金融产品月报：8月行业配置、权益基金、ETF配置

2023年7月30日证券研究报告|金融产品月报 8月行业配置、权益基金、ETF配置 证券分析师 姓名：肖承志 资格编号：S0120521080003 邮箱：xiaocz＠tebon.com.cn 研究助理 姓名：路景仪 邮箱：lujy＠tebon.com.cn 0 01 扩散指标行业轮动配置 1.行业轮动速度 2.中信一级行业轮动结果 3.中信二级行业轮动结果 4.PMS跟踪：德邦金工-行业轮动策略 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。1 行业轮动速度 •截止2023年7月28日，行业轮动速度自2022年11月高点的188回落至当前的124。 •当前轮动速度低于过去1年的平均水平。 资料来源：Wind，德邦研究所2 中信一级行业轮动结果 •截止2023年7月28日，扩散指标最高的6 表1：中信一级行业扩散指标月度跟踪 indname2023/2/282023/3/312023/4/282023/5/312023/6/302023/7/28较上月 中信一级行业指数本月涨跌幅 个中信一级行业为：传媒、计算机、通信、非银行金融、家电、综合金融；扩散指标最低的6个中信一级行业为农林牧渔、建 材、电力设备及新能源、基础化工、综合、 煤炭。 •从月度变化值来看，较上个月行业扩散指标变化排名前六的中信一级行业分别是综 综合金融食品饮料家电 银行钢铁建筑 交通运输消费者服务商贸零售建材 医药汽车 纺织服装 电力设备及新能源 0.198 0.834 0.614 0.337 0.402 0.557 0.705 0.879 0.560 0.374 0.558 0.718 0.626 0.412 0.473 0.711 0.594 0.329 0.484 0.695 0.785 0.890 0.595 0.356 0.608 0.749 0.701 0.636 0.642 0.623 0.736 0.448 0.508 0.716 0.757 0.773 0.587 0.292 0.620 0.440 0.594 0.445 0.5560.544 0.1940.161 0.5350.629 0.5340.514 0.3250.258 0.6410.594 0.5660.456 0.2790.343 0.5130.498 0.1340.139 0.5000.466 0.2530.229 0.6070.566 0.2470.166 0.691 0.275 0.741 0.622 0.332 0.667 0.525 0.411 0.566 0.188 0.512 0.274 0.607 0.207 0.1479.84% 0.1149.33% 0.1130.39% 0.1098.43% 0.0747.92% 0.0734.57% 0.0695.92% 0.0685.87% 0.0684.99% 0.0508.13% 0.0460.84% 0.0454.21% 0.0403.68% 0.040-2.63% 合金融、食品饮料、家电、银行、钢铁、建筑；较上个月行业扩散指标变化排名后六的中信一级行业分别是计算机、电子、通信、传媒、国防军工、综合。 •7月份非银行金融、房地产、综合金融、食品饮料、银行、建材等行业涨幅居前。 非银行金融 有色金属煤炭 基础化工机械 农林牧渔轻工制造 电力及公用事业石油石化 房地产综合 国防军工传媒通信电子 计算机 0.6350.6430.8540.6870.7040.744 0.5380.6460.6320.4210.4160.454 0.6530.5170.3840.3140.2440.265 0.4320.5490.4300.2190.2160.235 0.6460.7730.7040.5440.4690.486 0.3940.3530.4800.2120.1750.187 0.5920.7250.5670.3960.3920.402 0.4660.5480.4580.5940.4090.416 0.5390.7290.6940.5620.5710.578 0.4610.2540.2960.2920.3120.317 0.5950.6500.4750.3240.2540.247 0.5290.8350.6310.4460.3490.324 0.6270.8800.9560.9110.9350.903 0.7020.9200.8990.8060.8140.773 0.3170.6690.6880.4580.5190.439 0.6520.9250.9300.8400.8710.784 0.04013.87% 0.0394.30% 0.0203.11% 0.0191.93% 0.016-4.20% 0.0123.63% 0.0092.73% 0.007-0.50% 0.0064.53% 0.00512.60% -0.0072.16% -0.025-5.48% -0.032-9.27% -0.041-6.46% -0.080-2.22% -0.086-6.59% 资料来源：Wind，德邦研究所截止日期：2023-07-28 3 中信二级行业轮动结果 •截止2023年7月28日，109个中信二级行业中，扩散指标最高的6个中信二级行业依次为国有大型银行Ⅱ、互联网媒体、新兴金融服务Ⅱ、电信运营Ⅱ、保险Ⅱ、文化娱乐；扩散指标排名最低的6个中信二级行业依次为资产管理Ⅱ、乘用车Ⅱ、煤炭化工、新能源动力系统、畜牧业、结构材料。 •从月度变化值来看，扩散指标最高的前30个中信二级行业中，较上个月行业扩散指标变化排名前6的中信二级行业依次为新兴金融服务Ⅱ、工程机械Ⅱ、商用车、建筑设计及服务Ⅱ、白色家电Ⅱ、一般零售；较上个月行业扩散指标变化排名后6的中信二级行业依次为云服务、通讯工程服务、计算机软件、计算机设备、文化娱乐、通信设备。 •7月份房地产服务、证券Ⅱ、保险Ⅱ、房地产开 发和运营、普钢、酒类等行业涨幅居前。4 PMS跟踪：德邦金工-行业轮动策略 资料来源：Wind，德邦研究所5 02 主动权益基金配置 1.建议配置主动权益基金组合（N=10） 2.PMS跟踪：德邦金工-轮动选基 3.建议配置主动权益基金组合（N=30） 4.PMS跟踪：德邦金工-轮动选基-N=30 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。6 建议配置主动权益基金组合（N=10） •N=10参数下2023年8月优先主动权益基金组合共12个基金。 表3：优选主动权益基金（N=10） 基金代码 基金简称 基金经理 基金成立日 最新一期规模(亿元) 得分 权重 001628.OF 招商体育文化休闲A 文仲阳 2015/8/18 5.42 0.86 10.00% 162102.OF 金鹰中小盘精选 陈颖 2004/5/27 6.31 0.74 10.00% 012447.OF 华夏互联网龙头A 屠环宇 2021/7/20 3.11 0.72 3.39% 010116.OF 民生加银新兴产业A 孙伟 2020/9/18 8.56 0.71 10.00% 008283.OF 易方达金融行业 林高榜 2020/5/7 11.00 0.66 10.00% 001319.OF 农银汇理信息传媒A 谷超 2015/6/24 2.97 0.66 10.00% 398041.OF 中海量化策略 梅寓寒 2009/6/24 2.23 0.65 10.00% 161611.OF 融通内需驱动AB 范琨 2009/4/22 18.65 0.61 10.00% 005937.OF 工银精选金融地产A 鄢耀 2018/11/14 2.29 0.59 10.00% 240005.OF 华宝多策略A 丁靖斐 2004/5/11 9.47 0.59 10.00% 010377.OF 广发价值核心A 张东一,吴远怡 2021/1/22 25.11 0.58 4.81% 011333.OF 鹏华品质优选A 袁航 2021/2/9 33.53 0.57 1.80% 资料来源：Wind，德邦研究所截止日期：2023-07-28 注：如短期持有建议配置相应C类产品 7 PMS跟踪：德邦金工-轮动选基 资料来源：Wind，德邦研究所8 建议配置主动权益基金组合（N=30） •N=30参数下2023年8月优先主动权益基金组合共31个基金。 表4：优选主动权益基金（N=30） 基金代码 基金简称 基金经理 基金成立日 最新一期规模(亿元) 得分 权重 基金代码 基金简称 基金经理 基金成立日 最新一期规模(亿元) 得分 权重 001628.OF 招商体育文化休闲A 文仲阳 2015/8/18 5.42 0.86 3.33% 004350.OF 汇丰晋信价值先锋A 吴培文 2018/11/14 15.01 0.57 3.33% 006887.OF 诺德新生活A 周建胜 2019/3/28 3.19 0.76 3.33% 011333.OF 鹏华品质优选A 袁航 2021/2/9 33.53 0.57 3.33% 007853.OF 华商计算机行业量化A 艾定飞 2019/10/30 2.43 0.75 3.33% 320015.OF 诺安行业轮动 韩冬燕 2017/6/23 4.58 0.56 3.33% 004616.OF 中欧电子信息产业A 刘金辉 2017/7/7 23.75 0.74 3.33% 008099.OF 广发价值领先A 林英睿 2020/5/7 35.73 0.56 3.33% 162102.OF 金鹰中小盘精选 陈颖 2004/5/27 6.31 0.74 3.33% 050018.OF 博时行业轮动 陈雷 2010/12/10 2.31 0.56 3.33% 012447.OF 华夏互联网龙头A 屠环宇 2021/7/20 3.11 0.72 3.33% 160613.OF 鹏华盛世创新LOF 伍旋 2008/10/10 7.50 0.54 3.33% 010116.OF 民生加银新兴产业A 孙伟 2020/9/18 8.56 0.71 3.33% 008271.OF 大成优势企业A 刘旭 2019/12/24 10.43 0.54 3.33% 005495.OF 创金合信科技成长A 周志敏 2017/12/28 4.61 0.69 0.33% 001044.OF 嘉实新消费 谭丽 2015/3/23 13.00 0.53 3.33% 008283.OF 易方达金融行业 林高榜 2020/5/7 11.00 0.66 3.33% 009805.OF 国泰医药健康A 徐治彪 2020/8/27 8.33 0.53 3.33% 001319.OF 农银汇理信息传媒A 谷超 2015/6/24 2.97 0.66 3.33% 011855.OF 银华长荣 胡银玉 2021/6/18 9.07 0.53 3.33% 398041.OF 中海量化策略 梅寓寒 2009/6/24 2.23 0.65 3.33% 005662.OF 嘉实金融精选A 李欣 2018/3/14 3.10 0.53 3.33% 161611.OF 融通内需驱动AB 范琨 2009/4/22 18.65 0.61 3.33% 000991.OF 工银战略转型主题A 杜洋 2015/2/16 33.18 0.53 3.33% 000697.OF 汇添富移动互联A 张朋 2014/8/26 25.78 0.61 3.33% 001186.OF 富国文体健康A 林庆 2015/5/6 17.46 0.53 3.33% 005937.OF 工银精选金融地产A 鄢耀 2018/11/14 2.29 0.59 3.33% 011134.OF 广发价值优选A 王明旭 2021/3/22 4.34 0.52 3.33% 240005.OF 华宝多策略A 丁靖斐 2004/5