ESG市场跟踪双周报：电解铝行业节能降碳专项行动计划发布
2024年08月05日 固定收益类●证券研究报告 电解铝行业节能降碳专项行动计划发布 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.7.23-2024.8.5）投资要点一、要闻追踪（一）国际要闻1、ESMA建议所有金融产品都具备可持续性披露要求2、谷歌利用废木材中的可再生能源为新加坡数据中心供电3、德意志银行与巴斯夫推出融资计划，将供应商利率与可持续发展绩效挂钩4、ISSESG新增行业排放强度数据（二）国内要闻1、电解铝行业节能降碳专项行动计划发布2、可持续旅行成果交流研讨会在京举办，《旅行服务商ESG信息披露指南》团体标准正式立项3、两部门：对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴4、港交所旗下CoreClimate纳入黄金标准核证碳信用产品5、国务院办公厅关于印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》的通知6、生态环境部与意大利环境和能源安全部签署环境保护与可持续发展合作谅解备忘录二、ESG指数追踪截至2024年8月5日，我国已发ESG指数达1903只。分主题来看，纯ESG主题有519只，公司治理主题有19只，环境保护主题有1181只，社会责任主题有183只，无主题的有1只。本期新发ESG指数共9只，均为环境保护主题。 7月23日至8月5日，宽基指数方面，上证50收跌2.83%，沪深300收跌 2.81%，中证1000收跌0.34%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，7月23日至8月5日，ESG100收跌1.88%、300ESG收跌3.13%、300ESG价值收跌2.36%、央企ESG50收跌1.59%、国新央企ESG成长100收跌1.59%。相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为0.92%、300ESG为-0.32%、300ESG价值为0.45%、央企ESG50为1.22%、国新央企ESG成长100为1.21%。三、ESG定期产品跟踪本期新发ESG债券共42只，发行规模400.15亿元，与上期相比，发行数量略有下降，发行规模均有明显上升。其中绿色债券37只，社会债券5只。本期新成立ESG公募基金6只，其中4只为纯ESG主题，2只为环境保护主题；本期无新成立ESG私募基金。本期新成立ESG银行理财产品共27只，包括10只纯ESG主题、17只社会责任主题。四、ESG报告披露及行业评级情况近年来，A股上市公司发布ESG报告的数量逐年增加，截至8月5日，2024年以来共有2170家公司披露了2023年度ESG独立报告，披露率为40.67%。按行 分析师牛逸 SAC执业证书编号：S0910523040001niuyi@huajinsc.cn 相关报告2024年7月信用债市场跟踪2024.8.2广西经济债务分析展望2024.7.26ESG市场跟踪双周报（2024.7.9-2024.7.22）-煤电低碳化改造方案出炉，能源企业积极布局三大技术路线2024.7.22地方债发行计划半月报-2024年三季度地方债发行计划已披露27507亿元2024.7.162024年6月进出口数据点评2024.7.12 业来看，金融行业披露率最高，达到91.94%。 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备580个、医药生物496个、电子473个、基础化工422个、电力设备378个、计算机360个、汽车299个、建筑装饰166个、轻工制造162个、环保138个、国防军工137个、有色金属136个、交通运输133个、通信133个、公用事业131个、食品饮料130个、传媒130个、房地产114个、农林牧渔113个、纺织服饰110个、家用电器106个、商贸零售104个、非银金融85个、社会服务80个、建筑材料77个、石油石化48个、钢铁47个、银行42个、煤炭37个、美容护理33个、综合23个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：有色金属100%、公用事业100%、银行100%、煤炭100%、美容护理100%、电力设备100%、轻工制造99%、国防军工99%、通信99%、医药生物99%、计算机99%、电子99%、基础化工99%、机械设备99%、环保99%、农林牧渔98%、建筑装饰98%、商贸零售98%、传媒98%、非银金融96%、纺织服饰96%、汽车96%、家用电器96%、建筑材料96%、石油石化96%、钢铁96%、交通运输95%、食品饮料94%、社会服务94%、房地产92%、综合91%。 ESG评分方面，31个行业ESG均分分别为：银行6.42、非银金融6.3、钢铁6.29、美容护理6.27、交通运输6.13、国防军工6.07、公用事业6.07、轻工制造 5.95、石油石化5.88、基础化工5.84、建筑材料5.83、计算机5.81、环保 5.78、汽车5.77、电力设备5.76、有色金属5.74、医药生物5.66、建筑装饰 5.57、社会服务5.55、食品饮料5.53、家用电器5.47、商贸零售5.47、煤炭5.43、机械设备5.42、纺织服饰5.38、电子5.37、综合5.35、传媒5.34、通信5.32、农林牧渔5.2、房地产5.2。 