传媒行业周报：1~6月游戏市场同比下降2%，东方甄选APP单日销售额超3000万元

行业周报|传媒 1-6月游戏市场同比下降2%，东方甄选APP单日销售额超3000万元传媒行业周报（20230724-20230730） 核心结论 证券研究报告 2023年07月31日 23年1-6月游戏市场规模同比下降2.39%。据伽马数据，今年上半年国内 游戏市场实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%在新游戏带动下，行业呈现明显的回暖趋势；另外，上半年国内游戏用户规模达到6.68亿，达到历史新高。政策方面，23年以来版号发放节奏较为稳定，截至23年7月，累计已发放610个国产网络游戏版号以及27个进口游戏版号，为行业迈向新一轮的发展周期提供了稳定的供给基础。从需求端看，各大厂商新产品二季度以来陆续上线，玩家过去2年积累的消费意愿集中释放，有望进一步拉升游戏中的人均消费，从而带动行业市场规模增长。展望未来，游戏由于对内容表现形式和交互的要求高，天然存在更高的开发壁垒，生成式AI的出现将改变游戏的开发方式，为行业发展带来更多可能性。建议关注腾讯控股（0700.HK）、网易（9999.HK）、完美世界（002624.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、心动公司（2400.HK）等。 东方甄选APP单日销售额突破3000万元。据财联社报导，东方甄选自7 月27日起在APP内开启自营产品八五折促销活动，活动时间为7月27-31日；在促销活动带动下，27/28/29日东方甄选APP销售额分别达到1750/3000/3500万元，7月27日至30日累计销售额已突破1.1亿元。东方 甄选APP于7月3日正式上线，于7月12日首次开启APP独立直播，首播同时在线人数最高超过2.6万。26日晚，由于抖音平台将东方甄选店铺暂停营业，东方甄选决定在APP端直播间为网友推荐讲解自营产品，东方甄选官方数据显示，当晚直播间同时在线人数超过2.6万人，自营产品销售破千万元，烤肠、白虾、鸡胸肉、吐司、披萨、蟠桃、鸡蛋等多款自营产品销售均破1万单。东方甄选独立APP销售额实现突破，公司在直播电商消费者群体中建立的品牌心智得到体现，随着公司供应链的完善以及消费者信任度的提升，有望进一步拓展自有APP/小程序、线下零售等销售场景，未来销售体量可期。建议关注东方甄选（1797.HK）。 一周行业表现： 上证综指上涨3.42%，深证综指上涨2.03%，传媒（申万）收于692.72点下滑3.08%，跑输上证综指6.49个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑3.49%，动漫指数下滑9.04%，游戏指数下滑4.63%，出版指数下滑5.23%广播电视指数上涨1.78%，广告营销指数下滑0.73%。 风险提示：政策监管风险，广告主投放不及预期，游戏流水不及预期 分析师 李艳丽S0800518050001 021-38584239 liyanli@research.xbmail.com.cn 相关研究 传媒：阅文发布网文大模型“妙笔”，泡泡玛特1H23利润表现超预期—传媒行业周报 （20230717-20230723）2023-07-23 传媒：生成式人工智能管理办法公布，暑期档总票房突破85亿元—传媒行业周报 （20230710-20230716）2023-07-17 传媒：5月广告市场花费同比增长21.4%，TAPTAP渠道价值愈发受重视—传媒行业周报（20230703-20230709）2023-07-10 索引 内容目录 子行业观点更新3 投资机会监控4 行业及个股表现4 一周个股异动5 一周公告及新闻6 行业新闻及公司公告6 一周行业数据8 电影8 电视剧9 综艺10 游戏10 出版11 图表目录 图1：传媒子行业指数表现5 图2：周累积票房同比情况8 图3：2023/7/17-2023/7/23电视剧直播关注度与市场份额排名9 图4：已覆盖公司估值13 表1：2023/7/24-2023/7/28单周指数及个股前五涨跌幅情况4 表2：2023/7/24-2023/7/28周均换手率前五情况5 表3：2023/7/24-2023/7/28周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况5 表4：2023/7/17-2023/7/23单周票房TOP108 表5：2023/7/17-2023/7/23单周电视剧全网播映指数前十排名9 表6：2023/7/17-2023/7/23单周综艺节目网络播映指数前十排名10 表7：截至2023/7/23iOS畅销榜游戏Top1010 表8：2023/7/17-2023/7/23京东图书畅销榜TOP20榜单11 表9：2023/7/17-2023/7/23京东图书新书榜TOP20榜单12 子行业观点更新 长视频： 芒果超媒（300413.SZ）：1）《乘风2023》收官，全季平均播放量2.8亿次。2）《全员加速中2023》前7期平均播放量1.9亿次，最新一期7月29日上线，播放量0.5亿次。 3）《密室大逃脱第五季》正片于6月14日上线，前6期平均播放量2.0亿次，最新一期 7月26日上线，播放量1.4亿次。4）《我的人间烟火》于7月5日上线，芒果TV、悦 凯影视等出品，由杨洋、王楚然主演，消防题材，上线25天播放量25.5亿次；《大宋少年志2》7月29日上线，湖南卫视&芒果TV双平台独播，芒果影视文化出品，首播8集合计插入7位品牌广告主，并将于8月初陆续推出微综《团建吧！七斋》和团综《大宋探案局》；后续剧集储备包括《那些回不去的年少时光》、《装腔启示录》等。 头部综艺保持较高热度与口碑，23年广告招商将随经济修复。行业竞争格局显著改善，视频平台ROI不断回升，有利于芒果拓展剧集业务，2023年芒果剧集片单丰富，预计将推动付费用户增长，建议关注。 中视频： 哔哩哔哩-SW（9626.HK）跟踪点评：内测搜索AI助手，积极把握AIGC赋能机遇。