棉花日报：美棉新年度首周签约数据表现亮眼，ICE期棉阳线收涨

棉花日报2023-08-11 +63 棉花日报|2023-08-11 美棉新年度首周签约数据表现亮眼，ICE期棉阳线收涨 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 8月9日，棉花现货指数CCI3128B报价至18135元/吨（11），期现价差985（合约 收盘价-现货价），涤纶短纤报价7350元/吨（+50)，黏胶短纤报价12500元/吨（+50）CYIndexC32S报价24255元/吨（+50），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24742元/吨（+56）；郑棉仓单9885（-121），有效预报771（+0）。美国EMOTM到港价98.3美分/磅（-0.1）；巴西M到港价95.6美分/磅（-0.2）。 【市场分析】 目前市场静待美国7月7月CPI通胀数据。预计CPI同比涨幅将从6月份的3%回升至3.3%。核心通胀率预计将稳定在4.8%。通胀数据将是美联储9月份利率决定的关键因素。市场目前认为联邦利率可能会保持在5.25%-5.5%，但他们认为再次加息的可能性很小。产业端方面，市场静待即将发布的美棉供需报告，近期美国主产棉区干旱面积有所增加，引发新年度产量担忧，或将对美棉产量进行下调。隔夜ICE期棉主力12合约，阳线报收85.35美分/磅，期价较上一交易日上涨0.03美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标处于弱势。 8月9日储备棉销售资源10005.2792吨，实际成交10005.2792吨，成交率100%。 平均成交价格17697元/吨，较前一日上涨50元/吨，折3128价格18221元/吨，较 前一日上涨66元/吨。从当前下游市场来看，进入8月以来下游市场整体有小幅好转，纯棉纱价格近期涨幅在500元/吨左右，南通地区C40S走货较好。市场交投氛围整体持稳。下游局部织厂订单略有好转，织厂库存小幅下滑。坯布报价有上涨，但实单视量仍可协商，成交重心略上移。广东地区针织厂开机率略恢复，家纺织厂订单尚可，但织厂订单分化，大厂接单好于小厂。 【技术分析】 昨日郑棉主力01合约冲高回落阳线报收17150元/吨，期价较上一交易日上涨40元 /吨，持仓增加5918手，至57万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 短期在供应端的增量以及需求小幅好转的背景下，棉花价格或将以震荡走势为主（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF309 17170 17210 17090 17135 5 30878 -15856 164339 -9020 CF311 17325 17380 17245 17285 0 68080 -22248 220189 -4711 CF401 17155 17255 17100 17160 10 401603 -126267 569383 -364 CF403 16975 17065 16935 16980 15 18426 -4637 96713 -1043 CF405 16945 16985 16855 16900 5 7566 -3810 19309 284 CF407 16905 16945 16850 16875 5 126 -571 2997 0 合计 107293 -14854 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 95.9 98.5 91 元/吨 24285 18110 17290 17426 16057 16205 涨跌 30 -25 5 -0.1 0.2 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2401-ICE2312纯盘面价差 -98 -79 暂时观望 ZCE2401-ICE2312CIF1%关税成本 3716 3726 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 907 962 暂时观望 ZCE2401-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -43 -23 暂时观望 ZCE2401合约-ZCE2405合约 260 255 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 8月10日，郑棉2401合约与 CCI3128B指数期现价差为-950元 /吨，价差较上个交易日下跌29 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨 8月10日，郑棉2401-2405合约 价差为255元/吨，较上一交易日持稳不变。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 8月10日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1100元/吨，价差较上个 交易日上涨35元/吨； ZCE2401-ICE2312合约盘面价差3726 元/吨，价差较上一交易日上涨67元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至8月10日郑棉仓单量9895张 （42.5万吨）减少121张（5203吨）有效预报量为771张（1.1万吨），仓单及有效预报总量共45.8万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力01合约冲高回落阳线 报收17160元/吨，期价较上一交易 日上涨10元/吨，持仓减少364手， 至56.9万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 5/6 数据来源：ZCE 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6