棉花日报：美棉装运数据表现亮眼，ICE期棉四连阳收涨

棉花日报2023-07-21 +63 棉花日报|2023-07-21 美棉装运数据表现亮眼，ICE期棉四连阳收涨 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 7月20日，棉花现货指数CCI3128B报价至17903元/吨（-17），期现价差-758（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7300元/吨（+50)，黏胶短纤报价12650元/吨（+0）CYIndexC32S报价24015元/吨（+15），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24278元/吨（-2）；郑棉仓单11531（-72），有效预报417（+0）。美国EMOTM到港价 97.3美分/磅（+1.5）；巴西M到港价94.3美分/磅（+1）。 【市场分析】 据美国农业部发布的美棉出口周报数据显示，截至7月13日当周，美国2022/23年度陆地棉净签约15218吨（含签约15468吨，取消前期签约249吨），较前一周增加190%，较近四周平均减少11%。装运陆地棉52866吨，较前一周增加12%，较近四周平均基本持平。净签约本年度皮马棉1111吨，较前一周减少29%；装运皮马棉544吨，较前一周增加75%。新年度陆地棉净签约19527吨，新年度皮马棉净签约 204吨。本周美棉装运数据表现亮眼。隔夜ICE期棉主力12合约，阳线报收84.9美分/磅，期价较上一交易日上涨0.42美分/磅。从技术面来看，MACD红柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标有拟合金叉的迹象，技术指标处于强势。 近期棉花价格整体延续震荡走势，市场扰动盘面的因素较多，多空双方处于博弈阶段。从当前市场比较关注的热点信息中，首先是高温方面的影响，近日有所淡化，从天气预报来看对未来十天的南北疆高温预估值有所下滑，此外对棉花单产的利空影响往往需要连续性的高温且供水不足，现在的阶段还不好判断。此外，目前抛储虽已落地但由于没有具体说明抛储的量，市场对此存在一定的分歧。目前纯棉纱市场继续淡季行情，交投清淡。纺企，织厂均以刚需采购，随用随买，补库意愿较低，纺企心态随行就市为主。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收17145元/吨，期价较上一交易日下跌15元/吨，持仓减少1.2万手，至41.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。资金移仓换月至01合约。 【操作策略】 在陈棉供应偏紧、新棉减产以及籽棉抢收等预期的影响下，郑棉期价整体延续偏强走势（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF309 17195 17300 17105 17145 -15 311724 -209554 415173 -12897 CF311 17275 17395 17195 17240 -20 97852 -40787 261084 2741 CF401 17230 17345 17125 17195 -10 324574 -115916 416906 23427 CF403 17100 17200 16990 17065 -5 16915 -9207 89681 3108 CF405 16915 17025 16840 16905 10 2903 -4380 9852 52 CF407 16860 16915 16800 16855 35 258 86 544 209 合计 119324 16640 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 92.45 97.3 91 元/吨 24015 17903 1715517292 1605716205 涨跌 15 -17 0.05 2.5 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 136 429 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3925 4192 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 918 1166 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 160 406 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -50 -45 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 7月20日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-758元 /吨，价差较上个交易日上涨2元 /吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 7月20日，郑棉2309-2401合约价差为-50元/吨，较上一交易日下跌5元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 7月20日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1059元/吨，价差较上个 交易日下跌250元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3925 元/吨，价差较上一交易日下跌267元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至7月20日郑棉仓单量11531张 （49.6万吨）减少72张（3096吨）有效预报量为417张（1.7万吨），仓单及有效预报总量共51.3万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收 17145元/吨，期价较上一交易日 下跌15元/吨，持仓减少1.2万 手，至41.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。资金移仓换月至01合约。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6