哔哩哔哩于7月初开始在APP端内测基于bilibiliindex大模型的“搜索AI助手”功能。用 户通过申请后，在APP搜索框内以提问形式搜索或者在搜索内容末尾附上问号“？”，搜索AI助手会给出解答，并列出参考视频链接以及对参考视频内容的文字介绍。B站用户对于垂类内容的搜索需求较高，在这一功能加持下，对于希望从视频内容中获取解答的用户，AI助手可以直接提供答案，同时AI助手也可以让用户更快速准确地检索到想要观看的视频，从而提升用户使用体验。 AIGC为平台商业化提供新的机遇。B站视频内容以PUGC为主，创作者更有意愿制作高质量内容，未来AIGC工具渗透率的提升有助于提升创作者内容制作和变现的效率，也将助力虚拟主播等新品类内容的加速落地，进一步优化平台内容供给，也帮助平台探索更为可持续的商业模式。公司拥有优质的PUGC生态和独特的社区氛围，AIGC有望优化用户使用体验，助力平台商业化进程提速，预计公司2023/2024/2025年营收243/287/322亿元，同比+11%/+18%/+12%；经调整净利润-34/-13/8亿元，推荐关注。 投资机会监控 行业及个股表现 上证综指上涨3.42%，深证综指上涨2.03%，传媒（申万）收于692.72点，下滑3.08%，跑输上证综指6.49个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑3.49%，动漫指数下滑9.04%，游戏指数下滑4.63%，出版指数下滑5.23%，广播电视指数上涨1.78%，广告营销指数下滑0.73%。 从个股方面来看，涨幅前三为广西广电（+13.51%）、巴士在线（+5.31%）、中青宝（+5.28%）；跌幅前三为幸福蓝海（-21.41%）、南方传媒（-16.36%）、奥飞娱乐（-12.13%）。 表1：2023/7/24-2023/7/28单周指数及个股前五涨跌幅情况 大盘表现 代码 名称 周涨幅（%） 年初至今涨幅（%） 上证综指 000001.SH 3.42 6.04 深证综指 399106.SZ 2.03 3.90 传媒（申万） 801760.SWI -3.08 28.32 个股涨幅前五(周涨幅) 1 600936.SH 广西广电 13.51 32.32 2 002188.SZ 巴士在线 5.31 -3.07 3 300052.SZ 中青宝 5.28 -3.54 4 002247.SZ 帝龙文化 5.09 -9.20 5 600173.SH 卧龙地产 4.88 14.10 个股跌幅前五（周跌幅） 1 300528.SZ 幸福蓝海 -21.41 28.78 2 601900.SH 南方传媒 -16.36 125.13 3 002292.SZ 奥飞娱乐 -12.13 112.88 4 002905.SZ 金逸影视 -10.54 5.11 5 000681.SZ 视觉中国 -10.29 40.41 资料来源：Choice，西部证券研发中心 自2023年初至上周结束，影视行业指数上涨9.69%，动漫行业指数上涨27.56%，游戏行业指数上涨56.79%，出版行业指数上涨39.92%，广播电视行业指数上涨6.11%，广告营销行业指数上涨19.23%，同期沪深300上涨3.13%。 图1：传媒子行业指数表现 年初至今涨跌幅 56.79% 39.92% 27.56% 19.23% 9.69% 6.11% 3.13% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 沪深300影视 动漫游戏 出版广播电视广告营销 资料来源：Choice，西部证券研发中心 一周个股异动 本周个股周均换手率前五分别为省广股份（19.91%）、奥飞娱乐（15.69%）、拓维信息 （14.10%）、巴士在线（12.13%）、北京文化（9.77%）。 表2：2023/7/24-2023/7/28周均换手率前五情况 排名 代码 名称 周均换手率（%） 1 002400.SZ 省广股份 19.91 2 002292.SZ 奥飞娱乐 15.69 3 002261.SZ 拓维信息 14.10 4 002188.SZ 巴士在线 12.13 5 000802.SZ 北京文化 9.77 资料来源：Choice，西部证券研发中心 本周日均换手率较过去半年日均换手率变动幅度最大的前五个股分别为省广股份 （13.17%）、巴士在线（8.57%）、广西广电（5.38%）、幸福蓝海（5.37%）、帝龙文化（4.79%）。 表3：2023/7/24-2023/7/28周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况 排名 代码 名称 本周日均换手率（%） 过去半年日均换手率（%） 变动幅度 1 002400.SZ 省广股份 19.91 6.74 13.17 2 002188.SZ 巴士在线 12.13 3.56 8.57 3 600936.SH 广西广电 6.56 1.18 5.38 4 300528.SZ 幸福蓝海 9.50 4.12 5.37 5 002247.SZ 帝龙文化 7.47 2.68 4.79 资料来源：Choice，西部证券研发中心 一周公告及新闻 行业新闻及公司公告 【影视】7月23日讯，据灯塔专业版实时数据，截至7月22日11时54分，2023年暑 期档（6月1日-8月31日）总票房（含预售）突破100亿，《消失的她》《八角笼中》 《长安三万里》暂列暑期档票房榜前三名。（华尔街见闻） 【OpenAI】7月23日讯，OpenAI在推特宣布，下周将发布ChatGPT安卓APP，即日起可以在谷歌商店预约下载。（36氪） 【儒意影视】7月23日讯，据中国儒意公告，上海儒意拟以人民币22.62亿元受让大连万达集团全资附属公司持有的北京万达投资有限公司49%之股份。有知情人士称，此次万达集团将出售的资金用于偿还7月23日到期的4亿美元债本金。分析人士表示，此次儒 意影视愿意入股万达投资，是看中其持有的万达电影的股权。（澎湃新闻） 【抖音】7