截至2024年8月5日，A股市场中，评级在AAA的企业共2家，分别在家用电器（海信视像600060.SH）和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 1、ESMA建议所有金融产品都具备可持续性披露要求4 2、谷歌利用废木材中的可再生能源为新加坡数据中心供电4 3、德意志银行与巴斯夫推出融资计划，将供应商利率与可持续发展绩效挂钩5 4、ISSESG新增行业排放强度数据5 （二）国内要闻6 1、电解铝行业节能降碳专项行动计划发布6 2、可持续旅行成果交流研讨会在京举办，《旅行服务商ESG信息披露指南》团体标准正式立项6 3、两部门：对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴7 4、港交所旗下CoreClimate纳入黄金标准核证碳信用产品7 5、国务院办公厅关于印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》的通知8 6、生态环境部与意大利环境和能源安全部签署环境保护与可持续发展合作谅解备忘录11 二、ESG指数追踪11 三、ESG产品追踪12 （一）ESG债券12 （二）ESG基金15 （三）ESG银行理财16 四、ESG报告披露及行业评级情况17 五、风险提示19 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）12 图2：ESG债券月度产品发行情况13 图3：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）13 图4：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）15 图5：季度ESG公募基金资金净流入（亿元）15 图6：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）16 图7：ESG银行理财月度产品新发情况16 图8：年度ESG独立报告披露情况18 图9：行业WindESG评级情况19 表1：本期新发ESG指数情况11 表2：本期ESG债券发行情况13 表3：本期绿色债券发行情况14 表4：本期社会债券发行情况15 表5：本期新成立ESG公募基金情况15 表6：本期新成立ESG银行理财情况17 一、要闻追踪 （一）国际要闻 1、ESMA建议所有金融产品都具备可持续性披露要求 欧盟市场监管机构欧洲证券和市场管理局（ESMA）宣布发布“可持续金融监管框架意见”，列出一系列重要建议，旨在方便投资者获得可持续投资、支持向可持续经济转型的融资，包括对所有金融产品实施基本可持续性披露要求、对ESG数据产品进行监管、以及建立可持续和过渡投资产品类别。 ESMA的建议是在欧盟委员会去年启动对可持续金融披露条例（SFDR）框架的全面审查之后提出的，同时委员会还要求欧洲监管机构（ESA）在2022年就金融领域的“漂绿”及其相关风险以及为应对这些风险而采取的监管行动和面临的挑战提供意见。 ESMA在出版物中承认“在建立欧盟可持续金融监管框架方面已经取得了相当大的进展”，但指出该框架还有进一步发展和成熟的空间，其建议为此提出了长期改进措施。ESMA提供的一项重要建议是针对所有金融产品（包括未声明可持续发展目标的产品）实施最低可持续发展披露要求，监管机构表示，此举将有助于“提高透明度并促进金融产品之间的可比性”，以及允许“具有ESG目标的产品、目标较小的产品和没有此类目标的产品之间的可比性”。 ESMA指出，最低限度的披露可以包括少量可持续性指标，以KPI的形式，涵盖基本的环境和社会指标，例如温室气体排放、对生物多样性的影响、人权、劳工权利和分类学一致性。ESMA的意见还指出，虽然CSRD等新法规将有助于提高投资者在可持续性问题上的透明度，但市场参与者将继续依赖ESG数据提供商获取信息，尤其是对于不在CSRD范围内的公司，因此需要确保ESG数据产品的质量。监管机构建议将ESG数据产品“纳入监管范围”，以确保数据的可靠性和可比性，监管制度应定义ESG数据提供商的职责和责任，并规定披露、利益冲突和质量要求。 监管机构还提出了一系列建议，旨在使监管框架能够帮助支持向可持续经济转型，“牢记转型是实现欧盟绿色协议目标的关键要素”。建议包括让公司提供与处于转型轨迹或正在退役的有害活动相关的收入和资本支出份额的信息，并将转型投资的定义纳入框架，以帮助支持创建与转型相关的产品，以及根据最近采用的欧盟绿色债券标准，为“转型债券”创建欧盟标签。 ESMA还建议建立可持续和过渡投资的产品分类体系，以帮助投资者了解金融产品的可持续性特征并简化产品选择。建议的分类体系的关键部分将包括每个类别的科学和可衡量的资格标准，以及适用于产品的透明度义务。（根据ESGToday，7月25日消息） 2、谷歌利用废木材中的可再生能源为新加坡数据中心供电 谷歌宣布与电力公司PacificLight以及可再生能源开发商RExusBioenergy达成一项为期10年的协议，即在新加坡建设一座木材转化工厂，并为谷歌提供清洁能源，为其数据中心和该地区的运营提供电力。 该交易是谷歌在亚洲一系列可再生能源公告中的最新一项，其中包括最近与贝莱德在台湾建立以清洁能源为重点的合作伙伴关系，以及该公司5月份在日本达成的首个可再生能源采购交易。 两家公司表示，新协议将支持谷歌实现到2030年实现全天候无碳能源（CFE）运营的目标。全天候使用CFE运营意味着在公司运营的每个地区，每天每小时都要将电力需求与CFE供应相匹配。 据新加坡经济发展局称，新加坡的能源几乎完全依赖液化天然气（LNG），这是一种温室效应气体。新加坡部署传统可再生能源设施的能力也有限，缺乏大量部署太阳能或风能的土地，也没有河流进行水力发电。 根据交易条款，PacificLight将收购RExus废木材转化为能源（WWtE）工厂产生的可再生能源，并将其供应给谷歌。RExus工厂将木材（例如园艺废料和物流行业的废木材，如木托盘、板条箱和建筑垃圾）转化为能源。新WWtE工厂产生的可再生能源将根据国际可再生能源证书 （I-REC）标准进行认证。它还将与试点规模的碳捕获系统配对，捕获的二氧化碳将用于下游用途。13.2MWWWtE工厂由SobonoBioenergy和V8Environmental联合开发和资助。（根据ESGToday，7月30日消息） 3、德意志银行与巴斯夫推出融资计划，将供应商利率与可持续发展绩效挂钩 德意志银行于7月31日宣布，已为化工和材料公司巴斯夫在亚洲推出一项新的可持续发展相关应付账款融资计划，旨在激励该公司的供应商采取可持续做法。该计划将重点关注巴斯夫在中国的业务。 根据新计划，巴斯夫供应商的可持续发展绩效将由供应商可持续发展评级平台EcoVadis进行衡量，并激励供应商逐步提高绩效，以获得优惠利率。该银行补充说，未评级的供应商将有动力获得评级，这反过来将鼓励他们转向可持续
