ESG市场跟踪双周报：中财绿指发布上市公司绿棕收入数据库

2023年07月30日 固定收益类●证券研究报告 中财绿指发布上市公司绿棕收入数据库 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2023.7.17-2023.7.30）投资要点 一、要闻追踪 绿金委发布首批193只符合中欧《共同分类目录》的中国存量绿色债券清单。近日，该专家组完成了相关贴标工作，并正式发布首批193只符合中欧《共同分类目录》的中国绿色债券清单。《共同分类目录》由中国人民银行和欧盟等参与发起的国际可持续金融平台（IPSF）分类目录工作组编制和发布，包含了中欧绿色和可持续金融分类目录共同认可的72项对减缓气候变化有重大贡献的经济活动。中国人民银行高度重视《共同分类目录》的完善和使用，鼓励市场主体积极利用该目录开发各类绿色金融工具，提升中国绿色金融市场的国际认可度。60%央企上市公司发布ESG报告，半数已设ESG主管部门。来自由中国社会企业与影响力投资论坛、向光智库支持，卓韬咨询编制的一份《中国企业ESG报告 （2023）》显示，截至2022年7月，已有50%央企上市公司明确设立了ESG主管部门，超过六成央企上市公司每年都会参与或组织ESG专项培训，60%的央企上市公司会发布独立的社会责任报告或ESG报告，近1500家A股上市公司披露ESG信息。 中财绿指发布上市公司绿棕收入数据库，覆盖超5300家A股上市公司。7月27日，中央财经大学绿色金融国际研究院支持中财绿指发布ESG体系创新数据库成果“上市公司绿色棕色收入数据库”。据悉，“上市公司绿色棕色收入数据库”以企业主营收入为切入点，基于完善“传统行业整体划分绿色或棕色”的分类方式，将公司主营收入构成分为“棕色”、“绿色”、“非绿棕”三大类，通过细分主营收入标签，将行业所涉及的绿色和棕色收入细分至公司层面，使数据库可支持分析行业及公司各项经营性活动的绿棕收入分布。我国可再生能源发电总装机突破13亿千瓦。国家能源局表示，今年上半年，全国可再生能源发展势头良好，发电装机和发电量稳定增长。截至6月底，全国水电装机4.18亿千瓦，风电装机3.9亿千瓦，太阳能发电装机4.71亿千瓦，生物质发电装机0.43亿千瓦，可再生能源发电总装机突破13亿千瓦，达到13.22亿千瓦，同比增长18.2%，约占我国总装机的48.8%。全国可再生能源发电量达到 1.34万亿千瓦时，其中水电发电量5166亿千瓦时，风电发电量4628亿千瓦时，光伏发电量2663亿千瓦时，生物质发电量984亿千瓦时。可再生能源作为我国发电新增装机主体地位进一步夯实，保障能源供应和推动清洁低碳转型的地位作用越来越突出。 二、指数表现 7月17日至7月28日，宽基指数方面，上证50收涨5.0%，中证1000收跌-0.8%，沪深300收涨3.2%。具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，采用ESG整合策略的华证ESG领先收益率最高，相对于沪深指数超额收益率达到0.87%。300ESG收涨3.4%、中证ESG100收涨2.9%、华证ESG领先收涨4.1%、央企ESG50收涨2.3%、国新央企ESG成长100收涨1.6%。选取沪深300为基准，本期300ESG和华证ESG领先的超额收益率为正，分别为0.19%和0.87%。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共39只，发行规模260.64亿元。其中绿色债券23只（包括1只碳中和债券，1只可持续挂钩债，1只绿色科创债），社会债券15只（包括2只乡村振兴债），可持续发展挂钩债券1只（包括可持续挂钩债券1只）。 本期无新成立ESG基金。本期回报率前10的公募基金中，普通股票型基金有3 只，被动指数型基金有5只，偏股混合型基金有2只。 本期新成立ESG银行理财产品共12只，其中4只为社会责任主题；纯ESG主题新发3只；环境保护主题为5只。 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告环境综合治理与资源化全产业链一体化服务企业-天源转债（123213.SZ）申购分析2023.7.27全球领先铜及铜合金材料制造企业-金铜转债（113068.SH）申购分析2023.7.27汽车零配件行业国家级专精特新“小巨人”企业-立中转债（123212.SZ）申购分析2023.7.26综合性橡胶助剂供应商-阳谷转债（123211.SZ）申购分析2023.7.26国内网络安全领域领军企业-信服转债（123210.SZ）申购分析2023.7.26 风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 二、ESG指数追踪5 三、ESG产品追踪6 （二）ESG基金8 （三）ESG银行理财9 四、风险提示9 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）5 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）6 图3：ESG基金季度产品存续情况（亿元）8 图4：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）9 表1：本期ESG债券发行情况6 表2：本期绿色债券发行情况7 表3：本期社会债券发行情况7 表4：本期可持续挂钩债券发行情况8 表5：本期回报率前10公募基金8 表6：本期新成立ESG银行理财情况9 一、要闻追踪 绿金委发布首批193只符合中欧《共同分类目录》的中国存量绿色债券清单。香港万得通讯社报道，7月14日，外汇交易中心消息，为提升中欧《可持续金融共同分类目录》在支持绿色金融市场发展、尤其是绿色资本跨境流动中的作用，中国金融学会绿色金融专业委员会（绿金委）于数月前组织相关机构成立了专家组，按照《共同分类目录》对在境内银行间债券市场公开发行的部分绿色债券进行贴标。近日，该专家组完成了相关贴标工作，并正式发布首批193只符合中欧《共同分类目录》的中国绿色债券清单。