电力设备及新能源行业：绿氢放量已成趋势，技术突破推动发展

行情回顾：截至2023年8月4日，氢能源指数收盘1861.35点，本周涨跌幅为-0.82%，2023年初至今涨跌幅为4.53%。氢能行业周涨幅前五的公司为海马汽车、 安泰科技 、 金通灵 、*ST金山 、 渝三峡A， 涨幅分别为11.24%、6.54%、6.16%、5.81%、5.29%；氢能行业周跌幅前五的公司为科新机电 、 兰石重装 、 复洁环保 、 德固特 、 江苏神通 ， 跌幅分别为-10.03%、-8.75%、-7.45%、-7.35%、-7.05%； 月均换手率前十名个股分别为德迈仕、恒勃股份、瑜欣电子、盛德鑫泰、辉丰股份、明阳电气、致远新能、德固特、德尔股份、光智科技。 重点事件点评：甘肃省首个氢能装备制造项目建成投产；中国海油自主研发的我国首台小微型天然气制氢反应器样机一次点火成功；德国发布2023版《国家氢能战略》，计划2030年电解水制氢产能翻倍；巴拉德与福特卡车合作生产氢燃料电池重型卡车；意大利公布新修订的能源与气候计划中指出到2030年绿氢将满足42%的工业需求；国家能源局公开征求16项氢能行业标准制订意见，覆盖制储输用全链条；国氢科技与长春绿动共同完成的“ 250Nm ³/h质子交换膜电解水制氢电解槽”项目通过成果鉴定；PEM电解水制氢设备龙头企业塞克塞斯获数亿元B轮融资。 核心观点：绿氢招标规划放量已成趋势，在制氢领域，2023年上半年电解槽招标量超1GW，政策大力推动电解水制氢项目开展，随着电解槽技术的突破，大规模项目招标规划下预计电解水制氢设备将率先受益，建议关注布局电解槽的氢能企业；储氢领域，FCV持续放量，多地加氢站加速建设，建议关注发展加氢站设备的企业；用氢领域，FCV的放量利好核心部件燃料电池企业发展。 风险提示：政策规划落地不及预期；行业技术实验应用不及预期；氢能市场推广不及预期；产业供应链存在瓶颈等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数波动微降，多地高纯氢市场价格保持稳定。截至2023年8月4日，氢能源指数收盘1861.35点，本周涨跌幅为-0.82%，2023年初至今涨跌幅为4.53%。示范区域4N级以上高纯氢气价格维持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方米，广东为3.5元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起稳重有降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：示范区域4N级以上高纯度氢气价格 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为海马汽车、安泰科技、金通灵、*ST金山、渝三峡A，涨幅分别为11.24%、6.54%、6.16%、5.81%、5.29%；氢能行业周跌幅前五的公司为科新机电、兰石重装、复洁环保、德固特、江苏神通，跌幅分别为-10.03%、-8.75%、-7.45%、-7.35%、-7.05%；月均换手率前十名个股分别为德迈仕、恒勃股份、瑜欣电子、盛德鑫泰、辉丰股份、明阳电气、致远新能、德固特、德尔股份、光智科技。 图表3：本周涨幅前5个股（2023.07.31-2023.08.04） 图表4：本周跌幅前5个股（2023.07.31-2023.08.04） 图表5：近一月日均换手率前10个股 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 2023年6月电解槽新增招/中标约291.5MW，同比上涨103.85%，均为碱性电解槽。 截至2023年6月底，2023年电解槽累计招/中标共约848MW，其中碱性电解槽734MW，占比86.56%；SOEC电解槽63MW，占比7.43%；PEM电解槽51MW，占比6.01%。 