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本报告主要关注了7月游戏版号的发放情况以及游戏行业的AI应用。版号发放数量稳定,新游戏供给丰富,有望提升游戏行业的景气度。同时,多款游戏已经内嵌AI技术,如《大侦探智斗小AI》和《逆水寒》手游,AI加速落地有望抬升游戏行业估值中枢。建议关注游戏储备充足以及AI+应用有望实现落地的公司。相关标的包括腾讯控股、网易-S、完美世界、吉比特、巨人网络、姚记科技、游族网络、恺英网络、紫天科技、神州泰岳、中手游等。