ESG市场跟踪双周报（2024.3.18-2024.3.31）：上证科创板ESG指数正式发布

2024年03月31日 固定收益类●证券研究报告 上证科创板ESG指数正式发布 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.3.18-2024.3.31）投资要点一、要闻追踪1、国际要闻欧盟批准企业可持续发展指令。3月18日，欧盟委员会已批准了《企业可持续性尽职调查指令》。该指令为在欧盟运营的企业制定了可持续性企业尽职调查标准,经审批的标准不如最初的提案那么严格。最初的提议是，该指令将涵盖拥有500名员工和营业额达1.5亿欧元的公司。现在，指令的标准放宽至拥有1,000名员工和营业额达4.5亿欧元的公司。美国法院暂停执行美国证券交易委员会气候披露规则。3月19日，美国第五巡回上诉法院发布了一项裁决，同意暂时中止美国证券交易委员会（SEC）新的气候相关信息披露规则的行政延期。2、国内要闻上证科创板ESG指数正式发布，投资“工具箱”再丰富。3月21日，上证科创板ESG指数正式发布。这一指数的发布，不仅将助力科创板上市公司更好践行可持续发展理念，也使得科创板投资“工具箱”进一步丰富。国家能源局：2024年全国能源生产总量要达到49.8亿吨标准煤左右，非化石能源发电装机占比要提高到55%左右。据国家能源局3月22日消息，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》。《指导意见》明确，2024年全国能源生产总量要达到49.8亿吨标准煤左右。煤炭稳产增产，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势。发电装机达到31.7亿千瓦左右，发电量达到9.96万亿千瓦时左右，“西电东送”输电能力持续提升。非化石能源发电装机占比要提高到55%左右。风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。二、ESG指数追踪 3月18日至3月29日,宽基指数方面，上证50收跌0.95%，沪深300收跌 1.83%，中证1000收跌3.66%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，3月18日至3月29日，ESG100收跌1.98%、300ESG收跌1.62%、300ESG价值收跌1.38%、央企ESG50收涨0.49%、国新央企ESG成长100收跌0.54%。相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为-0.15%、300ESG为2.04%、300ESG价值为0.60%、央企ESG50为2.12%、国新央企ESG成长100为0.84%。除了采用了正面筛选策略的中证ESG100，其余四个指数的超额收益率均为正。三、ESG定期产品跟踪本期新发ESG债券共32只，发行规模301.17亿元，与上期相比，发行数量上升10只，但发行规模下降100亿元左右。其中绿色债券20只，社会债券9只，可持续发展挂钩债券3只。 本期新发ESG公募基金3只，主题分别为2只纯ESG基金和1只环境保护。本期新成立ESG银行理财产品共15只，包括5只社会责任主题和10只纯ESG 主题。 四、行业ESG评级ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备512个、医药生物478个、电子434个、基础化工380个、电力设备345个、计算机338个、汽车263个、国防军工129个、食品饮料109个、农林牧渔108个、纺织服饰108个、建筑装饰108个、传媒108个、有色金属106个、公用事业106个、交 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告资产配置周报（2024-3-30）-4月关注实际产出能否边际改善2024.3.30资产配置周报（2024-3-23）-首推红利指数2024.3.23主动量化和红利投资的稳健组合-华商基金邓默投资分析报告2024.3.191至2月经济数据点评-部分领域出现积极拐点2024.3.19ESG市场跟踪双周报（2024.3.4-2024.3.17）-国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》2024.3.17 通运输106个、通信106个、轻工制造104个、房地产104个、环保104个、商 贸零售99个、家用电器83个、非银金融83个、社会服务73个、建筑材料73 个、石油石化46个、钢铁45个、银行42个、煤炭38个、美容护理30个、综 合22个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、非银金融97%、医药生物96%、钢铁96%、纺织服饰96%、农林牧渔95%、计算机95%、国防军工94%、商贸零售93%、电力设备92%、综合92%、建筑材料91%、美容护理91%、基础化工90%、社会服务90%、汽车90%、房地产90%、电子89%、机械设备89%、食品饮料86%、家用电器85%、传媒82%、交通运输80%、通信78%、有色金属76%、环保76%、建筑装饰64%、轻工制造63%。 截至2024年3月31日，A股市场中，评级在AAA的企业共3家，分别在钢铁 （南钢股份600282.SH）、通信（中国移动600941.SH）、和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （二）国内要闻4 二、ESG指数追踪5 三、ESG产品追踪6 （一）ESG债券6 （二）ESG基金8 （三）ESG银行理财9 四、行业ESG评级10 五、风险提示11 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）6 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）7 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）9 图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）9 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）10 图6：ESG银行理财月度产品新发情况10 图7：行业WindESG评级情况11 表1：本期ESG债券发行情况7 表2：本期绿色债券发行情况7 表3：本期社会债券发行情况8 表4：本期可持续发展挂钩债券发行情况8 表5：本期新成立ESG公募基金情况9 表6：本期回报率前10公募基金9 表7：本期新成立ESG银行理财情况10 一、要闻追踪 （一）国际要闻 欧盟批准企业可持续发展指令。