图表6：电解槽新增招/中标数据 图表7：电解槽分类别中标量（MW） 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，燃料电池车6月产量新增670辆，与5月份产量744辆相比，环比下降9.95%；销量新增955辆，与5月份销量423辆相比，环比增长了125.77%。截至2023年6月，燃料电池车累计产量达2496辆，同比增长38.36%；累计销量达2411辆，同比增长73.45%。 图表8：燃料电池车新增产量、销量 图表9：燃料电池车累计产量、销量 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年6月燃料电池专用车新增装机量为64.10MWh，环比增长39.50%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为89.15%； 燃料电池乘用车新增装机量为1.80MWh，环比增长37.90%，占比为2.50%，燃料电池客车新增装机量为6.00MWh，环比下降31.60%，占比为8.34%。截至6月末，燃料电池专用车累计装机量180.50MWh，在三类中占比约79.94%；燃料电池乘用车累计装机量为3.10MWh，占比约为1.37%；燃料电池客车累计装机量为42.20MWh，占比约为18.69%。 图表10：燃料电池专用车新增装机量 图表11：燃料电池乘用车新增装机量 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年6月燃料电池专用车新增装机量为64.10MWh，环比增长39.50%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为89.15%； 燃料电池乘用车新增装机量为1.80MWh，环比增长37.90%，占比为2.50%，燃料电池客车新增装机量为6.00MWh，环比下降31.60%，占比为8.34%。截至6月末，燃料电池专用车累计装机量180.50MWh，在三类中占比约79.94%；燃料电池乘用车累计装机量为3.10MWh，占比约为1.37%；燃料电池客车累计装机量为42.20MWh，占比约为18.69%。 图表12：燃料电池客车新增装机量 图表13：截至2023年6月三类燃料电池累计装机量（MWh） 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 甘肃省首个氢能装备制造项目建成投产。8月3日，甘肃青骐骥中能氢能源科技有限公司的绿氢装备制造项目正式建成投产。这个项目是甘肃省首个氢能装备制造项目，项目的投产不仅标志着酒泉市氢能装备产业实现了零的突破，还将在全省乃至整个西北地区填补氢能装备制造产业领域的空白。这对于酒泉市的新能源装备制造产业实现倍速发展，以及打造全国新能源产业示范区具有重要意义。 我国首台商业化小微型天然气制氢反应器一次点火成功。中国海油自主研发的我国首台小微型天然气制氢反应器样机一次点火成功，填补了国内小规模工业供氢领域的空白，该小微型天然气制氢反应器制氢规模为每小时5立方米。样机直径40厘米、高100厘米，能利用天然气、液化石油气、城市燃气等气源实现天然气的高效转化和热量高效利用，转化效率、紧凑度等指标达到先进水平，出口温度和组分相比国外同类产品更适合于SOFC热电联供场景，整体发电和热效率之和达到90%以上。 我国首个氢能碳减排交易项目落地。据8月3日消息，全国首个氢能碳减排交易项目——“碳惠氢能-北京氢燃料电池汽车碳减排项目”在大兴国际氢能示范区正式启动。该项目是依托京津冀氢能产业全链条大数据和碳监测计量技术开展的，由中和新兴能源研究院与16家氢能企业合作完成项目开发。通过采用“碳普惠”的方式进行碳核算和碳交易，该项目预计每年可实现2.4万吨的碳减排量。 3.1.2国外行业动态 德国发布2023版《国家氢能战略》，国产氢能装备企业有望迎来新发展。近日，德国联合政府通过2023版《国家氢能战略》，预计到2030年德国本土氢能需求将达到95-130TWh，目前德国氢能需求约55TWh，预计将新增40-55TWh氢能需求。