欧美能源市场数据跟踪周报：受澳大利亚天然气工人罢工影响，天然气期货价格大幅上涨

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 欧美天然气期货价格大幅上涨 库存方面，截至2023年8月11日，欧盟27国的天然气在库储量达到1006TWh，为最大储量的88.72%，较前一周+1.93pct，较上月+8.37pct，较去年同期+15.15pct。德国方面，截至8月11日，天然气在库储量达到227TWh，为最大储量的90.80%，较前一周+2.11pct，较上月+7.86pct，较去年同期+15.86pct。 价格方面，受澳大利亚天然气工人罢工影响，9日欧洲天然气期货价格日内大幅上涨，后连续两日小幅回落，周内仍收于高位。上周（08/07~08/11），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.80$/MMBtu（+9.2%）、11.18$/MMBtu（+21.7%）和11.18$/MMBtu（+21.0%）。 ⚫ 原油期货价格震荡上行 石油方面，OPEC最新月报预测，需求端，2023年全球石油日消费量将增加244万桶，达到平均1.02亿桶/日，2024年的石油需求量会进一步增加225万桶/日，均与上份月报的预期持平。而在供给端，沙特7月将产量下调近97万桶/日至902.1万桶/日，推动OPEC产量减少83.6万桶/日，至2731万桶/日。若沙特按计划维持减产，将令OPEC在第三季度的平均产量维持在2730万桶/日，较日需求量产生约226万桶的供应缺口。原油供给的持续紧张推动原油期货价格震荡上行，上周（0807-0811）WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为83.05（+2.02%）和86.45（+1.70%）美元/桶。 ⚫ 国际动力煤市场价格分化，南非理查德港价格上涨，欧洲及澳大利亚价格下跌 上周南非理查德港现货FOB价为102美元/吨（+6.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为102.5美元/吨（-6.9%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为139.06美元/吨（-0.9%）。 ⚫ 欧美电力价格分化 电力市场方面，法国、英国电力市场日前交易价格上涨，其他欧洲主要国家电力市场日前交易价格下跌。上周均价来看，芬兰8.19EUR/MWh（-66.7%）、丹麦44.99EUR/MWh（-30.8%）、德国66.83EUR/MWh（-8.4%）、法国80.84EUR/MWh（+28.0%）、荷兰66.41EUR/MWh（-7.2%）、英国86.56EUR/MWh（+6.6%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（23年9月）的电力期货合约价格周均值为83.19$/MWh（+31.8%） 、南加州SOCAL周均值107.75$/MWh（+0.9%） 、新英格兰NEWPOOL周均值34.08$/MWh（-22.8%） 、纽约NY周均值39.27$/MWh（+2.2%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年08月14日 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 证券分析师 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 联系人 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 欧美天然气期货价格下跌；原油期货价格震荡上行；国际动力煤价格上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0731-0804） 2023-08-10 欧洲天然气期货价格反弹；原油期货价格震荡上行；国际动力煤价格上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0724-0728） 2023-08-01 欧洲天然气期货价格继续下跌；原油期货价格震荡；亚洲动力煤价格大幅下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0717-0721） 2023-07-25 国际天然气期货价格下跌；原油期货价格反弹；亚洲动力煤价格大幅上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0703-0707） 2023-07-13 美国天然气价格继续上涨；原油期货价格震荡波动；亚洲动力煤价格下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0626-0630） 2023-07-06 美国天然气价格继续上涨；原油期货价格先涨后跌；亚洲动力煤价格下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0619-0623） 2023-06-28 受澳大利亚天然气工人罢工影响，天然气期货价格大幅上涨 ——欧美能源市场数据跟踪周报（0807-0811） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 受澳大利亚天然气工人罢工影响，天然气期货价格大幅上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 5 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 6 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 ................................................................................................ 10 6、风险提示 ................................................................................................ 11 公用事业行业行业周报 —— 受澳大利亚天然气工人罢工影响，天然气期货价格大幅上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 4 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 4 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 5 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 5 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 6 图10：主要港口海运费（巴拿马型，美元/吨） ........................................................................... 6 图11：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图12：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图13 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图14：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图17：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图18：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2023年8月11日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） .......................................... 4 表2：欧洲部分主要国家上周（0807-0813）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 ............