基础化工行业周报：国际油价震荡上行，石化板块强势上涨

│ 基础化工行业周报（7.24-7.30） 国际油价震荡上行，石化板块强势上涨 本周板块表现 本周市场综合指数上行，上证综指报收3275.93，本周上涨3.42%，深证成指本周上涨2.68%，创业板指上涨2.61%，化工板块上涨0.83%。 本周化工各细分板块涨跌不一，石油化工板块涨幅最高，板块指数上涨2.32%；化学纤维和盐湖提锂板块分别上涨1.35%和1.21%；半导体材料和氟化工板块跌幅明显，板块指数分别下跌2.31%和2.00%。 本周化工个股表现 本周涨幅居前的个股有天晟新材、水羊股份、中材科技、天安新材、贝泰妮、三棵树、金正大、震安科技、宝利国际和宏达新材。本周天晟新材大涨27.38%，公司的高分子发泡材料可用于建筑领域，且拥有全资子公司天晟证券；中材科技是国内玻璃纤维龙头之一，公司本周上涨12.15%；本周天安新材上涨11.87%，公司是小鹏汽车车用内饰材料的供应商；本周震安科技上涨9.01%，公司拥有国内领先的建筑隔震整体解决方案。 本周重点化工品价格 原油：本周布伦特原油期货上涨4.6%，至84.99美元/桶。本周OPEC+多个产油国将实施减产计划，市场对供应趋紧的预期持续提振油价。 化工品：截止至7月27日，中国化工产品价格指数收于4503点，周涨幅为1.8%。本周我们监测的化工品涨幅居前的为苯酚(+17.3%)、丙酮 (+16.3%)、合成氨（+10.2%）、甲苯（+4.7%）、固体烧碱（+3.2%）。本周连云港部分苯酚装置检修期延长，叠加下游双酚A开工率上行，苯酚价格上涨；双酚A开工负荷提升亦推动丙酮市场走高；本周山东及湖北新增合成氨停车装置，叠加下游尿素市场走高，合成氨价格上行；本周部分炼厂停车检修推动甲苯价格走高；本周内蒙古部分片碱装置停车检修，社会库存量减少，固体烧碱价格小幅上涨。 投资建议 俄乌冲突下我国工业相对优势提升，叠加化工产业链不断完善升级，我们持续看好化工行业前景，给予“强于大市”评级。 持续推荐固废处理科技龙头惠城环保、卫材热熔胶龙头聚胶股份、芳香烃化学品龙头新瀚新材；推荐国产分子筛龙头建龙微纳、碳纤维装备制造稀缺标的精工科技、半导体材料领先企业上海新阳、成长性油气标的中曼石油；关注民用尼龙标的台华新材，尼龙成套工程技术服务龙头三联虹普。 简称 市值 亿元 EPSPE 2023E2024E2025E2023E2024E 2025E 评级 重点推荐标的 证券研究报告2023年07月29日 投资建议：强于大市（维持） 上次建议：强于大市 基础化工 沪深300 10% -3% -17% -30% 2022/72022/112023/32023/7 相对大盘走势 作者 分析师：柴沁虎 执业证书编号：S0590522020004邮箱：chaiqh@glsc.com.cn 联系人：申起昊 邮箱：shenqh@glsc.com.cn 惠城环保661.723.365.5428.4714.578.84买入 三联虹普540.931.191.6418.0614.1210.24买入 建龙微纳515.417.7310.0011.227.866.07买入 聚胶股份291.763.274.820.8111.207.63增持 上海新阳1150.460.851.5580.0443.3223.75增持 中曼石油792.33.193.828.636.235.20买入 博汇股份291.882.813.696.284.203.20买入 数据来源：公司公告，iFinD，国联证券研究所预测，股价取2023年7月28日收盘价 风险提示：经济紧缩风险；油价大幅波动；国际贸易摩擦风险 相关报告 1、《基础化工：双氧水、草甘膦价格大幅上涨，磷 化工板块走强》2023.07.23 2、《基础化工：碳酸锂、纯MDI持续涨价，国际油价震荡下行》2023.07.15 行业报告 行业周报 正文目录 1.本周化工板块行情3 1.1化工细分板块行情3 1.2化工板块个股行情3 2.