厂。四边封理论上能实现折边人员的减少，降低成本。 Q：真空玻璃现在送样客户的类型是怎样的？最开始的导入的应用方向是什么？ A：这两家客户都是电器厂商，原来跟我们在冰箱领域有合作的厂商，主要还是去适配展示柜这一块，另外一块，我们在欧洲市场，因为我们现在没法实现批量化生产，所以没办法去 大面积的去推，但是在今年六月份，我们参加欧洲的展会时，有接触到在建筑领域的一些潜在的客户，他们对我们产品表现出了比较大的兴趣，特别是欧洲的建筑结构，他们的斜面屋顶对玻璃的这种需求还是比较明显的，因为斜面玻璃本身透热比较明显，真空玻璃正好能够解决他们的痛点，所以他们有比较大的合作兴趣。 我不清楚韩国的这个客户会用在什么地方，因为它本身是全球的电器巨头，有中端、高端、低端的产品，从我们的角度看，因为本身成本就不低，我的售价可能会比较高，我们的产品用上去之后，它整体的保温隔热节能的情况肯定是比较好的，所以它定位高端我觉得是很正常的结果，当然也会提升他的销售价格，我觉得可能会更多的去面向一些大型连锁便利店、连锁超市，或者是大型品牌饮料商所定制的一些机器，这是我们的推测。 Q：转债预计发行的时间，目前的进度？A：转债应该在九月份会启动，争取在九月中旬能实现发行，上市在九月底或者十月份。