头豹链条报告：高纯石英砂

高纯石英砂行业分类 按照SiO2纯度的不同，高纯石英砂可分为低端（3N）、中端（4N） 、高端（4N8）产品。 资源壁垒较高 矿产资源集中，稀缺性较强 目前全球高纯石英原料矿床主要集中在美国、挪威、澳大利亚、俄罗斯、毛里塔尼亚、中国、加拿大等7个国家，共计14处矿床，在产的矿山仅有7处。美国斯普鲁斯派恩（Spruce Pine） 矿的高纯石英原料主要为 花岗伟晶岩（白岗岩），石英杂质含量极低，资源存量大，超过1000万吨，目前全球已无可与之相比的矿床。该矿由挪威TQC和矽比科北美公司持有，长期以来垄断了全球 90%以上的高纯石英砂供给量。 技术壁垒较高 中国厂商在检测和提纯等核心技术方面落后海外主要厂商 高端高纯石英砂产品对SiO2纯度要求极高，通过优良的检测技术保证矿源优良的质量特性是制备的基础。 目前ICP检测分析方法主要掌握在美国尤尼明等少数海外厂家手里，中国的ICP检测效果较为落后。制备技 术方面，业内目前主要采用矿物提纯法，需要通过破碎、磁选、浮选、化学、物理等多道复杂步骤，提纯技术较为复杂。目前全球仅有美国尤尼明、挪威 TQC 和石英股份等极少数公司具备规模化制备高纯石英砂 的能力。中国石英资源存在流体杂质较多、品质不稳定等问题，这无疑会给中国提纯技术带来更多挑战，技术壁垒也更高。 高端市场海外依赖程度高 中国高纯石英砂对海外供给依赖严重 中国境内石英矿资源虽然丰富，但是高纯石英资源却很匮乏，绝大部分依赖进口，无法为生产企业提供质量稳定的原材料供应。根据海关总署数据，2021年中国石英砂进口量为345.47万吨，相较2015年需求增 长超过10倍。此外，由于高纯石英生产加工门槛较高，中国企业制备工艺起步较晚，受到制备工艺较低和原材料供给有限等多种因素影响，4N级别以上的高纯石英产品几乎全部依靠进口。 萌芽期 19世纪70年代，y由于传统天然水晶资源逐渐枯竭，欧美等发达国家开始研究使用低品位的石英矿经 提纯制备高纯石英砂；1971-1973年，中国成功对湖北省蕲春县灵虬山脉石英矿进行勘探，通过钻孔取样分析，矿石的二氧化硅纯度超过99.35%，达到高纯石英矿的标准；19世纪80年代，中国才开始 进行高纯石英砂的制备研究； 19世纪70年代之前，全球主要采用水晶制备高纯石英砂。随着水晶资源枯竭，造价越来越高，于是 欧美等国家开始研究新的高纯石英砂提纯制备技术。灵虬山脉石英矿的成功勘探也为中国后来进行制 备技术的研究创造了必要的资源基础。 启动期 1990~2008 20世纪90年代，美国尤尼明公司凭借斯斯普鲁斯派恩(Spruce Pine)地区优质资源，率先开发出 IOTA-STD（标准级）、IOTA-4、IOTA-6、IOTA-8等高纯石英系列产品；1996年开始，挪威TQC公司也在挪威西部生产高纯石英，并经营数个地下和露天矿场。 美国尤尼明和挪威TQC共同控制了美国斯普鲁斯派恩(Spruce Pine)地区的优质矿源，全球高纯石英 砂市场几乎被美国尤尼明和挪威TQC公司垄断。在此期间，中国提纯技术落后，每年需要从海外大量进口高纯石英砂，并且数量上受到海外国家限制，严重阻碍了中国下游行业发展。 高速发展期 2009~2017 2009年，石英股份联手南京大学地科系陈培荣教授通过自主研发和创新，形成了一套具有国际先进水平的石英砂生产工艺和装备，填补了中国技术空白；2017年，工信部发布《产业关键共性技术发 展指南》,内容高纯石英原料提纯技术以及优质石英矿产开发技术； 高纯石英砂提纯制备技术的突破使石英股份成为继美国尤尼明和挪威TQC后全球第三家、中国唯一一家实现规模化量产高纯石英砂的企业。在国家层面，中国成功突破了欧美等国家的技术垄断，打破了 只能依赖其他国家的落后局面。 成熟期 2018~至今 2018年，中国同包括美国在内的海外国家贸易摩擦加剧，“国产替代”成为中国高端制造行业的核 心发展方向；通过不断积极扩产，2021年石英股份市场份额升至33.6%，2022年市场份额有望超过50%，超越另外2家企业成为全球高纯石英砂最大供应商； “国产替代”逻辑下，供应链自主可控成为中国高端制造行业发展的核心议题之一，下游相关行业开始逐步采用国产高纯石英砂，为中国高纯石英砂行业的快速发展提供了有力支持。