棉花日报：美棉签约数据创年内新高，ICE期棉阳线收涨

棉花日报2023-06-09 +63 棉花日报|2023-06-09 美棉签约数据创年内新高，ICE期棉阳线收涨 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 6月8日，棉花现货指数CCI3128B报价至17385元/吨（+79），期现价差-520（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7250元/吨（+0)，黏胶短纤报价12900元/吨（+0）CYIndexC32S报价23925元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24647元/吨（+100）；郑棉仓单14925（-81），有效预报706（-14）。美国EMOTM到港价96.9美分/磅（-0.3）；巴西M到港价94.1美分/磅（-0.3）。 【市场分析】 据美国农业部发布的美棉出口周报数据显示，截至6月1日当周美国2022/23年度陆地棉净签约108953吨（含签约109565吨，取消前期签约612吨），较前一周增加79%，较近四周平均增加148%。装运陆地棉71894吨，较前一周增加12%，较近四周平均增加4%。净签约本年度皮马棉476吨，较前一周减少43%；装运皮马棉2654吨，较前一周减少56%。新年度陆地棉签约6985吨，无新年度皮马棉签约。当周美棉签约数据表现亮眼，陆地棉签约数据创年内新高。隔夜ICE期棉主力12合约，十字星报收81.61美分/磅，期价较上一交易日上涨0.29美分/磅。从技术面来看，MACD红柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标有所转强。 当前郑棉期价整体维持震荡偏强的走势，但当前的现货市场并不如期货市场那般火热，现货市场交投整体有所转淡，纺企以维持刚需采购为主，在郑棉期价持续上涨的背景下，进口棉优势开始显现，从美棉签约数据亦有所体现，达到年高点。当前从下游市场来看，交投一般，下游订单反馈不及预期，织厂对于棉纱原料的采购也是以随用随采为主，目前局部有织厂减产，并未出现大规模降负荷。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收16815元/吨，期价较上一交易日下跌45元/吨，持仓减少4555手，至63.7万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 对于上游仍有资源的企业，在棉价上涨的背景下择机择高销售，下游纺企而言，期权端可选择在盘面上卖出深度虚值的看跌期权，以增厚企业利润。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 16600 16755 16545 16695 50 8315 -11758 28463 -2097 CF309 16770 16935 16720 16865 50 600555 -303489 637111 547 CF311 16675 16815 16635 16810 105 81716 -13385 204136 8587 CF401 16570 16740 16565 16725 105 126408 -41279 212758 3958 CF403 16425 16585 16385 16585 135 8842 -920 28485 1694 CF405 16225 16480 16225 16480 175 2280 -52 4494 226 合计 111544 12915 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 95.25 97.2 93.5 元/吨 23925 17385 1660416746 1602816176 涨跌 0 79 0 -0.3 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 366 418 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 4101 4138 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1316 153 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 796 834 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 140 185 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 6月8日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-520元 /吨，价差较上个交易日下跌49 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 6月8日，郑棉2309-2401合约价 差为140元/吨，较上一交易日下 跌45元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 6月8日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1465元/吨，价差较上个交 易日上涨185元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差4101 元/吨，价差较上一交易日上涨92元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至6月8日郑棉仓单量14935张 （64.2万吨）减少81张（3483吨）有效预报量为706张（3万吨），仓单及有效预报总量共67.2万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 16865元/吨，期价较上一交易日上 涨50元/吨，持仓增加547手，至 63.7万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6