《共同分类目录》由中国人民银行和欧盟等参与发起的国际可持续金融平台（IPSF）分类目录工作组编制和发布，包含了中欧绿色和可持续金融分类目录共同认可的72项对减缓气候变化有重大贡献的经济活动。中国人民银行高度重视《共同分类目录》的完善和使用，鼓励市场主体积极利用该目录开发各类绿色金融工具，提升中国绿色金融市场的国际认可度。 60%央企上市公司发布ESG报告，半数已设ESG主管部门。来自由中国社会企业与影响力投资论坛、向光智库支持，卓韬咨询编制的一份《中国企业ESG报告（2023）》显示，截至2022年7月，已有50%央企上市公司明确设立了ESG主管部门，超过六成央企上市公司每年都会参与或组织ESG专项培训，60%的央企上市公司会发布独立的社会责任报告或ESG报告，近1500家A股上市公司披露ESG信息。 中财绿指发布上市公司绿棕收入数据库，覆盖超5300家A股上市公司。7月27日，中央财经大学绿色金融国际研究院支持中财绿指发布ESG体系创新数据库成果“上市公司绿色棕色收入数据库”。中财大绿金院高级学术顾问、中财绿指首席经济学家施懿宸教授向南方财经全媒体记者表示，以往在ESG投资中，探查“漂ESG”存在一定难度，而通过数据库中绿棕收入这一定性的绝对值指标，投资者可以直观清晰判断企业的绿色转型的力度。施懿宸表示，该数据库覆盖2010-2021会计年度超5300家A股上市公司，收录数据超28万条。通过更加精细地分类其收入结构，数据库可以更好地帮助投资者探查‘漂ESG’、‘漂绿’风险，为企业绿色转型提供判断依据。据悉，“上市公司绿色棕色收入数据库”以企业主营收入为切入点，基于完善“传统行业整体划分绿色或棕色”的分类方式，将公司主营收入构成分为“棕色”、“绿色”、“非绿棕”三大类，通过细分主营收入标签，将行业所涉及的绿色和棕色收入细分至公司层面，使数据库可支持分析行业及公司各项经营性活动的绿棕收入分布。 我国可再生能源发电总装机突破13亿千瓦。国家能源局表示，今年上半年，全国可再生 能源发展势头良好，发电装机和发电量稳定增长。截至6月底，全国水电装机4.18亿千瓦，风 电装机3.9亿千瓦，太阳能发电装机4.71亿千瓦，生物质发电装机0.43亿千瓦，可再生能源发电总装机突破13亿千瓦，达到13.22亿千瓦，同比增长18.2%，约占我国总装机的48.8%。今年1-6月，我国可再生能源发电新增装机1.09亿千瓦，占全国新增装机的77%。其中，水电 新增536万千瓦、风电新增2299万千瓦、太阳能发电新增7842万千瓦、生物质发电新增176 万千瓦。全国可再生能源发电量达到1.34万亿千瓦时，其中水电发电量5166亿千瓦时，风电 发电量4628亿千瓦时，光伏发电量2663亿千瓦时，生物质发电量984亿千瓦时。可再生能源作为我国发电新增装机主体地位进一步夯实，保障能源供应和推动清洁低碳转型的地位作用越来越突出。 二、ESG指数追踪 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、华证ESG领先（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 7月17日至7月28日，宽基指数方面，上证50收涨5.0%，中证1000收跌-0.8%，沪深 300收涨3.2%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，采用ESG整合策略的华证ESG领先收益率最高，相对于沪深指数超额收益率达到0.87%。300ESG收涨3.4%、中证ESG100收涨2.9%、华证ESG领先收涨4.1%、央企ESG50收涨2.3%、国新央企ESG成长100收涨1.6%。选取沪深300为基准，本期300ESG和华证ESG领先的超额收益率为正，分别为 0.19%和0.87%。 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%） 资料来源：Wind，华金证券研究所 三、ESG产品追踪 （一）ESG债券 国内ESG债券有着绿色债券（GreenBond），社会债券（SocialBond）和，持续发展债券（SustainableBond）和可持续发展挂钩债券（Sustainability-linkedbonds）四个大框架的分类。其中绿色债券包括综合环保债券、水环保债券、碳中和债券、蓝色债券、转型债券和其他绿色债券；社会债券包括区域发展债、一带一路债、社会事业债、纾困专项债、疫情防控债；可持续发展挂钩债券包括可持续挂钩债券和低碳转型挂钩债券。数据选取沪、深两市发行债券。 截至2023年7月30日，我国已发行ESG债券达3660只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.46万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达58.13%。 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只） 资料来源：Wind，华金证券研究所 本期新发ESG债券共39只，发行规模260.64亿元。其中绿色债券23只（包括1只碳中和债券，1只可持续挂钩债，1只绿色科创债），社会债券15只（包括2只乡村振兴债），可持续发展挂钩债券1只（包括可持续挂钩债券1只）。 表1：本期ESG债券发行情况 本期发行数量（只）本期发行规模（亿元） 绿色债券 23 147.4 社会债券 15 106.24 可持续发展债券 1 7.00 总计 42 260.64 资料来源：Wind，华金证券研究所 表2：本期绿色债券发行情况 发行金 证券代码证券简称 债券类别 发行人名称 发行日期 额(亿 元) 132380053.IB23河南发电GN004 中期票据 大唐河南发电有限公司 2023-07-28 10 251835.SHGC幸福01 公司债 温州幸福轨道交通股份有限公司 2023-07-28 5 251875.SHG23洋井1 公司债 江苏洋井石化集团有限公司 2023-07-28 6 251877.SHG23金租1 公司债 成都金控融资租赁有限公司 2023-07-27 2 251921.SHG23泰金2 公司债 泰州市金融控股集团有限公司 2023-07-27 2.3 2305832