赛特新材机构调研纪要

赛特新材机构调研报告 调研日期:2023-08-10 福建赛特新材股份有限公司成立于2007年,是一家真空绝热板和墙体真空保温板的国家火炬计划重点高新技术企业。2020年,赛特新材在上交所科创板登陆,证券代码为688398。公司深耕行业多年,在真空绝热板领域赢得了良好口碑。目前,公司已与海尔、三星、美的等国内外一些著名企业建立合作关系,客户广泛覆盖亚洲、欧洲、美洲和澳洲等地区。 2023-09-01 董事会秘书张必辉,证券事务代表谢义英 2023-08-102023-08-31 1、网络会议、电话会议等,2、厦门市 特定对象调研,分析师会议 现场调研 3WFUNDMANAGEMENTLIMITED其它Daniel 鲍尔赛嘉其它林昊 上海东方证券资产管理有限公司资产管理公司向仕杰 上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司赵超 上海鹤禧投资管理有限公司基金管理公司李峥嵘,胡孟汉 上海环懿私募基金管理有限公司基金管理公司杨伟 上海名禹资产管理有限公司资产管理公司王友红 上海钦沐资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司高磊 上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司杨晋,崔莹 上海尚雅投资管理有限公司 投资公司 成佩剑 上海益理资产管理有限公司 资产管理公司 陈加栋 上海涌乐私募基金管理有限公司 基金管理公司 杨润泽 北京诚盛投资管理有限公司 投资公司 完永东 上海运舟私募基金管理有限公司 基金管理公司 廖书迪 上海证券有限责任公司 证券公司 周领 上银基金管理有限公司 基金管理公司 卢扬,黄煜霄 申万 证券公司 宋涛,邵靖宇 深圳前海华杉投资管理有限公司 投资公司 李洲,张黎 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 黄向前 深圳正圆投资有限公司 基金管理公司 熊小铭 太平基金管理有限公司 基金管理公司 黄基力 太平养老基金 - 邱培宇 天弘基金 基金管理公司 涂申昊 北京东方睿石投资管理有限公司 投资公司 才典 途灵资产 资产管理公司 赵梓峰 万联证券自营 其它 黄超 闻天私募证券投资基金管理(广州)有限公司投资公司张炜兵 五矿资本控股有限公司其它张林 西部利得基金管理有限公司基金管理公司张昌平,温震宇,林静,毛振强西部证券股份有限公司证券公司冯先涛 西藏合众易晟投资管理有限责任公司投资公司虞利洪 希瓦资产 资产管理公司 肖康 香港宏利 - 李文林 湘财基金 基金管理公司 刘骜飞 北京泓澄投资管理有限公司 投资公司 陈骞 新华基金 基金管理公司 赵强 鑫窠 - 周领 信达澳亚基金 基金管理公司 张明烨 信银理财有限责任公司 其它金融公司 宁宁 兴全基金 基金管理公司 周文波 兴业基金管理有限公司 基金管理公司 高圣 一塔资本 其它 崔问 益民基金管理有限公司 基金管理公司 陈江威 银华基金 基金管理公司 施航 永赢基金 基金管理公司 王嘉玮,于航 北京源乐晟资产管理有限公司 资产管理公司 源乐晟,卢奕璇 圆信永丰长城财富保险资产管理股份有限公司 基金管理公司保险资产管理公司 田玉铎胡纪元 长城基金管理有限公司 基金管理公司 林皓,艾抒浩 长江养老保险 寿险公司 寇煜 长江养老保险股份有限公司 寿险公司 马睿 长江证券股份有限公司 证券公司 魏邈,胡加琪 招商基金 基金管理公司 阳宜洋 招商基金(深圳)管理有限公司 其它 侯杰 招商证券 证券公司 闫哲坤 招商证券资产管理有限公司 资产管理公司 何怀志 贝莱德基金管理有限公司 基金管理公司 YufeiShen 浙江省浙商资产管理有限公司 资产管理公司 陈昌志 浙商资管 资产管理公司 许运凯 中庚基金管理有限公司 基金管理公司 刘晟 中国人保资产管理有限公司 保险资产管理公司 蔡春根 中国中信集团有限公司 金融控股集团 李妮莎 中海基金 基金管理公司 刘俊 中加基金管理有限公司 基金管理公司 鄢然 中金资管 其它 范海涛,金宾斌 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 