主业持续强劲，新品开拓有望持续发力

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根据报告正文,我们得出以下结论:

该股票的评级为“买入”(维持),其市场价格为66.67元,分析师为祝嘉琦和崔少煜,执业证书编号分别为S0740519040001和S0740522060001。

该股票的基本状况包括总股本为90.88百万股,流通股本为19.54百万股,市价为66.67元,市值为6058.97百万元,流通市值为1302.73百万元。

该股票的财务状况包括2021年中期实现营业收入为5.23亿元,净利润为97.57亿元,每股收益为1.07元,每股现金流量为-0.71元。

该股票的新品开拓和海外扩张有望驱动长期成长。公司持续扩增SKU,不断扩充新品,并加强全球区域布局,完善物流网络。公司认为含硼和含氟药物分子砌块市场需求持续上升,正专注其自主研发。公司近年海外销售规模大幅提升,未来海外市场份额有望持续提升。

我们预计公司2023-2025年营业收入分别为11.28亿元、15.30亿元、20.42亿元,增速分别为35.31%、35.57%、33.47%;归母净利润分别为2.02亿元、2.70亿元、3.53亿元,增速分别为38.15%、33.82%、30.62%。考虑到公司所处赛道发展空间广阔,公司未来有望通过新品开拓叠加海外扩展带来长期成长性,维持“买入”评级。

风险提示包括使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、产能提升等。