3月18日，欧盟委员会已批准了《企业可持续性尽职调查指令》。该指令为在欧盟运营的企业制定了可持续性企业尽职调查标准,经审批的标准不如最初的提案那么严格。最初的提议是，该指令将涵盖拥有500名员工和营业额达1.5亿欧元的公司。 现在，指令的标准放宽至拥有1,000名员工和营业额达4.5亿欧元的公司。（根据ESGInvesting，3月18日消息） 美国法院暂停执行美国证券交易委员会气候披露规则。3月19日，美国第五巡回上诉法院发布了一项裁决，同意暂时中止美国证券交易委员会（SEC）新的气候相关信息披露规则的行政延期。美国证券交易委员会（SEC）在本月初宣布发布并通过了新规则，这是继委员会发布最初草案两年后，首次要求美国上市公司披露其业务面临的气候风险、应对这些风险的计划、恶劣天气事件的财务影响，以及在某些情况下披露其业务产生的温室气体排放。美国证券交易委员会的最终规则虽然标志着可持续发展报告的一个重要里程碑，但却大大缩减了美国证券交易委员会最初提案的要求，其中最引人注目的是取消了公司报告范围3排放量或源自其价值链 的排放量的要求，并且只要求大型公司报告范围1和范围2的运营排放量，即便如此，也只要求在被认为具有重大意义时才进行报告。美国证券交易委员会的新规则已经面临一系列挑战，包括美国十个州提起的旨在阻止其实施的诉讼，称其“武断、反复无常、滥用自由裁量权，不符合法律规定”，并要求法院以非法为由废除该规则。另一方面，环保组织塞拉俱乐部（SierraClub）对美国证券交易委员会提起诉讼，认为最终敲定的规则相对于委员会最初的提案过于弱化，无法为投资者提供足够的信息，让他们了解公司所面临的气候相关风险。法院的裁决没有提供任何暂缓执行的理由，仅表示已批准暂缓执行。（根据ESGToday，3月19日消息） （二）国内要闻 上证科创板ESG指数正式发布，投资“工具箱”再丰富。3月21日，上证科创板ESG指数正式发布。这一指数的发布，不仅将助力科创板上市公司更好践行可持续发展理念，也使得科创板投资“工具箱”进一步丰富。据介绍，上证科创板ESG指数从科创板市场中选取中证ESG（环境、社会和公司治理）评价最高的50只上市公司证券作为指数样本，反映科创板市 场ESG表现较好的上市公司证券的整体表现。指数最新样本包含29只科创50指数样本和21只科创100指数样本，全部样本的ESG评级均在A或A以上。近年来，沪市上市公司对ESG信息披露的重视程度越来越高。上交所统计显示，2020至2022年度，科创板披露ESG专项报告的上市公司数量分别达到25家、95家、140家，公司覆盖率从9%提升到27%。同时，科创板ESG信息披露详实程度逐步提升。在上证科创板ESG指数发布之前，上证智选科创板成长动量50策略指数、上证智选科创板龙头策略指数于3月4日如期发布。截至目前，科创板 指数数量已达到15条。其中，科创50、科创100这2只宽基指数的交易型开放式指数基金 （ETF）产品规模已分别超过1380亿元、220亿元。上交所表示，科创板指数体系的进一步丰富和ETF等指数化投资产品的不断推出，为投资者提供了更为丰富的投资渠道和投资标的，帮 助投资者降低选择个股的难度，充分参与当下科技创新、国产替代相关产业发展的红利。（根据新华网，3月21日消息） 国家能源局：2024年全国能源生产总量要达到49.8亿吨标准煤左右，非化石能源发电装机占比要提高到55%左右。据国家能源局3月22日消息，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》明确，2024年全国能源生产总量要达到49.8 亿吨标准煤左右。煤炭稳产增产，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势。发 电装机达到31.7亿千瓦左右，发电量达到9.96万亿千瓦时左右，“西电东送”输电能力持续提升。非化石能源发电装机占比要提高到55%左右。风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。天然气消费稳中有增，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.9%左右，终端电力消费比重持续提高。煤电“三改联动”要持续推进。跨省跨区输电通道平均利用小时数处于合理区间。推动北方地区清洁取暖持续向好发展。科技创新成果应用取得新进展。《指导意见》指出，要持续完善绿色低碳转型政策体系。科学优化新能源利用率目标，印发2024年可再生能源电力消纳责任权重并落实到重点行业企业，以消纳责任权重为底线，以合理利用率为上限，推动风电光伏高质量发展。持续推进绿证全覆盖和应用拓展，加强绿证与国内碳市场的衔接和国际认可，进一步提高绿证影响力。修订发布分布式光伏发电项目管理办法，持续开展分布式光伏接入电网承载力提升试点工作。研究光伏电站升级改造和退役有关政策。制定实施抽水蓄能电站开发建设管理暂行办法，促进抽水蓄能可持续健康发展。（根据上海证券报，3月22日消息） 二、ESG指数追踪 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、300ESG价值（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 3月18日至3月29日,宽基指数方面，上证50收跌0.95%，沪深300收跌1.83%，中证 1000收跌3.66%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，3月18日至3月29日，ESG100收跌1.98%、300ESG收跌1.62%、300ESG价值收跌1.38%、央企ESG50收涨0.49%、国新央企ESG成长100收跌0.54%。相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为-0.15%、300ESG为2.04%、300ESG价值为0.60%、央企