随着中国高纯石英 砂产能持续提升，而海外厂家扩产放缓，中国高纯石英砂行业有望在接下来几年完成从“追赶者”向“领跑者”转变，意义非凡。 产业链中游 品牌端 高纯石英砂 中游厂商 美国尤尼明 挪威TQC 江苏太平洋石英股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 1）高纯石英砂全球产能有限，高端产品稀缺性较强。目前中国境内仅有石英股份一家可以大规模批 量化生产高纯石英砂。全球范围内也仅有尤尼明、TQC、石英股份三家企业具备量产高纯石英砂的能力。中国凯盛石英太湖公司、江苏阳山、以及东海和辽宁锦州等地部分企业有一定量产能力，但受到 提纯技术的影响无法稳定批量供应。2）中国海外矿源依赖严重，存在一定的供应链稳定风险。由于 开采出的石英并不能直接使用，还需要通过酸洗降低石英砂中铁含量。然而酸洗提纯会产生大量的含氟废水，会对环境造成严重破坏。在中国优质石英矿资源较少且环保要求趋严的情况下，石英股份石 英石严重依赖外购。2021年海外采购占比超过90%，并且大部分来自于印度地区，供应链稳定性有待进一步考证。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 应用场景 渠道端 产业链下游说明 1）高纯石英产品下游应用领域广泛。高纯石英砂凭借优良的物理化学属性逐渐成为包括光伏、半导 体等高端制造业的核心原辅材料。在光伏领域，高纯石英砂主要作为光伏玻璃和单晶坩埚生产的主要 原材料。2）下游需求增长旺盛，带动高纯石英砂市场规模持续扩大。在碳达峰及碳中和大战略的指导下，中国清洁新能源占一次能源消费比重不断扩大，目前中国已经是世界上光伏装机最大的国家， 预计2026年中国光伏装机将达约1000GW。光伏装机的放量上升将带动高纯石英砂需求快速增长。 光伏用高纯石英砂市场规模=单晶硅片需求量*单GW硅片所需单晶炉数量*单年每台石英坩埚消耗量*单只坩埚重量 政策内容 2021年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非 化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。并且在通知中明确给户用光伏项目5亿元的总补贴额， 大幅高于之前市场预期的3亿元。 该通知的发布为各省级行政区域可再生能源电力消纳责任权重和新能源合理利用率目标的设立提供了指导 政策解读 作用，有利于实现2030年非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到 12亿千瓦以上等任务。光伏装机量的提升必然会带动上游组件市场规模的提升。 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《“十四五”可再生能源发展规 国家发展改革委、国家能源局等九 2022-06 划》 部门 提出2025年可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤左右，“十四五”期间可再生能源消费增量在一次能源 政策内容 消费增量中的占比超过50%。2025年可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，“十四五”期间发电量 增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。 一方面是加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏发电基地建设，推动新能源项目规模化 政策解读 集约化开发；另一方面在东部地区、工业园区等土地资源紧张的地区，加快推动新能源开发利用，创造多 场景融合的分布式光伏发电和应用模式。 