林皓,黄艺明 中欧基金 基金管理公司 代云峰 禀赋资本 其它 姚铁睿 中泰证券股份有限公司 证券公司 唐朝 中信建投 证券公司 卢昊,陶爱普,刘岚,于骏晨 中信建投(国际)金融控股有限公司金融控股集团牛栏 中信建投基金基金管理公司张婧怡 中信建投经管委财富管理部-杨如丰,刘汉云 中信聚信(北京)资本管理有限公司资产管理公司王森 中信期货有限公司 期货经纪公司 冉世林 中银国际证券股份有限公司 证券公司 陈冠雄,张岩松 中银证券 证券公司 陈浩武,杨逸菲 中邮基金 基金管理公司 周弋惟 博道基金 基金管理公司 王伟淼 中邮理财有限责任公司 其它金融公司 陶俊 朱雀基金管理有限公司 基金管理公司 叶萱 博量资产 其它 王勇 博时基金 基金管理公司 张朱霖,贾宇博,邓云程 MightyDivine 其它 刘宏 财通证券资产管理有限公司 资产管理公司 毛鼎 淳厚基金 基金管理公司 陈文 大家保险 保险代理公司 高远 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 钱怡 淡水泉(北京)投资管理有限公司 投资公司 刘晓雨,杨馨怡,杜娟 德邦证券 证券公司 宋雨桐 东北证券 证券公司 张煜暄,唐凯,莫然 东北证券研究所 证券公司 濮阳 东海证券股份有限公司 证券公司 马自强 东吴基金管理有限公司 基金管理公司 姜怡 pinpoint 其它 Jason.Ye 度势投资 - 顾宝成 方正证券股份有限公司 证券公司 刘斐 福州开发区三鑫资产管理有限公司 资产管理公司 郭玉燕,王棋 工银瑞信基金 基金管理公司 高京霞,张剑峰,郑军,周鑫, 杨柯 光大证券资管 - 肖意生 广东正圆私募基金管理有限公司 基金管理公司 戴旅京 广发基金管理有限公司 基金管理公司 吴晓钢 广发证券股份有限公司 证券公司 吴鑫然,牛璐 广发资管 资产管理公司 于洋 广州泽嘉投资管理有限公司 投资公司 邓琳瀚 PinpointAssetManagementLimited资产管理公司张雨声 国海证券股份有限公司证券资产管理分公司证券公司吴正明,汤永俊 国华人寿寿险公司赵翔 国华兴益保险资产 保险资产管理公司 刘旭明 国金资管 投资公司 周栎伟 国联证券股份有限公司 证券公司 虞栋 国融证券股份有限公司 证券公司 赵小小 国盛证券研究所 证券研究所 沈猛,陈冠宇 国寿安保 基金管理公司 范艺馨 国寿养老 寿险公司 马志强 国泰基金 基金管理公司 张小皮,钱晓杰 TenAssetManagement壹拾资本资产管理公司汪琪 国泰君安 证券公司 沈唯 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 陈聂长 海南三花私募基金管理合伙企业海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙) 基金管理公司基金管理公司 黄敏季语 海通证券股份有限公司 证券公司 刘蓬勃 杭州乐信投资管理有限公司 投资公司 江雪峰 禾永投资 投资公司 张文乾 合众资产管理股份有限公司 资产管理公司 伍颖 恒生前海基金管理有限公司 基金管理公司 张昆 恒泰证券股份有限公司 证券公司 胡三明 安信证券股份有限公司红杉资本股权投资管理(天津)有限公司 证券公司投资公司 计哲飞闫慧辰 红塔证券股份有限公司 证券公司 李艳廷 红土创新基金管理有限公司 基金管理公司 李传鹏 鸿盛资产管理有限公司 资产管理公司 丁开盛 华安基金 基金管理公司 王涵 华安证券 证券公司 刘杰,邓军 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 贺喆 华创证券 证券公司 董含星,黎展铭,李宗阳 华福证券 证券公司 胡佳媛,武钰婷,魏征宇,张依琳 华富基金鞍资私募证券投资基金管理有限公司 基金管理公司- 聂嘉雯,孙浩然邹舰 华商基金 基金管理公司 吴媚总 华泰柏瑞基金 基金管理公司 王鹏,李晓西 华夏基金 基金管理公司 韩霄,黄振航 汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理公司 赵洋,叶繁 汇添富基金 基金管理公司 