本周重点化工品价格5 2.1本周原油价格变动5 2.2本周化工品涨跌排行5 2.3重点化工品价格变动7 3.本周重点公司公告、行业新闻8 3.1本周重点公司公告8 3.2本周行业新闻9 4.投资主线11 5.风险提示13 图表目录 图表1：本周大盘指数行情3 图表2：本周化工板块行情3 图表3：本周化工板块涨幅前十标的4 图表4：本周化工板块跌幅前十标的4 图表5：布伦特原油期货价格变动情况(美元/桶)5 图表6：中国化工品价格指数（CCPI）变动情况6 图表7：本周化工品涨幅前五6 图表8：本周化工品跌幅前五6 图表9：重点化工品价格变动情况7 图表10：重点公司公告8 1.本周化工板块行情 本周市场综合指数上行，上证综指报收3275.93，本周上涨3.42%，深证成指本周上涨2.68%，创业板指上涨2.61%，化工板块上涨0.83%。 图表1：本周大盘指数行情 现价 涨跌 涨跌幅 年初至今 上证指数3275.93 108.18 3.42% 6.04% 深证成指11100.40 290.21 2.68% 0.77% 创业板指2219.54 56.42 2.61% -5.42% 化工6654.97 55.09 0.83% -5.66% 资料来源：wind，国联证券研究所 1.1化工细分板块行情 本周化工各细分板块涨跌不一，石油化工板块涨幅最高，板块指数上涨2.32%；化学纤维和盐湖提锂板块分别上涨1.35%和1.21%；半导体材料和氟化工板块跌幅明显，板块指数分别下跌2.31%和2.00%。 图表2：本周化工板块行情 化工板块行情 现价 涨跌 涨跌幅 年初至今 石油化工 12319.86 278.79 2.32% 1.17% 化肥农药 6127.11 28.43 0.47% -5.70% 化学原料 18754.17 65.47 0.35% -1.29% 化学纤维 9442.14 125.67 1.35% -3.83% 橡胶 8937.63 -5.82 -0.07% -5.40% 有机硅 3096.77 -8.27 -0.27% -10.69% 磷化工 1424.99 0.21 0.01% -4.07% 氟化工 1581.52 -32.24 -2.00% -9.12% 精细化工 32947.06 214.52 0.66% -7.99% 盐湖提锂 2910.53 34.91 1.21% -9.76% 能源 3518.78 37.38 1.07% 11.37% 半导体材料 6699.19 -158.52 -2.31% 2.80% 膜材料 1876.73 -17.58 -0.93% -0.27% 资料来源：wind，国联证券研究所 1.2化工板块个股行情 本周涨幅居前的个股有天晟新材、水羊股份、中材科技、天安新材、贝泰妮、三棵树、金正大、震安科技、宝利国际和宏达新材。本周天晟新材大涨27.38%，公司的高分子发泡材料可用于建筑领域，且拥有全资子公司天晟证券；中材科技是国内玻璃纤维龙头之一，公司本周上涨12.15%；本周天安新材上涨11.87%，公司是小鹏汽车车用内饰材料的供应商；本周震安科技上涨9.01%，公司拥有国内领先的建筑隔震整体解决方案。 证券代码 证券简称 股价（元） 周涨跌幅 月涨跌幅 年涨跌幅 图表3：本周化工板块涨幅前十标的 （%） （%） （%） 300169.SZ 天晟新材 5.63 27.38 34.69 36.32 300740.SZ 水羊股份 18.97 20.29 22.39 26.27 002080.SZ 中材科技 22.52 12.15 9.75 8.67 603725.SH 天安新材 9.52 11.87 17.10 37.77 300957.SZ 贝泰妮 104.71 10.96 17.81 -29.23 603737.SH 三棵树 78.88 10.85 20.57 -2.98 002470.SZ 金正大 2.38 10.70 