药康生物机构调研纪要

药康生物机构调研报告 调研日期:2023-07-01 2023-08-01 董事会秘书王逸鸥,证券事务代表谭竞杰 2023-07-012023-07-31 特定对象调研,现场参观,路演活动,腾讯会议 南京市江北新区学府路12号 华西证券 证券公司 - 六禾投资 基金管理公司 - 宁银理财 其它金融公司 - 混沌天成 期货经纪公司 - 中泰证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 招商基金 基金管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 中信资本 其它 - 永赢基金 基金管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 一、北美设施进展? 美国药康已完成生产设施租赁,租赁设施位于SanDiego,配套相对完善,后续完成人员招聘与培训、生产体系搭建等工作后,最快有望于年底投入使用。美国设施投产后,公司对海外客户的响应速度与服务能力将进一步提升,解决海外客户无法现场审计等实际问题,海外市场拓展有望提速。 二、目前北京设施的产能利用情况? 北京设施于6月中旬投入使用,目前已完成引种工作,正在进行引种品系的扩繁,8月开始对外供鼠,9-10月逐步实现规模供鼠;此外,代理繁育等具有较强属地化性质的业务也已正常开展;设施产能利用率逐步上升。 三、2023年有较多设施投产,会不会出现产能空置? 根据公司规划,2023年将有北京设施、上海设施和广东二期投产,预计新增笼位7-8万,其中北京设施已于6月中旬投入使用;新增 设施布局符合公司全国多中心策略,投产后将加强公司对于华北、上海、粤港澳大湾区服务能力,增强当地客户粘性,公司国内市占率有望进一步提升。 新设施除用于生产外,也会承接代理繁育等属地化较强的业务,同时均配备了实验设施。公司在产能建设前进行了比较深入的市场调研,同时在产能投产前1-2个月也会进行针对性市场活动,公司目前产能利用率已处高位,预计新产能出现大规模空置的可能性较低。 四、近期国内工业客户需求恢复情况? 与Q1相比,Q2国内工业客户需求边际转暖,一方面,客户询单靶点分散化趋势明显,另一方面,非肿瘤领域的关注度逐步上升,自免、代谢、神经领域的品系询单增多,部分新模型销售良好。 公司国内工业客户数量仍在持续扩容,对Biotech实现广覆盖,与Pharma的合作逐步加深。 五、行业未来是否会出现大规模价格战? 模式动物行业目前竞争格局稳定,头部企业在研发、生产、质控等方面均具备明显优势,下游客户均为专业人士,价格敏感度低,行业出现大 规模价格战的可能性较低,竞争的核心仍然是产品的创新性与质量,是不是能够满足客户的研发需求。 公司本身依靠创新模型和产品质量立足行业、开拓市场,拥有自主定价权,从不以低价策略获取客户,目前整体价格体系维护良好,客户认可公司的交付质量及交付速度,对售前、售中、售后服务满意度较高,普遍可以接受公司目前的报价。 六、海外市场的近期进展? 海外市场目前开拓顺利,客户池数量持续扩容。公司本年密集在欧洲、日本、美国等地参加各类国际学术会议,同时在LinkedIn、Google等公开渠道持续投放广告,定期举办Webinar,海外知名度在逐步提升。此外,集团高管、研发及市场人员本年已加大海外出差频次,协同海外BD共同拜访客户。待美国设施落地,客户能够进行实地审计,预计客户开拓速度将进一步加快。 七、2023年整体人员招聘计划? 预计2023年人员总数不会有明显变化,2022年人员招聘已经考虑2023年业务扩张需求,人员不会成为公司增长的限制因素。2023年会进行组织架构优化,持续提升人效。