立华股份是一家主要从事黄羽鸡和生猪养殖的公司。根据公司发布的2023年中报,其营收为69.59亿元,同比增长20.86%;归母净利亏损5.92亿元,较去年上半年亏损扩大281.36%。其中,黄鸡业务实现收入61.31亿元,同比增长14.26%,毛鸡销售量为2.13亿只,同比增长13.09%;但受黄羽鸡市场需求低迷影响,价格持续低位,公司肉鸡销售均价仅约为13.18元/公斤,同比下降2.24%。预计下半年公司盈利情况将有所改善,猪价回升趋势明显,行业景气度改善,公司能繁母猪存栏约5万头,后备母猪存栏近3万头。公司已建成年出栏150万头商品猪的产能。我们下调公司盈利预测,维持“买入”评级。
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