超薄玻璃差异化优势突出，业绩增长潜力可期

根据研报正文，我认为公司的主要亮点包括：1）超薄玻璃差异化优势突出，光伏玻璃业务高速发展；2）拓展业务布局，成功开拓分布式市场；3）产能持续扩张，光伏玻璃出货有望持续增长。此外，公司还通过技术创新，率先实现2mm以下超薄光伏玻璃物理钢化，并积极布局轻量化1.6mm光伏玻璃，以满足分布式和光伏建筑一体化的需求。在财务数据方面，公司2022年实现营业总收入31.68亿元，同比增长55.92%，光伏减反玻璃占比90.95%，同比提升5.2pct；归母净利润0.84亿元，同比增长54.81%；扣非净利润0.63亿元，同比增长362.88%。2023年初以来，受益于超薄光伏玻璃产销量的大幅增长，以及原材料价格下降，公司业绩增长显著，2023Q1公司实现营业收入8.09亿元，同比增长14.62%；实现归母净利润0.16亿元，同比增长41.68%。综上，公司的业绩增长潜力值得期待。然而，根据研报，我们认为公司的盈利预测、估值与评级存在一定风险，包括光伏装机不及预期、海外业务进展不及预期、原材料价格波动等。因此，投资者应当谨慎评估公司的投资价值。

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