德国计划2030年电解水制氢产能翻倍，目标产能增长至10GW，并计划2028年前建立一个由新建和改造管道组成的超过1800公里的氢气网络，通过新建1500公里氢气管道并改造3000公里天然气管道，欧洲各地将新增约4500公里的氢气主干网络。 巴拉德宣布与福特卡车合作生产氢燃料电池重型卡车。巴拉德动力系统8月3日宣布，与福特卡车公司签署了一份意向书，将为其开发的氢燃料电池原型车提供燃料电池系统。 本次合作项目将包括2台120KW的FCmove-XD燃料电池发动机初始采购订单，计划于2023年内交付给福特卡车。 意大利：到2030年绿氢将满足42%的工业需求。意大利近日公布了新修订的能源与气候计划，并已提交欧盟委员会审核。与3年前的版本相比，修订计划中各项目标均有所提高：意大利希望到2030年，可再生能源能够创造65%的电力，同时绿氢将满足42%的工业需求 3.1.3政策与公告 国家能源局公开征求16项氢能行业标准制订意见。根据《能源标准化管理办法》及实施细则，2023年能源领域拟立项行业标准制定计划项目共668项，其中氢能行业标准16项，覆盖了制储输用全链条，包括低碳清洁氢能标准、电解水制氢系统性能、燃料电池性能评定、加氢站综合性能测试、氢气输送管道焊接技术等。 杭州发布加速推进高端装备制造业高质量发展的若干措施，对氢燃料电池汽车企业进行补贴。7月28日，杭州市人民政府办公厅关于印发加快推进高端装备制造业高质量发展若干措施的通知，其中指出对在关键共性技术及成套产品研发上有突破且企业年产值首次达到1亿元、5亿元、10亿元并形成一定销售量的，同时年产值较上年度增长20%以上（上年同比保持增长）的智能网联汽车、氢燃料电池汽车企业，分别给予不超过100万元、200万元、500万元的一次性奖励。 内蒙古自治区推进风光制氢一体化项目发展，推进加氢站建设管理工作。7月26日，内蒙古自治区能源局在针对《关于加快氢燃料重卡产业发展的提案》的答复中指出下一步工作安排：（1）优化风光制氢一体化项目布局；（2）推进风光制氢一体化项目发展； （3）补齐强产业链断点短板；（4）推进加氢站建设管理工作。 3.2氢企动态 国氢科技：250Nm³/h质子交换膜电解水制氢电解槽通过成果鉴定。国家电投集团氢能科技发展有限公司（简称“国氢科技”）及其子公司长春绿动氢能科技有限公司（简称“长春绿动”）共同完成的“250Nm³/h质子交换膜电解水制氢电解槽”项目，顺利通过中国可再生能源学会组织的成果鉴定，本次鉴定的250Nm³/h电解槽零部件技术自主化率达到80%以上，制氢电耗≤4.3kWh/Nm³H2@1.8A/c㎡，波动范围8%-135%，经过质询，专家一致认为，该项目总体技术水平达到国际先进水平，在同类型单堆兆瓦级电解槽中，直流电耗、产氢速率范围指标达到国际领先水平。 威驰腾（福建）汽车有限公司签约全球最大氢能源卡车出口订单。8月1日，威驰腾（福建）汽车有限公司总经理苏力乾与澳大利亚纯氢公司/氢启国际公司董事长Mr. ScottBrown代表双方签订了147台氢能源动力清运车出口订单。2022年底，威驰腾与澳大利亚纯氢公司、澳大利亚氢启国际公司签订了5年交付12,000辆氢燃料重卡的合作协议。2023年3月，首辆出口澳大利亚的氢燃料重卡顺利交付并通过澳方客户验收，此次清运车订单总销售额达4.5亿元人民币，是全球氢能源重卡在发达国家实际应用的最大订单。 塞克塞斯获数亿元B轮融资。7月31日，山东赛克赛斯氢能源有限公司完成B轮数亿元融资，由朝希资本领投，海通并购资本联合领投。赛克赛斯成立于2007年，深耕PEM纯水电解制氢行业多年，是国内少数可自主生产并交付兆瓦级PEM纯水电解制氢设备的企业，已成功交付国内首台单堆制氢量 300Nm3 /h设备，也是唯一实现国产单系统500Nm3/h制氢量设备出货的公司。 4.核心观点 绿氢招标规划放量已成趋势，电解水制氢设备优先受益。制氢领域，2023年上半年电解槽招标量超1GW，政策大力推动电解水制氢项目开展，随着电解槽技术的突破，大规模项目招标规划下预计电解水制氢设备将率先受益，建议关注布局电解槽的氢