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这是一篇关于地产政策对建筑材料行业影响的研究报告。报告认为,地产政策密集出台,导致产业链估值持续修复。建筑材料行业已从前几年的增量市场快速转入存量市场,中小企业面临经营压力被迫出清,龙头市占率提升更加容易。对于光伏玻璃行业,下半年将迎来盈利拐点,价格有望小幅提升,成本端持续下降。此外,老旧小区改造将带来建材增量机会,各类项目主要涉及防水、外墙涂料、外墙保温、管材四大板块。