李泽昱,丁云波,刘高晓,高田 昊,李超 嘉实基金基金管理公司杨永鑫,谢泽林,陈振兴,汪伦蔚,马丁,张鑫荔,马延超 建信信托有限责任公司 信托公司 鲍为 交银施罗德基金 基金管理公司 朱晓雨 金鹰基金 基金管理公司 赵雅薇 进门财经 其它 赵嫚妮,李少芳 百嘉基金管理有限公司 基金管理公司 黄艺明 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 杨济谦 巨子私募 - 江源 路博迈基金管理(中国)有限公司 基金管理公司 王寒 民生加银基金管理公司李由 明世伙伴私募基金管理(珠海)有限公司基金管理公司陈江威 南方基金管理股份有限公司基金管理公司郑勇,尹力 宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司徐惠程 宁波三登投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司刘佳卓 诺安基金管理有限公司 基金管理公司 张堃 鹏华基金管理有限公司 基金管理公司 汤志彦 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 谢圳棠 平安基金 基金管理公司 李可颖 平安基金管理有限公司 基金管理公司 刘杰,丁琳 平安养老基金 其它 袁帅 平安证券股份有限公司 证券公司 李峰 朴易投资 投资公司 董国星 前海开源 基金管理公司 张科丰,黄傲雪 前海联合基金管理有限公司 基金管理公司 胡毅发 融通基金管理有限公司 基金管理公司 李文海 厦门财富管理顾问有限公司 其它 卢杰 厦门金恒宇投资管理有限公司 基金管理公司 传浩,曹海珍,柴清清 在欧盟冰箱能效等级提升以及国内零嵌式薄壁冰箱成为消费热点等因素驱动下,真空绝热板市场自去年第四季度起出现一些积极变化,各大冰箱厂商逐步加大对VIP的采购量。在成本端,受经济周期性波动影响,公司部分原辅材料价格呈现下降趋势,天然气价格也回落到正常价格水平。上半年,公司订单相对饱和,实现营业收入3.54亿元,同比上升15.86%,同时毛利率触底回升,实现净利润4,152.90万 元,同比上升86.79%。Q1:海外能效标准的提升对我们的订单影响会持续多久? A:自2021年起,欧盟委员会正式对家用冰箱冷柜采用新的能效标签,新能效标签等级只有A到G,原有最高等级产品(A+++)只能达到新能效等级D,或者有极少的产品能够达到能效等级C,同时G等级和F等级的冰箱冷柜将先后于2021年4月1日和2024年4月1日起 退出市场。以上规定由欧盟委员会以法规的形式通过,具有强制效力,对冰箱企业和冰箱产品的影响是长期的。虽然不排除个别年份出现需求萎缩的情况,但就整体而言,VIP行业有望整体保持上升态势。 Q2:真空玻璃进展情况?投产了吗?绝热板的四边封技术进展如何? A:公司于上半年完成真空玻璃生产试验线的全线联动,但尚未实现批量化生产和销售。目前公司就设备运行中暴露的问题进行优化,同时配合国外部分客户的需要进行打样和送样。 真空绝热四边封工艺为公司原创技术,目前已成功制出样品。公司后续将加大研发投入,从材料、设备及工艺等各环节融合贯通,推进本项技术的中试和产业化。 Q3:公司真空绝热板的产能利用状况?A:公司产品产销两旺,产能利用率较高。Q4:安徽肥西生产基地建设进展如何? A:肥西项目拟通过发行可转债所募集的资金,投建年产500万平方米真空绝热板的新产能,目前已有一栋厂房封顶。Q5:上半年汇兑损益怎样? A:公司上半年销售收入中出口占比为57.30%,且主要以美元、欧元结算。受人民币汇率贬值影响,公司上半年汇兑损益为-566. 45万元。 Q6:四边封的VIP和金属VIP完成了样品制备,良品率大概怎么样,有没有给客户送样,他们的满意程度是怎么样的?A:上述两款产品仍然处于研发阶段,未实现量产和对外销售,尚未达到计算良品率的必要条件。四边封产品已有部分送样,主要用于前期的宣传和推广。 Q7:四边封工艺、纳米阻隔膜都能用上,成本大概有多少下降空间?A:目前没有实现批量生产,因此无法准确测算实际降本效果。四边封VIP不需要折边,理论上可以节约人工成本以及因为锐角锐边所导致的产品损耗。 Q8:真空玻璃现在送样客户的类型是怎样的