立足电能表检测领域，大储、工商储需求爆发可期

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根据本报告，我们首先介绍了三晖电气的主要业务为电能表检定产品研发生产，并已经在3月份战略布局了储能业务。公司亮点包括：引入科陆电子原资深储能团队，布局储能业务，与多个企业签订合作协议和订单，以及发力工商储赛道，客户资源优质，预计公司业绩或具备高弹性。其次，电能表检定装置头部企业三晖电气成立于1996年，专注于电能表检定装置的研发与生产，已经在2012年市占率第一。通过延伸产品线，公司进入互感器领域和用电信息采集系统领域。实控人为胡坤先生，通过上海长彭和上海长耕持股公司约5.30%。2022年公司营收、业绩1.95/0.13亿元。

其次，我们详细介绍了储能行业的快速发展，以及三晖电气在储能领域的发展。国内电表需求以更新替换为主，预计公司主业收入稳健。储能行业方面，国内保守场景下国内储能规模2022-26年CAGR达53.3%，理想场景下2026年累计规模达79.5GW。而全球储能规模快速增长，美国是全球最大储能市场，2021年占比全球新增储能规模34%。此外，我们还介绍了三晖能源公司的一些投资亮点，包括其与科陆电子原资深储能团队的合作，以及与多个企业签订的合作协议和订单。最后，我们对公司进行了盈利预测及投资建议，并提示了可能影响公司业绩的风险。