□电池产业7月数据点评:电池出海表现亮眼,三元份额逐步回升|国金汽车&新能源车 □事件:根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,23年7月,我国动力电池总产量61.0GWh,同/环比分别+28.9%/1.5%;其中,三元电池产量20.4GWh,占总产量33.4%,同/环比分别+17.2%/15.2%,磷酸铁锂电池产量40.5GWh,占总产量66.4%,同/环比分别 +35.6%/-4.1%。 动力电池装 □电池产业7月数据点评:电池出海表现亮眼,三元份额逐步回升|国金汽车&新能源车 □事件:根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,23年7月,我国动力电池总产量61.0GWh,同/环比分别+28.9%/1.5%;其中,三元电池产量20.4GWh,占总产量33.4%,同/环比分别+17.2%/15.2%,磷酸铁锂电池产量40.5GWh,占总产量66.4%,同/环比分别 +35.6%/-4.1%。 动力电池装车量32.2GWh,同/环比+33.3%/-2.0%,其中三元电池装车量10.6GWh,占比32.8%,同/环比+7.4%/4.8%,磷酸铁锂电池装车量21.7GWh,占比67.2%,同/环比+51.1%/-4.7%。 7月储能电池销量4.3GWh,其中磷酸铁锂电池4.3GWh。 □点评: 1、电池出口比例提升,有望成为后续主要驱动力。 7月,我国动力电池企业电池出口共计11.2GWh,占装车量的34.8%,环比+4.4pct;其中,三元电池出口7.2GWh,占装车量的67.9%,环比+2.2pct,磷酸铁锂电池出口3.9GWh,占装车量的18.0%,环比+3.7pct。 储能方面,7月储能电池出口1.0GWh,基本为磷酸铁锂电池,占总销量的23.3%,高于上半年20%的平均水平。海外市场需求稳定,储能、动力电池出口比例均有明显提升,预计成为未来主要驱动力。 2、海外需求带动三元电池占比提升。 7月,三元动力电池产量20.4GWh,占总产量33.4%,环比+4.0pct;装车量10.6GWh,占比32.8%,环比+2.2pct。 整体来看,三元电池与磷酸铁锂电池的市场份额仍稳定在“三七分”,但由于海内外终端厂对电池的需求类型不同,这一比例在出口数据中逆转为 “七三分”:7月我国动力三元电池出口7.2GWh,占比64.7%,1-7月,三元电池累计出口46.6GWh,占比69.5%。随着我国动力电池出海比例的提高,三元电池的市场份额有望回升。 □投资建议:目前电动车仍处于估值、预期低点,行业需求已逐步好转,板块酝酿反转。重点推荐确定性高&具备绝对成本优势龙头宁德时代、恩捷股份、天赐材料、科达利等。新技术方面,看好复合集流体、4680电池、芳纶涂覆等迎密集兑现。