17.82 14.98 300767.SZ 震安科技 25.89 9.01 2.43 -44.43 300135.SZ 宝利国际 3.06 8.90 12.50 11.27 002211.SZ 宏达新材 4.35 8.75 26.45 76.11 资料来源：wind，国联证券研究所 证券代码 证券简称 股价 周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅 本周跌幅前十标的有建业股份、百合花、永和股份、壹石通、江山股份、辉丰股份、三美股份、黑猫股份、元利科技和圣泉集团。本周百合花下跌9.35%，公司拟取消电池级磷酸铁锂和碳酸锂项目；壹石通预计2023年上半年净利润同比下降83.31%–88.08%，本周公司下跌9.23%；本周辉丰股份下跌8.75%，公司在草铵膦项目权属纠纷上再次败诉；本周草甘膦价格未延续强劲涨势，江山股份下跌8.92%。 图表4：本周化工板块跌幅前十标的 （元） （%） （%） （%） 603948.SH 建业股份 26.25 -10.26 22.09 30.93 603823.SH 百合花 11.05 -9.35 -10.89 -9.10 605020.SH 永和股份 30.35 -9.32 17.59 8.90 688733.SH 壹石通 32.06 -9.23 3.55 -14.33 600389.SH 江山股份 24.82 -8.92 4.51 -17.80 002496.SZ 辉丰股份 2.40 -8.75 -8.40 3.90 603379.SH 三美股份 26.88 -8.45 14.33 -4.61 002068.SZ 黑猫股份 11.76 -8.20 -0.93 -1.75 603217.SH 元利科技 24.13 -7.51 -6.29 -21.06 605589.SH 圣泉集团 23.30 -7.17 7.18 10.03 资料来源：wind，国联证券研究所 2.本周重点化工品价格 2.1本周原油价格变动 原油：本周布伦特原油期货上涨4.6%，至84.99美元/桶。 本周OPEC+多个产油国将实施减产计划，市场对供应趋紧的预期持续提振油价。供应方面，美国对大批俄罗斯石油服务公司和俄能源部高级官员实施了新的制 裁，美国国务院表示，该制裁旨在削弱俄罗斯扩大石油和天然气生产和出口的能力。同时，油轮追踪数据也显示，至23日当周俄罗斯原油出口环比减少31.1万桶/日至 273万桶/日，较4月的近期峰值减少近150万桶/日，供应趋紧支撑油价上行。 需求方面，中国石油需求增长的乐观预期持续利好油价，24日，中国公布新的经济支持政策也令市场情绪进一步升温。此外，库存方面，美国EIA库存减少也利好油价，夏季需求旺季期间，美国汽油和航空燃料的需求增强，EIA数据显示，截至7 月21日当周，美国商业原油库存量周环比减少60万桶至4.57亿桶，美国汽油库存 量较前周减少79万桶至2.176亿桶。 本周油价震荡上行，后续需要重点关注OPEC+减产情况、欧美加息情况、中国需求侧恢复情况及俄乌局势。 图表5：布伦特原油期货价格变动情况(美元/桶) 期货结算价(连续):布伦特原油:前后平均值美元/桶 81.07 84.99 140 120 100 80 60 40 20 0 资料来源：wind，国联证券研究所 2.2本周化工品涨跌排行 本周国内化工品市场继续回升，截止至7月27日，中国化工产品价格指数（CCPI）收于4503点，周涨幅为1.8%。 图表6：中国化工品价格指数（CCPI）变动情况 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 中国化工产品价格指数(CCPI) 4,503.00 4,424.00 资料来源：wind，国联证券研究所 本周我们监测的化工品涨幅居前的为苯酚(+17.3%)、丙酮(+16.3%)、合成氨 （+10.2%）、甲苯（+4.7%）