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《“十四五”信息通信行业发展规 工业和信息化部 2022-07 划》 丰富5G芯片、终端、模组、网关等产品种类，加快智能产品推广，扩大智能家居、智能网联汽车等中高端 产品供给。加快推动面向行业的5G芯片、模组、终端、网关等产品研发和产业化进程，推动芯片企业丰富 政策内容 产品体系，加快模组分级分类研发，优化模组环境适应性，持续降低功耗及成本，增强原始创新能力和产 业基础支撑能力。 规划的提出表明政府正在逐渐加大光通信、毫米波、5G增强、6G、量子通信等网络技术研发支持力度，跟 政策解读 踪开放无线网络技术研究，加速通信网络芯片、器件和设施的产业化和应用推广。下游集成电路等行业的 快速发展，也将直接促进高纯度石英砂的发展。 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《“十四五”信息通信行业发展规 工业和信息化部 2022-07 划》 丰富5G芯片、终端、模组、网关等产品种类，加快智能产品推广，扩大智能家居、智能网联汽车等中高端 产品供给。加快推动面向行业的5G芯片、模组、终端、网关等产品研发和产业化进程，推动芯片企业丰富 政策内容 产品体系，加快模组分级分类研发，优化模组环境适应性，持续降低功耗及成本，增强原始创新能力和产 业基础支撑能力。 规划的提出表明政府正在逐渐加大光通信、毫米波、5G增强、6G、量子通信等网络技术研发支持力度，跟 政策解读 踪开放无线网络技术研究，加速通信网络芯片、器件和设施的产业化和应用推广，推动射频滤波器行业发 展。 政策性质 指导性政策 2023/7/14 16:41 头豹科技创新网 x轴为现有产能排名，反映企业生产规模；y轴为公司发展潜力，反映企业未来增长空间；气泡大小代表市场 份额排名，反映企业行业竞争地位。 上市公司速览 江苏太平洋石英股份有限公司 (603688) 凯盛科技股份有限公司 (600552) 1内蒙古欧晶科技股份有限公司【001269】 公司信息 企业状态 存续 注册资本 13742.5626万人民币 企业总部 呼和浩特市 行业 非金属矿物制品业 法人 张良 统一社会信用代码 91150100573268485R 企业类型 其他股份有限公司(上市)(1219) 成立时间 2011-04-22 股票类型 A股 品牌名称 内蒙古欧晶科技股份有限公司 经营范围 石英坩埚及其他石英制品的开发、制造和销售；石英砂的加工、生产与销售；经商务部门备…查看更多 2023/7/14 16:41 头豹科技创新网 净利率(%) 23.6245 23.1077 25.4042 20.9167 18.2849 9.1252 10.2078 15.1923 15.7268 总资产周转率 1.8061 1.6316 1.235 1.3969 1.1999 1.093 0.952 0.953 1.078 (次) 每股公积金(元) 0.3468 0.7113 0.2571 0.2571 0.2571 0.2571 存货周转天数(天) 57.1338 60.036 61.4639 33.5949 25.3786 23.2886 营业总收入(元) 8488.16万 7965.13万 1.13亿 2.16亿 3.45亿 5.48亿 5.74亿 5.60亿 8.48亿 每股未分配利润(元) 0.9188 1.6958 1.3304 1.8419 1.7927 3.0159 稀释每股收益(元) 经营范围 生产、销售高纯石英砂、石英管、石英坩埚及其他石英制品。（依法须经批准的项目，经相…查看更多 2023/7/14 16:41 头豹科技创新网 每股公积金(元) 1.7109 2.5115 2.5115 2.5539 1.3892 1.3948 1.3947 2.021 2.0569 存货周转天数